国内磷酸一铵、二胺现货价分别为3433元/吨和4350元/吨，周环比分别下跌0.96%、1.69%。磷肥短期价格延续弱势，但磷矿成本支撑较强。建议持续关注一体化及成本优势显著的磷化工龙头企业。 

氟化工：第三代制冷剂中仅有R32目前价差为负，行业复苏信号逐渐增强。截至8月26日，R32、R125、R134a价格分别为12500、35750、24500元吨，价差分别为-1144.4、8104.5、946.65元/吨，其中R32、R125需求暂时压，环比上月同期价差分别-669.4、-1927.1、+3482元/吨。三代氟制冷剂品种盈利较21年改善，行业龙头公司业绩增长。

相关上市公司有：

三美股份：公告2022H1营业总收入25.69亿元，YOY+45.29%，实现归母净利润3.44亿元，YOY+143.14%；公司2022H1氟制冷剂销售均价2.76万元/吨，YOY+43.77%；氟制冷剂2022H1产/销量分别为9.40/7.25万吨，分别YOY+15.20%/+7.75%。

巨化股份：公告2022H1营业总收入105.04亿元，YOY+28.35%，实现归母净利润9.53亿元，YOY+816.04%；公司2022H1HFCs制冷剂销售均价2.26万元/吨，YOY+32.52%；HFCs制冷剂2022H1产/销量分别为17.34/10.85万吨，分别YOY+12.47%/+6.67%。

从长期看，2022年是三代制冷剂配额基线最后一年，厂商继续打“价格战”拿配额的动力减弱；且目前已进入制冷剂需求高峰季，叠加“家电下乡”政策刺激，市场备货需求旺盛，看好行业后续发展。

基金重点关注两类公司

风格上，8月基金重点关注股价深度回调的公司。数据宝统计，截至7月底，上述27家公司中有12家年内股价回撤逾20%，士兰微、立讯精密、和而泰、晶晨股份等消费电子或半导体公司回撤在30%以上。

基金同时偏好业绩优异的成长股。上述获密集调研公司中，19家为成长型公司，占比超七成；半年报业绩也较为出色，绝大部分公司净利润实现正增长。高测股份、盛美上海、纳微科技、晶晨股份、新莱应材、容百科技上半年净利润同比增长100%以上。

汇丰晋信动态策略基金经理陆彬表示，在中国经济结构转型、产业升级以及科技创新的时代趋势下，越来越多优质的成长行业和公司，因产业需求爆发、全球市占率提升，新产品放量或者国产替代等原因，整体行业空间较大，公司竞争力日益加强，未来几年有望实现较快的复合增速，这一大趋势并不会随着短期资本市场的波动而改变。