现在的雪球热榜是这样的，清一色的“感冒药”。
这说明短期情绪到了一个极致的高点，当前风险较大，这是要注意的。
买感冒药股票基本是人尽皆知了，从身边的亲朋好友，到各种股票群和论坛的计算器，基本上就差发牌兑现了。
韭菜的共识也是共识，这句话基本讲清楚了这轮感冒药的炒作逻辑。
从基本面角度出发，感冒药基本没有壁垒，生产的厂家太多了，只是短期群众恐慌、过度囤药带来的部分地区阶段紧缺，基本上几周时间就能扩产。
这种阶段性的利润难以持续，大多数是一次性利润，注定给不了高估值。
更别说现在很多人囤的药可以用几年了，四季度的业绩高潮过后，可能要承受好几年的业绩持续下滑。
还记得2020年的口罩也是炒得如火如荼，现在一看，股价基本是【从哪来，回哪去】。
现在口罩大家还在用，用量比疫情前高多了，但行业壁垒太低，产能一下子就上来。
目前所有公司业绩都是负增长，股价也是跌得一塌糊涂，顶部追高的人，回本基本是此生无望了。
这里随口提醒一下风险，短期股价可能还会持续上涨，但基本没多大搞头了，大家伙就别再虎口拔牙了。
其实医药股当下最好的逻辑不是检测治疗线，而是疫后复苏线以及扩容线。
新冠这几年，医药股受影响还是很大的，很多地方时不时就封控，严重影响了常规的医药需求。
比如血制品、药店、麻醉药、医疗信息化等等，这些都是新冠受害股，疫情放开后，他们的业绩复苏是比较确定的事情。
因为医药和消费不同，医药的持续性会更好。
消费人流恢复，短时间会有报复性消费，随后就会恢复常态；而医药需求只会延迟，不会消失，特别是很多慢性病群体会持续得到有效治疗。
目前有的股票已经快创新高了，但有的股票业绩修复才刚刚开始，值得重点关注。
另一个当下市场还没反馈的是扩容线。
怎么说呢？
叶秋观察到欧美头部公司股价基本创下历史新高了，最重要的是他们不是靠估值扩张，而是靠着业绩推动。
背后的核心逻辑是【老龄化+疫情冲击=行业扩容】！
随着二次冲击的到来，疫情会冲击中老年人，特别是有基础病例的群体。
这里叶秋也提醒一下：家里有老年人的，特别是有基础病例的，新冠疫苗应接尽接，对自己和家人负责。
比较好的逻辑是创新药和部分慢性药。
医药这几年受集采和疫情双重打击，主流公司业绩端比较萎靡，叠加20年的一轮估值泡沫，暴跌两年后，估值端基本消化完毕，剩下的就是等待业绩端的修复。
最后总结一下：
检测和治疗是医药股的短逻辑，情绪炒作成分大于基本面，短期情绪到达一个高点，风险大于机会；
真正好的逻辑是疫后复苏线和潜在的扩容线，这些才是业绩修复最有力的环节，如果业绩修复超预期，还能收获估值溢价，算是一个小双击机会。
具体公司还是要精挑细选，尽量避免长逻辑被集采打趴的，这种业绩弹性不大。
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