截至2月9日，2mm光伏玻璃价格19元/平方米，环比-2.56%，3.2mm光伏玻璃价格为26元/平方米，环比-1.89%。厂商库存天数28.43天，环比增加3.10%。本周国内光伏玻璃市场整体成交一般，库存缓增。国内2022年光伏新增装机量达到87.41GW，同比+59.3%；其中22年12月新增装机21.7GW，环比+190.5%。硅料价格开始回落，叠加政策推动，光伏装机需求23年有望持续改善。供给端，本周光伏玻璃日熔量81380t/d，环比增加3.04%。

　　浮法价格上升，库存小幅回升

　　截至2月9日，浮法玻璃国内均价环比上涨0.92%。整体看，本周浮法玻璃市场成交转弱明显，浮法厂产销率较低。厂商库存6707万重箱，环比增加392万重箱，库存增幅6.21%。我们认为后续随着下游地产企业的融资落地，有望提振玻璃需求。供给端，周内产能为161180t/d，较上周增加1100吨。成本端：本周国内浮法玻璃市场行业利润变化分燃料存差异，成本多上涨。

　　1）浮法玻璃：随着下游需求的转好，考虑均衡状态下龙头公司浮法业务的盈利与估值，以及新业务带来的额外成长性，我们认为当前浮法龙头已具备较好的中长期投资价值，持续推荐【旗滨集团】，【南玻A】，【信义玻璃】（均有一定建筑节能玻璃产能）

　　2）光伏玻璃：光伏行业需求持续高景气，推荐高弹性品种，TCO玻璃【金晶科技】、差异化薄玻璃【亚玛顿】；持续看好龙头公司【信义光能】（与电新联合覆盖），【福莱特】（与电新联合覆盖）；

　　3）玻璃新材料：UTG原片突破国外垄断，国产替代后产销有望快速增长，持续推荐【凯盛科技】（与电子组联合覆盖），药用玻璃国产替代逻辑下，推荐中硼硅药用玻璃头部企业【山东药玻】（与医药组联合覆盖）；

　　风险提示：原材料普涨导致地产、光伏等下游需求延缓超预期；浮法产能及产能利用率提升超预期