S众生药业(sz002317)S S君实生物(sh688180)S S广生堂(sz300436)S小分子病毒抑制剂，是用来抑制病毒的（这不废话嘛[笑哭]）。但是新冠中重症后，会导致严重的炎性因子风暴。这个时候，在抑制病毒，其实对于挽救生命，效果不大。所以，这堆小分子的逻辑是用来预防重症的。在病毒感染初期，通过抑制病毒复制来降低病毒载量。重症时期当然可以用，但是，主要是期辅助作用。那会应该先拉生理指标，把人救回来先。所以，小分子药的市场，就成了确诊必吃药。谁也不知道确诊后，你会不会重症，先吃了再说。反正3CL和RdRp抑制剂不会有遗传毒性，如果别的副作用不是很大的话（这个要看临床），完全可以像抗生素那样在药店销售。通过这种方式，可以大规模压低重症发病率，减少稀缺的ICU资源占用。同时，关于小分子药物缩阳指标，我认为这个不重要。最重要的还是防重症。根据西欧这边的情况看，基本上每个人都多多少少因为新冠发烧过，还不止一次。也就是说，全民都要来几个疗程。所以，市场十分广阔。这也是为啥Paxlovid销售额很高的原因吧。-韭研公社

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宁静致远

2022-11-21 06:56:24

S众生药业(sz002317)S S君实生物(sh688180)S S广生堂(sz300436)S小分子病毒抑制剂，是用来抑制病毒的（这不废话嘛[笑哭]）。但是新冠中重症后，会导致严重的炎性因子风暴。这个时候，在抑制病毒，其实对于挽救生命，效果不大。所以，这堆小分子的逻辑是用来预防重症的。在病毒感染初期，通过抑制病毒复制来降低病毒载量。重症时期当然可以用，但是，主要是期辅助作用。那会应该先拉生理指标，把人救回来先。所以，小分子药的市场，就成了确诊必吃药。谁也不知道确诊后，你会不会重症，先吃了再说。反正3CL和RdRp抑制剂不会有遗传毒性，如果别的副作用不是很大的话（这个要看临床），完全可以像抗生素那样在药店销售。通过这种方式，可以大规模压低重症发病率，减少稀缺的ICU资源占用。同时，关于小分子药物缩阳指标，我认为这个不重要。最重要的还是防重症。根据西欧这边的情况看，基本上每个人都多多少少因为新冠发烧过，还不止一次。也就是说，全民都要来几个疗程。所以，市场十分广阔。这也是为啥Paxlovid销售额很高的原因吧。

@宁静致远：根据兴证医药11月18日的新冠药物梳理图，参照Paxlovid在美国的分发量，来模拟推算放开后RAY1216的分发量，以及众生药业的合理估值。我们看图表的最下面，截止11月13日Paxlovid在美国累计分发1848万剂，由于去年12月底刚上市，这个分发量基本就是今年的，预计到2022年

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