一、推荐重点关注高值耗材&IVD。高值耗材以及IVD试剂等过去几年持续受到国家或地方集采影响，市场对集采政策的悲观预期驱动主要标的股价大幅调整。5展望未来，随着国家集采政策的持续优化，市场预期有望持续改善，相关上市公司亦有望实现估值回归。

二、推荐重点关注医疗设备方向。(一)医疗设备施行招标采购模式。(二)国家政策推动医疗设备实施进口替代，医疗设备实为享受政策红利的少有医药细分行业。(三)需求端催化:国家推动财政贴息贷款更新改造医疗设备，目前各地政策推进速度快、力度大35预计今年04订单即有望快速增长。

三、推荐重点关注中药OTC方向。政策支持、产品提价、头部品牌市场份额提升、渠道库存周期弱化，四大利好驱动中药OTC板块持续性行情。

消费医疗、CXO等医药主流赛道亦可关注。

核心关注个股:
1)高值耗材:建议重点关注惠泰医疗、微电生理、心脉医疗、南微医学。
2)IVD:建议重点关注安图生物、新产业、迈瑞医疗，迈克生物。
3)医疗设备:建议重点关注迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、澳华内镜、海泰新光、奕瑞科技。
4)中药OTC:建议重点关注华润三九、同仁堂、健民集团、华特达因。

风险提示:政策改善不及预期的风险:医疗新基建不及预期的风险:疫情影响超预期的风险:海外市场需求不足的风险:海外地缘政治风险。