提纲：

一、公社热议：

1、光伏：2、储能：3、海风：4、钠电池：5、新冠药：

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

南化股份：重组事项获有条件通过

索通发展：重组事项过会

六、新股研究：

通力科技：减速机；

川宁生物：抗生素中间体。

正文：

一、公社热议：

1、光伏：上周硅料价格出现熔断式下跌，之后隆基绿能、TCL中环先后下调硅片价格。本轮跌价企稳后，终端收益率提升，将刺激下游需求出现明显拐点。机构分析称，电池片有望接替硅料，成为主产业链产能最为瓶颈环节。（晶科能源、钧达股份、高测股份、金辰股份）

2、储能：产业链价格调整后，地面电站需求有望快速启动。同时，组件降价，让渡新能源配储的盈利空间，储能环节需求有望进一步激发。跟踪支架与大型逆变器的需求量也有望迎来增长。（南网科技、科华数据、中信博、祥鑫科技）

3、海风: 12月26日电，由中国电建投资开发的全球最大商业化漂浮式海上风电项目海南万宁漂浮式海上风电项目正式开工，规划装机容量100万千瓦，年均发电量约42亿度。

（大金重工、海力风电、明阳智能、亚星锚链、新强联）

4、钠电池：12.25传艺科技机构电话会议表示，中试线产品循环寿命在5000次以上，生产线良率在90%左右，下周会送客户端进行样品测试。（传艺科技、同兴环保、维科技术、丰山集团、七彩化学）

5、新冠药：12月26日上午北京多家社区卫生服务中心均表示，目前已收到参加抗病毒药物利托那韦片应用培训的通知，但药物还没有配送到。据悉，北京医保局称辉瑞新冠药按甲类报销。

（中国医药、东北制药、众生药业、舒泰神、君实生物）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

新兴装备（3板）：控股股东变更+西凤酒“借壳”猜想

1、12月21日公司控股股东戴岳与长安汇通签署了股份转让协议，控股股东将变更为长安汇通、实控人将变更为陕西国资委。

2、长安汇通于22年3月从陕西地电股权投资有限公司手中获得15%的持股比例，成为西凤酒的第二大股东。因此，此次长安汇通拟受让新兴装备的控股权，引发外界对西凤酒“借壳”上市的猜想。

（二）T字板

ST安信（首板）：公司拟改名+多元金融+信托业务

1、12月25日晚公告称，公司拟改名为建元信托(ST建元)，同日通过了《关于与信保基金签署<债务和解协议之补充协议>的议案》。此前12月8日公告称，重组方案获证监会受理。目前，重组方案已获得上海银保监局批复，并经过一次延期批复，已获证监会受理，尚待证监会核准。

2、22年9月，国之杰所质押的14.55亿股安信信托股份的全部权利转移给信托保障基金，信托保障基金变更为公司第一大股东，成为公司的关联方。

ST东洋（2板）：抗原检测+预重整

1、12月23日晚公告，全资子公司艾维可生物的新型冠状病毒(2019-nCoV)抗原检测试剂盒(胶体金法)于近日取得了国家药监局颁发的医疗器械注册证。艾维可生物的抗原检测产品此前已通过欧盟CE认证，在国内拥有生产线，生产抗原检测产品销往欧洲，22年前三季度艾维可生物收入约为2700万元。

2、11月16日互动易回复公司目前处于预重整阶段。公司正在加紧推进督促东方海洋集团采取多种方式，多种措施尽快偿还债务。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

新股：首创证券

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

晶科能源（3.86亿，+15.19%）：N型TOPCon电池

1、22年12月8日官微宣布，182N型高效单晶硅电池全面积电池转化效率达到26.4%，又一次创造了182及以上尺寸大面积N型TOPCon电池转化效率的新高。

2、22年11月18日，晶科能源在业绩会上表示，公司在手订单可见度高，预计到年底将实现65GW硅片、55GW电池和70GW组件产能。

美利云（1.29亿，涨停）：数据中心+拟置入锂电池资产

1、公司数据中心业务主要为机柜出租、网络接入及机柜运行维护等服务。22年8月子公司与中国电信宁夏分公司签署中卫数据中心合作框架协议。

2、22年11月14日公告，公司拟以造纸业务（营收占比79.76%）作为置出资产，及发行股份购买资产的方式购买天津力神电池持有的聚元新能源科技100%股权和苏州力神100%股权。

南网科技（8316万，+15.83%）：储能+国资

1、公司实控人是国务院国资委；22年12月20日讯，哈电集团四家企业与南网科技公司签署合作协议。

2、公司在储能方面已经拿下了大量的EPC订单，2022年（不完全统计）中标项目金额超过十亿元。同时，公司储能电站的集群控制运营及分布式储能集聚管控技术累计应用和装机规模已经超过了1GWh。公司已策划并跟踪大、中型储能电站项目30余个。

科华数据（4793万，涨停）：储能逆变器+大数据+电源+电气设备

公司国内储能逆变器排名第二，在储能逆变器以及储能、微网系统方面的探索有超过10年的历史，目前储能装机量超过1.1GW。公司新能源业务包括储能、光伏等可再生能源应用领域，主要产品包含光伏逆变器、光伏离网控制器、储能变流器、离网逆变器等产品及相应配套系统解决方案服务。

永贵电器（3758万，涨停）：高压液冷充电枪+储能

1、公司为新能源汽车供应高压连接器及线束组件、PDU/BDU、充/换电接口及线束、交/直流充电枪、大电流液冷直流充电枪等产品。公司新能源汽车领域相关的客户有比亚迪、吉利、长安、小康、上汽、广汽、一汽、华为、特锐德、威迈斯等。公司4C快充核心环节高压液冷充电枪、公司是国内唯一能道迅速上量，在华为、理想、吉利等已经即将进入放量期。

2、公司储能业务主要为应用在家庭储能、商业储能、电源侧储能及电网侧储能设备上，主要产品为低压线束、高压连接器及线束、重载连接器等产品。

海南椰岛（2666万，涨停）：白酒+椰汁+实控人拟变更

1、公司酱酒基酒存储陶缸容量主要为500千克和1000千克两种；主营业务为酒类产品的生产和销售同时布局椰汁类生态饮品和软饮料；与贵州糊涂酒业集团合资设立椰岛糊涂酒业，经营酱香白酒业务，公司占合资公司80%股份。

2、22年11月27日晚披露定增预案，公司拟以8.08元/股的价格向自家公司董事长王晓晴控制的海南信唐发行股票募资不超过6.54亿元，此次定增发行完成之后，王晓晴将通过海南信唐和海口汇翔合计控制海南椰岛18.34%的股份，上市公司的实控人由冯彪变更为王晓晴。12月31日贵阳法院将拍卖现第一大股东16.84%股份，实控人或变更。

盛弘股份（1924万，+17.43%）：充电桩出海

1、公司是专业的充电设备制造商，拥有直流桩、交流桩、交直流混合一体桩全系列的充电产品;为小桔充电提供充电桩产品。公司多个产品线都有海外业务的，不仅仅是储能产品，还包括充电桩产品以及传统的电能质量。

2、2022年，公司进一步拓宽欧美充电桩市场，Interstellar交流桩通过欧标认证，与英国石油（BP）达成合作，成为首批进入英国石油中国供应商名单的充电桩厂家。

西安旅游（1216万，涨停）：商贸+旅游+西安+教育

1、公司实控人是西安曲江新区管理委员会；商贸业务营收占比76.22%，西旅生态打造“直采+基地+渠道专供”模式，结合线上线下服务，发挥产地资源优势地，进一步完善了蔬菜、果品、粮油、肉禽、茶叶、酒店用品等产业链。

2、公司是一家以旅游业为主、多元化经营国有控股的旅游企业,主要从事旅游饭店、餐饮、服务经营和石油开发、开采及旅游景区、景点的开发经营和房地产开发。

中信博（1100万，+15.29%）：光伏支架

1、22年12月21日证券时报消息，日前，公司与印度古吉拉特邦最大的项目开发商签署了2.8GW的天际Ⅱ跟踪系统供应协议。这是继去年阿布扎比2.1GW项目之后，中信博斩获的又一超级大单。

2、22年11月16日互动易回复，公司2022年底光伏支架设计产能12.2GW。公司光伏支架的出货量及市场占有率位居世界前列。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

南化股份: 重组事项获有条件通过

1、22年12月26日公告，证监会对公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项进行了审核，公司本次重组事项获得有条件通过。公司股票将自12月27日复牌。

2、公司拟发行股份向华锡集团购买华锡矿业100%股权，同时向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。本次交易中，华锡集团持有的华锡矿业100%股权作价22.65亿元；发行价格为6.34元/股。

索通发展: 重组事项过会

1、12月26日，证监会并购重组委召开会议，公司本次重组事项获得无条件通过。公司股票将自12月27日开市起复牌。

2、公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买欣源股份94.97%股份。同时公司拟向不超过35名符合条件的特定投资者，以询价的方式非公开发行股份募集配套资金。

六、新股研究：

通力科技（301255）：减速机

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、主营业务：

公司主要产品为自主品牌“通力”系列减速机，依据结构等方面的差异进一步细分为通用减速机与工业齿轮箱。

2、核心亮点：

（1）公司是国内同行业企业中掌握全系列齿轮减速机设计技术的少数企业之一，已形成R、K、S、F、H、B、P等减速机全系列产品，并可作为大型机、大型球磨机、大型辊压机等重型设备的配套减速机。

（2）公司已直接或间接与中国一重、中国二重、中国中冶、中粮集团、青山控股、齐鲁制药、宁德时代等下游知名客户建立了合作关系，且产品被运用于2022年北京冬奥会主火炬提升、中央电视台春晚舞台等各种大型项目中。同时，公司减速机产品出口至东南亚、南美等地区。

3、行业概况：

根据世界银行统计数据，2011-2020年全球固定资本形成总额由17.45万亿美元增长至22.00万亿美元，年复合增长率为2.61%。目前，全球市场上规模较大、知名度较高的减速机厂商如SEW、FLENDER等，多数来自德国、意大利、日本、美国等发达国家，占据了较大的全球市场份额。

4、募投项目：新增年产5万台工业减速机智能工厂技改项目。

5、可比公司：国茂股份、宁波东力。

6、数据一览：

（1）公司2019-2021年分别实现营业收入3.07、3.43、4.67亿元，复合增速23.34%；归母净利润3724、5515、9055万元，复合增速55.93%。发行价格37.02元/股，发行PE31.47、行业PE31.28，发行流通市值6.29亿，市值25.17亿。

（2）公司预计2022年全年营收4.67-4.87亿元，同比增长0.04%至4.32%；归母净利润9100至9800万元，同比增长0.50%至8.23%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券、国泰君安等）

川宁生物(301301)：抗生素中间体龙头生产商叠加熊去氧胆酸

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、主营业务：生物发酵技术，目前产品包括硫氰酸红霉素(占比40%)、头孢类中间体（24%）、青霉素类中间体（34%）、熊去氧胆酸粗品（0.4%）、辅酶Q10菌丝体（1%）等。

2、核心看点：

1）公司是抗生素中间体领域龙头生产商，新冠疫情、行业内环保政策的调整以及相关产品的市场价格变化使得公司各细分产品需求不断波动。

2）公司2022年预计主要产品售价较去年同期均呈出现上涨趋势，其中硫氰酸红霉素平均销售价格预计上涨约18%、6-APA平均销售单价预计上涨约41%、青霉素G钾预计上涨约63%，在整体销量略有增长的情况下，预计全年将实现4亿元左右的净利润，较2021年度实现大幅增长。

3）公司依靠新疆当地优良的资源禀赋、气候条件及技术创新，成本优势及规模化效益显著。原料方面,公司所在地靠近玉米产区,且光照充足,玉米蛋白含量较高,整体生产成本相对低于内地生产企业。用工成本方面,新疆地区的平均用工成本低于全国平均水平;公司还建有火力发电厂并且靠近煤炭产地,且整个新疆地区煤炭、能源成本相对较低,公司电力成本具有明显优势。

3、行业分析：抗生素整体市场虽相对成熟但仍维持稳定需求，行业具有一定扩展空间，至2020年国内抗生素行业整体增速在4%以上，市场规模达到1780亿元。抗生素药物的上游中间体行业整体供大于求，且国内企业已逐步实现进口替代，行业由分散走向集中，细分领域的部分产品品种形成以市场头部企业群体为主的竞争格局。

4、可比公司：国药现代、健康元、富祥药业、联邦制药、石药集团。

5、数据一览：

（1）2019-2021年，公司营业收入分别为31.43、36.49、32.32亿元，复合增长率为1.4%;归母净利润分别为0.91、2.29、1.11亿元，复合增长率为10.4%。2019-2021年公司毛利率分别为21.23%、21.59%、22.21%。发行价格5元/股，发行PE61.5，行业PE15.17，发行流通市值10.46亿，总市值111亿。

（2）公司预计2022年收入为36.56至37.69亿元，同比变动幅度为13%至17%；归母净利润为3.82至4.11亿元，同比变动幅度为243%至269%；主要原因为:1)2021年4季度发行人因疫情短暂停产，造成2021年度利润水平相比较低;2)公司2022年预计主要产品售价较去年同期均呈出现上涨趋势。

（资料来自公司官网、招股说明书）

纬达光电(873001): 偏光片和光学薄膜材料

1、公司主要从事偏光片和光学薄膜材料的研发、生产与销售。公司偏光片产品广泛应用于工控仪表、车载显示屏、家用电器等市场领域。

2、公司是中国境内首家具备高耐久染料系偏光片量产能力的企业，打破了日本等地的市场垄断地位。截至目前，公司在中灰高耐久偏光片产品的全球市场占有率位居全球前三。

3、较国内同行企业相比，公司在高耐久染料系偏光片方面具有技术先发优势。目前，公司已实现温度、湿度双85℃*1000小时的技术标准。

4、22年上半年，公司实现营业收入1.27亿元，同比减少1.46%；归母净利3308.16万元，同比增长1.84%。

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