1、主营业务：公司是一家集芯片设计、晶圆制造和封装测试于一体的半导体企业，为国内知名的集成电路及分立器件制造和系统方案提供商。报告期内公司承担了16项国家级及省部级科研或技改项目，其中包括1项国家科技重大专项，4项国家标准及1项电子行业标准的制定工作，连续六年获得“中国半导体功率器件十强企业”称号。

2、核心亮点：

（1）公司主要市场领域包括消费电子、电力电子、新能源和特种应用等。截至22年6月，公司拥有6英寸晶圆制造产能达6.5万片/月，8英寸晶圆制造产能达4.5万片/月。

（2）公司数字三极管产品门类齐全、精度高，年出货量达20亿只以上；公司是国内主要的ECM前置放大器出货商，年出货量达20亿只以上，目前最薄产品厚度仅有0.3mm，可以支持客户对减少放大器体积、增大声腔空间的要求。

（3）公司浪涌保护器件电容值最低可达0.2pF，广泛用于高速数据传输端口中，年出货量超55亿只，并实现了封装外形系列化；公司拥有从20V-100V的全电压射频工艺制造平台， 可制造包括射频LDMOS、射频VDMOS、高频三极管在内的满足不同功率要求的高频器件，年出货量达4000万只以上。

3、行业概况：

（1）根据全球半导体贸易统计预测，21年度和22年度，全球半导体市场规模仍将保持增长趋势，预计增速分别为24.52和10.09%。

（2）虽然在我国产业政策鼓励下，半导体市场需求和供给之间差距有所减小，但二者仍有较大差距。20年度，我国半导体市场需求金额为19,270.3亿元，和我国半导体行业销售额差距为7,456亿元。

（3）20年度，我国进口半导体器件3767.8亿美元，较上年同期增加13.6%，出口半导体器件1522.8亿美元，较上年同期增加11.0%，净进口金额2245亿美元，较上年同期增加14.79%。

4、可比公司：华润微、士兰微、华微电子、扬杰科技、华虹半导体等

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入分别是10.41亿元、10.30亿元、20.35亿元，复合增速39.8%；扣非净利润分别是-1.16亿元、-3309.04万元、3.85元，扭亏为盈，毛利率分别为23.84%、31.27%、42.06%，发行价格21.98元/股，发行68.39PE，行业27.18PE,发行流通市值39.54亿，市值263.56亿。

（2）预计22年实现营收21.8亿元至22.8亿元，较去年同期增长7.14%至12.06%；预计22年实现归母净利润5.56亿元至5.95亿元，较去年同期增长1.01%至8.09%。

（公司招股意向书、中信建投）