提纲：

一、公社热议：

1、VV116：2、抗生素：3、围手术：4、房地产：5、二手车：

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

天鹅股份：

六、新股研究：

佰维存储：存储器研发封测一体化企业；

富乐德：国内泛半导体设备洗净服务龙头；

鸿铭股份：包装专用设备。

正文：

一、公社热议：

1、VV116：《新英格兰医学杂志》发文，相比PAXLOVID，VV116治疗轻/中度COVID-19患者的临床恢复时间更短，安全性方面的顾虑更少。（君实生物、山河药辅、建研院）

2、抗生素：患者感染新冠后，免疫力下降容易引发细菌感染及肺炎。（鲁抗医药、科伦药业、盟科药业、川宁生物、新天地）

3、围手术：疫情、管控政策抑制医疗需求，放开后住院、手术人次有上升趋势。“围手术赛道”叠加“重症增加+需求恢复”双重逻辑，并且新品上市迎接”量价齐升”。（卫信康、海思科、恩华药业、恒瑞医药、人福医药）

4、房地产：29日盘后新闻，福建漳州支持“卖旧买新”改善住房，本人、配偶购买新建商品住房补贴5000元，子女购新房补贴1万元。

（中国武夷、阳光城、冠城大通、中交地产、滨江集团）

5、二手车：商务部表示汽车、家电、家居、餐饮占社零总额四分之一左右，是消费的顶梁柱，支持新能源汽车购买使用，加快活跃二手车市场。

（国机汽车、浩物股份、广汇汽车、厦门信达、长安汽车）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

安妮股份（2板）：数据确权+数据交易所

1、中国数字资产交易平台将于2023年1月1日上线，公司研究NFT在版权领域的应用与发展，主要业务为版权人提供确权、授权、维权、信息服务、资产管理、金融化等全面的版权服务。公司“版权家”实现对已存证用户的数字版权进行“7*24”的不间断监测。

2、公司通过小比例（1.05%）参股九次方，九次方是贵阳大数据交易所的实际参与设计者，是大数据独角兽企业。

*ST科华：审计意见所涉影响已消除+新冠检测

1、22年12月28日晚公告，公司2021年度审计报告非标准审计意见所涉及事项影响已消除。

2、公司新冠抗原检测试剂盒已获得医疗器械注册证，公司研制的新型冠状病毒（2019-nCoV）抗原检测试剂盒（胶体金法）已获得国家药监局批准正式上市。

*ST宜康：债务重组

2019年华润银行东莞分行向众安康发放贷款1.169亿元，宜华健康及其他担保方为该笔借款提供连带责任担保。22年12月28日，公司董事会同意公司、子公司众安康与债权人保亿投资就债务豁免、债务偿还期限等事项进行确认，并签署《债务重组协议》。

（二）T字板

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

4板：国中水务

新股：尚太科技

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

深振业A（6990万，-9.98%）: 房地产+深圳国资

1、公司是以房地产开发、住房租赁、物业管理为主业的国有控股公司，拥有星海名城、翠海花园、惠阳振业城、广州天颂花园等均成为当地标杆项目。

2、公司实控人为深圳资本运营集团。深圳市资本运营集团持有荣耀小部分股权，12月4日发布股票交易异常波动公告，网络上流传有关公司重组的传闻为不实传闻。

中科云网（2704万，10.02%）: TOPCON电池+酒店餐饮+网络游戏

1、11月24日公告，公司与同翎新能源拟在超高效N型晶硅电池开展合作。后者拥有业内领先的大尺寸单晶N型TOPCon高效电池制造技术和生产能力，目前在江苏高邮市正在建设年产6GW的TOPCon电池生产基地。另外公司于9月13日与普乐新能源拟分两期投建合计15GW超高效N型晶硅电池产能。

2、公司在团膳行业深耕多年，餐饮营收占比68.31%。12月28日新闻出版署重磅发布12月国产网络游戏审批信息，公司互联网游戏业务（营收占比31.6%）主要运营主体为重庆微音。

绿能慧充（2406万，3.46%）: 光储充一体化超充站+充电桩

1、公司有光储充一体化超充站相关技术产品，目前营收占比较小。储能产品方面，绿能慧充推出了5kW和10kW光储一体机，已覆盖用户式光储系统。运营平台方面，公司推出了充电运营平台。

2、公司已设计并生产出符合欧盟技术标准及适应欧洲市场需求的充电产品，包括60kW、120kW直流充电桩，可为欧标和日标电动车提供直流快充服务，目前已开始商用。机构给予公司24年28倍PE，目标价11.9元。(天风证券1228)

山河药辅（1448万，20.01%）: 君实生物合作+药用辅料

1、新冠口服药VV116-《新英格兰医学杂志》发表临床数据，效果不输Paxlovid。公司目前正在合作君实生物的在研口服药。公司表示中国医药是公司客户之一，与公司在一些辅料品种的出口贸易方面存在业务合作。

2、公司是国内固体制剂药用辅料供应商，为国内外三千多家医药公司提供药用辅料。22年前三季度新增进口替代客户20余家、替代项目近30个，新增项目收入的30%以上占比来自进口替代项目收入，预计全年有望增加进口替代客户30余家。

台华新材（1253万，-8.48%）: 疫后复苏+抗病毒面料 

1、锦纶长丝、功能性面料具备高弹、亲肤、高强度等差异化优势，适用于防风衣、防寒服等功能性户外服饰，受益于下游运动品牌快速增长，叠加上游己二腈制备环节量产有望带动产业链降价，促进需求与份额提升。若明年疫情100%恢复，下游需求进一步回升预计带动营收同增42%。

2、公司专注于尼龙6、尼龙66及尼龙环保再生系列产品及其他化纤产品的研发和生产，布局了银系抗菌剂抗病毒抗菌技术路线的面料。 

恒大高新（1132万，10.07%）: 钠离子电池+光伏

1、12月15日公告，公司拟与珠海新视扬共同设立江西恒大绿能，主要开展锂离子电池、钠离子电池、氢能源等新能源材料及设备的研发、生产和销售业务。目标公司注册资本为2亿元，公司认缴出资1.6亿元。

2、公司是国内综合性工业设备防磨抗蚀产品生产和技术服务的龙头企业，业务范围涵盖电力、钢铁、水泥等对国内经济发展起到重要作用的工业领域。

英飞拓（1010万，-4.41%）: 智慧安防+深圳国资

1、22年12月5日互动易回复，公司与荣耀公司暂无业务合作。19年公司获得了深圳国资旗下深投控入股，目前持有英飞拓26.35%的股份，获得控制权，成为被荣耀“借壳”的重要原因。

2、公司实控人为深圳市国资委，是国内率先通过公安部GA认证的企业，提供智慧城市顶层管理平台软件以及智慧安防等系统解决方案和边缘计算设备，5G多感知设备等，境外收入占比30.97%。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

天鹅股份：停牌核查工作已完成 12月30日复牌。

六、新股研究：

佰维存储（688525）：存储器研发封测一体化企业

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、主营业务：

公司主要从事半导体存储器的存储介质应用研发、封装测试、生产和销售，主要产品及服务包括嵌入式存储、消费级存储、工业级存储及先进封测服务。

2、核心亮点：

（1）公司eMMC及UFS全球市占率达到2.4%，居全球第八、国内厂商第二。公司为国内少数具备ePOP量产能力的厂商之一，产品已应用于google、facebook、小天才等知名厂商的智能手表、VR等智能穿戴设备上。

（2）公司是国内半导体存储厂商中通过SoC芯片及系统平台认证最多的企业之一，目前主要产品已进入高通、Google、英特尔、微软等主流SoC芯片及系统平台厂商的合格供应商名录；产品还受到中兴、联想、TCL、Google、Facebook等国内外知名企业的广泛认可。

（3）公司自建了封测厂以满足自身的NAND与DRAM存储芯片及模组的封测制造需求。

（4）据公司招股书，目前国家集成电路基金二期持有公司9.52%股份，为公司的二股东，此外大基金、财政部下属的投资基金超越摩尔持有公司4.07%股份。

3、行业概况：

2022年存储器市场规模将达1716.82亿美元。预计到2025年，NANDFlash市场规模达到931.9亿美元，DRAM市场规模达到925亿美元，细分市场需求快速增长带动存储器行业的持续扩容。目前国产DRAM和NANDFlash芯片市场份额低于5%，发展前景较大，全球领先的存储晶圆厂商凭借IDM模式向下游存储器产品领域渗透，美日韩企业市场占有率靠前。

4、募投项目：先进封测及存储器制造基地建设项目。

5、可比公司：兆易创新、江波龙、东芯股份、北京君正。

6、数据一览：

（1）公司2019-2021年分别实现营业收入11.74、16.42、26.09亿元，复合增速49.11%；归母净利润0.19、0.27、1.17亿元，复合增速149.94%。发行价格13.99元/股，发行PE51.64、行业PE26.86，发行流通市值6.02亿，市值60.2亿。

（2）公司预计2022年全年营收20至22亿元，同比-2%至8%；归母净利润0.7至0.8亿元，同比下降39%至30%。

（部分资料来自公司招股说明书、国泰君安、华金证券等）

富乐德(301297)：国内泛半导体设备洗净服务龙头

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、主营业务：公司是国内泛半导体设备精密洗净领先服务商。公司起源于日本Ferrotec全资子公司上海申和表面处理事业部，业务涵盖半导体设备洗净服务、显示面板设备清洗服务及半导体设备维修服务三大板块。

2、核心看点：

1）公司是国内泛半导体设备精密洗净服务龙头，技术评价国内领先，下游客户涵盖主流晶圆代工和显示面板制造企业。精密洗净是泛半导体制造中不可或缺的环节，下游半导体、显示面板的产能、工艺变化对精密洗净市场有较明显的影响。目前，半导体领域向先进制程方向演化、显示面板领域AMOLED渗透率不断提升；同时，晶圆制造、显示面板产能持续向中国大陆转移，国内精密洗净市场有望迎来巨大的新增需求。

2）公司已具备为客户提供一站式全面洗净服务解决方案的能力。公司已在晶圆代工和显示面板制造领域树立了优质品牌形象，与英特尔、台积电、中芯国际、华虹、三星电子、京东方、华星光电、天马等头部客户建立了合作关系。

3、行业分析：预计2025年国内洗净行业市场规模可达43.4亿元。我国泛半导体设备洗净服务行业起步较晚，早期基本被国外设备厂商垄断，经过多年技术研发和工艺积累已基本实现国内替代，但目前行业仍处于上升阶段，具有较大提升空间。

4、可比公司：盛美上海、至纯科技、江丰电子、中微公司。

5、数据一览：

（1）2019-2021年，公司营业收入分别为3.22、4.83、5.69亿元，复合增长率为32.9%;归母净利润分别为0.44、0.76、0.88亿元，复合增长率为41.4%。2019-2021年公司毛利率分别为40.83%、38.01%、37.24%。发行价格8.48元/股，发行PE35.9，行业PE54.34，发行流通市值5.94亿，总市值28.7亿。

（2）公司预计2022年收入为6.05至6.15亿元，同比变动幅度为6.28%至8.03%；归母净利润为0.88至0.9亿元，同比变动幅度为0.18%至2.45%；（资料来自公司官网、招股说明书）

鸿铭股份(301105)：包装专用设备

1、主营业务：公司是一家集研产销于一体的包装专用设备生产商，主营产品包括各种自动化包装设备和包装配套设备，产品主要应用于消费类电子包装盒、食品烟酒盒、医药保健品盒、化妆品盒、珠宝首饰盒、礼品盒、服装服饰盒等各类精品包装盒及纸浆模塑制品的生产。

2、核心亮点：

（1）公司是国内包装设备行业较早走出国门、业务布局海外市场的企业，目前已有一系列国内外印刷包装企业做为客户，出口销售将成为公司的盈利增长点。

（2）公司目前已成为国内外同行业领域内研发实力较强、产品类型丰富、产品质量优良的包装设备的供应商，与众多国内外印刷包装企业建立了稳定的合作关系，包括裕同科技、美盈森、金箭印刷、重庆海派、新洲印刷等。

（3）公司目前已掌握了多模式成型制盒技术、双工位抱盒成型技术、参数化智能调节技术等多项核心技术，获得广东省或东莞市首台（套）重大科技装备认定3项。

3、行业概况：

（1）目前，我国纸包装机械行业整体技术水平大幅提升，销售收入也保持了快速的增长，根据中国报告大厅的数据，16年至21年我国纸包装机械产量的复合增长率为7.42%。

（2）20年全球纸包装及纸板包装市场规模约为2,024.6亿美元，预计在28年将达到2,423.7亿美元，全球纸包装市场规模较大且将持续保持增长趋势。

（3）2020年全球纸浆模塑包装市场价值为38.11亿美元，预计到28年将达到61.21亿美元，21-28年的复合年增长率将达到6.1%。

4、可比公司：赛腾股份、斯莱克、新美星、中亚股份等

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入分别是2.65亿元、3.08亿元、3.24亿元，复合增速10.5%；扣非净利润分别是5793.52万元、3801.52万元、6136.18万元，复合增速2.9%，毛利率分别为44.52%、43.25%、42.81%，发行价格40.50元/股，发行33PE，行业34.29PE,发行流通市值5.06亿，市值20.25亿。

（2）公司预计22年度营收为2.9亿元至3.3亿元，同比变动幅度为-10.36%至2.01%，净利润为6,380.00万元至7,260.00万元，同比变动幅度为-4.77%至8.37%。

（公司招股意向书、东莞证券）

三祥科技（831195）：深耕车用胶管领域

1、公司深耕车用胶管领域，主要从事车用胶管及其总成的研发、生产和销售，为整车厂商及其零部件配套厂商、售后零部件供应商等供应车用胶管及总成产品。

2、公司为国家级专精特新“小巨人”企业，拥有134项专利。

3、公司在行业内取得较好的声誉，与多家客户保持了长期稳定的合作关系，其中包括美国通用汽车、上汽通用、吉利汽车、长安汽车、比亚迪、东风日产、江门大长江、Brake Parts、Ferdinand Bilstein Gmbh、Alliance Parts Warehouse、AutoZone、Advance Auto Parts、O’Reilly等多家国内外知名企业。

4、2022年前三季度，公司实现营业收入5.18亿元，同比增长19.79%，净利润为5212万元。

太湖雪（838262）：丝绸产品+蚕丝制品

1、公司专业从事丝绸相关产品的研发设计、生产加工、品牌推广、渠道建设和销售服务，形成蚕丝被、床品套件、丝绸饰品、丝绸服饰四大产品系列。

2、公司专注于蚕丝制品加工工艺优化以及丝绸产品创新设计，掌握了高韧性高光泽度蚕丝加工技术、蚕丝绵高效拉松技术、高保形性蚕丝被加工技术、产品创新设计技术等多项核心技术。截至2022年6月30日，公司共获得3项发明专利、68项实用新型专利。

3、2022年前三季度，公司实现营业收入2.19亿元，净利润2171万元

佳合科技（872392）：纸质包装与展示产品

1、公司主营业务为纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售，公司为客户提供全方位的包装与展示解决方案。

2、公司已与沃尔玛、家得宝、劳氏、塔吉特、百思买等国内外知名品牌建立了稳定的业务合作关系。

3、2022年上半年，公司营业收入为1.72亿元，净利润为1380万元。

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