【华泰计算机】信创行情：演绎阶段汇报

我们提出【信创三段论】核心是帮助大家判断：目前行情演绎到了哪个阶段？市场交易的核心变量是什么？当下时点该如何操作？

1、我们认为，目前信创行情还是处于第一阶段的后半段，后面还有第二段和第三段。即使是第一段后半段，但也没有结束，因为市场交易的核心变量：政策，还没有出尽。我们认为信创第一段的行情至少要演绎到12月份。因此，目前回调就是关注/参与的机会。
2、核心标的推荐：1）过去三年信创收入放量的标的是首选，金山办公、中国软件、纳思达、景嘉微、太极股份（人大金仓），2）核心卡位公司：泛微网络、用友网络、东方通；3）华为产业链：神州数码、海量数据、拓维信息、润和软件等。

以上都是明牌，需要挖掘二三线标的，包括密码、安全、应用系统替代等，包括：麒麟信安、信安世纪、吉大正元、格尔软件、顶点软件、深桑达、安恒信息、启明星辰等。二三线标的行情切换会比较快，需要时时跟踪。

谢春生/郭雅丽/范昳蕊/彭钢/袁泽世/林海亮/岳铂雄