莱克转债上市分析

公司简介：莱克电气成立于1994年12月，英文名为Kingclean (意为“清洁之王”)，是一家以高速电机为核心技术，以家居清洁、空气净化、水净化、厨房电器等绿色智能小家电产品、园艺工具产品和核心配套零部件为主营业务，以自主品牌、ODM全球化出口和核心配套零部件业务为经营模式的家电企业。莱克与多个世界500强企业战略合作，2021年产值达79.457亿元，产品远销100多个国家和地区。28年累计生产小家电2.5亿台，其中吸尘器1.9亿台。莱克全球研发中心拥有800多名工程师和设计师，设立了博士后工作站和国家级CNAS实验室，每年申请技术专利200余项，累计拥有专利1600余项。

转债分析：转债信用级别AA级，评级一般；发行规模12亿，较大；到期赎回价110元，一般；转股价值96.69；下修条款15/30，80%，非常严格。

上市价格预估：正股主营业务为小家电，参考同行给予30%的溢价率，预计上市价格为125元。

回天转债上市分析

公司简介：回天新材是专业从事胶粘剂和新材料研发、生产的高新技术企业集团，在沪、粤、苏、鄂四地分别建有产业基地和研发中心。是当前中国5G通讯、消费电子、新能源汽车、轨道交通、光伏、包装、建筑等行业胶粘剂和新材料重要供应商之一。回天新材创立于1977年，前身是国内最早从事胶粘剂研发的科研单位，也是全国较早一批科研院所按市场化运作转制的民营高科技企业。公司有着深厚的专业技术积淀，已被认定为省级博士后产业基地和国家级博士后科研工作站。

转债分析：转债信用级别AA-级，评级一般；发行规模8.5亿，适中；到期赎回价115元，较高；转股价值85.35；下修条款15/30，85%，比较严格。

上市价格预估：正股主营业务为高新材料生产，参考同行给予40%的溢价率，预计上市价格为120元。