电气风电交流纪要

1） 出货指引，去年三季报在手订单6GW，增长至少50%以上。

交付节奏上，Q1-Q3的量都相对较少，主要是在Q4，今年Q1有去年留存下来的单。

2） 风机价格&盈利，海上风机价格大概率要继续下降，3000+是明年交付的价格，那个时候成本也会有所下降，按照目前的成本这个价格是略微有盈利。

陆风，低价是个别项目，现在友商有商量尽量不去跟进低价。

3） 主轴轴承国产化进度，陆上4MW以下的基本上是国产轴承，4MW以上都是进口，今年开始会试国产4MW以上轴承。

海上8MW以上，今年会做试验，顺利的话会引进。

4） 主轴轴承合作厂商，洛轴、瓦轴、天马，新强联还没有合作，因为新强联和明阳（友商）关系太过紧密，担心有技术泄露的风险；另外，和洛轴、瓦轴、天马合作时间比较久，他们也能给出更好的价格。

恒润也没有接触。

5） 主轴轴承选用方案，半直驱的选用双TRB。

6） 偏航变桨轴承供应商，市面上的厂商均有合作。

7） 滑动轴承的使用，公司是市场上第一家使用滑动轴承，目前在部分半直驱机型的齿轮箱中已经有滑动轴承的替代（双馈机型不会用滑动），供应商主要是海外企业，后续国产化会降低30%的成本。

主轴轴承的滑动轴承目前有做试验，但进度不会很快。

  【公司介绍】今年装机并网量在65GW左右，海风8-10GW体量，今年会比去年要好很多，客观的情况例如疫情是减少的。

前三季度1.5GW交付，Q4也集中交付了，是前三季度合计之上的，超过1.5GW。

公司在海风方面比较有优势，去年海风下降对公司影响也比较大，去年交付以陆风为主，海风变少了。

新接订单，全年6GW以上，拆分看海风陆风一半一半，今年的交付能参考新接订单的体量。

公司发展专注于整机，之前在风场资源布局相比同业来说比较小，从这几年开始，风机盈利压力比较大，因此风场开发也是我们战略方面重要的部分，去年在建风场600MW，建成104MW的项目做了转让，对营收有相应的贡献。

公司在风场资源后续会滚动开发，在去年的基础上，在风场体量上都会有所增加。

公司在风场资源获取也做了很多的努力，也是对风机销售业务有很好的补充，多元化发展的方向。

还有比较小的业务，风机运维，目前这块业务体量贡献比较低，但是未来市场是比较大的，很多风机在过了质保期会有需要保外服务，还有在建成7、8年已经上的风机，发电要求跟不上了，很多业主方也希望主机厂去帮他们上大换小，这块的市场会逐步发展起来，公司也是为未来风机维保做了准备，还有投了两艘运维母船，预计这两年完工。

这两艘船有所不同，可以在海上停留1个半月，不需要每天往返去提供服务，给海上维保有很好的地方。

 【Q&A】Q：海风价格变化怎么看？

降本压力？

A：海风每一年装机的量，这几年都是5-10GW的量，海风现在空间在不断扩大的，大家对深远海的领域是未来发展空间比较大的，现在近海的资源已经被开发体量已经比较多了，深远海是中国非常大的市场。

十四五阶段，主机厂都在做前期的技术布局，我们也做了示范性的项目，福建龙源的单体项目。

十五五深远海，风机会有商业化的发展。

订单来看，体量上不是问题。

但是盈利上，对我们来说欢迎各个竞争者参与，我们也很有信心在海风的实力，电气风电一开始就是伴随海风发展起来的，积累了很多数据和样本，也有一定的品牌效应。

价格方面，今年年初订单也在往下走，压力也会比较大，去年海风对我们来说还是有盈利空间，价格下降盈利空间肯定是被挤压的，我们要改变价格比较难，能做的就是优化成本端。

首先，今年大型化+技术进步，单位成本会有下降，去年海风交付8、11MW为主，今年出了这些还有12MW的风机，后续我们会用半直驱为主10、12MW的单机容量。

其次，从直驱切换到半直驱，这个也会有降本。

还有国产化的进程是逐步在推进的，今年往这个方向努力，随着规模化体现之后，对成本就会有下降。

 Q：零部件采购策略变化？

布局？

A：友商也在做零部件环节的布局，去年我们也成立了叶片、传动链、混塔的部门，成本占比高的环节，今年开始逐步去提高核心零部件自制供应，也会有成本的效应，也是渐进的过程。

后续也是自制+外采去达到成本最优化。

 Q：零部件国产化体现在哪里？

A：主轴承，4MW基本上都是国产的，8MW以上之前都是进口的主轴承，现在看到国内头部厂家也都在做，今年做可靠性的验证，未来会逐步去替换国产的主轴承。

（降幅有多少，单价？

）要等量比较大的时候，才可能看到究竟有多少可以下降，如果保持我们现有的采购价格，那大概是降比30%。

 Q：海上还没有国产的轴承？

A：我们现在都是8MW以上 Q：主轴承有和新强联合作？

A：还没有，洛轴、瓦轴、天马有合作。

 Q：偏航变桨采购哪几家？

A：业内几家都有合作。

 Q：风机价格3000+不含塔筒，后续价格怎么看？

A：海风降价的趋势还在，大部分的主机厂现在的想法是不去引导降价的竞争中，但是有个别的厂家会报低价，其他的厂商尽量不去跟。

 Q：三一种能1100+的价格怎么看？

A：他们盈利性压力还是很大的，可能他们零部件会有优势吧。

现在他们是低价去博取市场份额。

 Q：海上风机到多少是合理的？

A：3000+是明年的交付，但是明年成本、技术都会有下降，按照现在的成本来说，大部分的主机厂盈利是有的，但比较低了，是有压力的。

现在如果拿到低价单，未来还是有压力或者亏损的。

现在业主方也不是完全低价中标，也要去衡量质量、口碑等。

 Q：今年多少台风机，多少要用主轴轴承？

A：这个内部还在确定，多少要用国产主轴承也要看最后的验证情况，安全性要求还是比较重要的。

主轴轴承验证是半年。

 Q：公司半直驱和明阳区别？

A：我们更加灵活，是半紧凑型，在齿轮箱、传动链做了组合的替换，是为了未来去形成平台化、模块化，去提高零部件的覆盖率。

双TRB的轴承方案。

 Q：为什么没有选择和新强联合作？

A：也考虑到商业化机密的问题，他和我们友商关系比较紧密的，这些关键零部件的设计开发也是机密的，所以不希望给同行知道。

还有成本方面，现在合作的厂家也形成比较好的信任关系，而且价格也更好一些。

洛轴、瓦轴跟他们没有跟下游有什么股权绑定。

 Q：1-2月份排产，相比去年如何？

A：Q1，从全年来看，Q1-3都不会特别多，今年Q1会有去年的项目，延迟项目为主。

如果气候允许，我们交付之后他们1-2周就会去安装并网了。

 Q：今年前三季度和Q4比重大概在什么水平？

A：去年比较特殊，正常来说，Q4会多一些。

 Q：行业今年风机多少台？

A：整体行业交付量65GW，今年海上10WM以上单机，陆上5MW的风机。

 Q：国产化零部件还有哪些？

A：齿轮箱的滑动轴承，我们是有采用滑动轴承的，但是进口的，大部分滑动轴承都是可以替代滚动轴承的，这块也是在替代。

长盛之前有接触，现在在和他们 在做前期的开发，如果顺利会用到一些半直驱的产品中去。

 Q：滑动、滚动差别？

A：都是进口的，两者相差不会特别多，但是国产化之后，这个成本的节约可能会在30%以上。

 Q：滑动轴承齿轮箱已经交付了？

A：交付的已经使用了，在陆上、海上部分半直驱产品已经使用了，8.5MW的风机齿轮箱就是用进口的滑动轴承。

（行业内其他公司对滑动轴承？

）行业内比较少，我们是第一家。

 Q：双馈会用滑动轴承？

A：双馈基本上不用去用。

滑动轴承体积比较小，半直驱是紧凑的结构，使用滑动轴承齿轮箱会更小。

双馈机型，机舱还是比较大的，成本也比较低，如果用滑动替代他，就没有双馈的成本优势，初期滑动轴承成本反而是提升的，进口的价格和滚动差不多，但是双馈齿轮箱使用量比较多。

 Q：出海考虑？

A：在做前期的布局，韩国、越南、柬埔寨，也做了属地化的团队，参与了一些招投标工作，也有少量订单的取得，我们在海外的布局也依赖于上海电气集团的优势，因为他们在海外走的比较早，有之前的营销网络。

 Q：今年零部件谈价情况？

A：到Q1末主要零部件价格会定下来，还有小的零部件会陆陆续续在谈。

我们内部对这个也比较机密，成本这里比较关键的点。

（零部件厂商是什么态度？

）这次跟零部件厂商议价还好，整个风机招标价格的下降肯定是产业链一起承担，其次，今年原材料判断还是会往下的趋势，这对我们谈判也会利用好的点。

 Q：技术是买西门子的技术，出海会不会有问题？

A：之前是和他们合作，后面也有二次开发的产品，这几年都是自研产品为主，现在去欧洲的话 ，自研产品是没有专利限制，去年从Q4开始就是以自研产品为主。

 Q：陆上、海上3GW的增加？

A：去年新接的订单是6GW，还有一些在手订单，总体比较多，今年上半年取得的订单有可能也会在今年交付。

（全年相比去年的增幅？

）只能说有非常明显的增加，去年行业总的量37GW，今年大家都预期65GW以上的增长，所以公司增幅基本上50%以上。

 Q：对双30的判断？

A：新的消息，可能会在今年开始实施，但可能不是双，是单30，对之前取得了招标中标定下来的项目是没有影响。

现在大家对深远海的规划还比较模糊，海南会多一些。

 Q：属地优势是否明显？

A：我们在长三角地区，在江浙地区合作比较久，在山东这块也和当地关系比较好，风场资源在山东也比较多。

 Q：运维船进度？

多少营收利润？

A：还在建造，今年可以下水，交付给我们投入运用要明年。

而且运维船主要是自己用，对外提供收益，可能还要等更久一些，就是可以降低成本。

 Q：去年Q3有主轴轴承厂商降价了，这个会考虑去用？

A：不是说降价就要去用的，核心零部件的替代要很长的时间的，验证可靠性之后才会觉得去使用，对于我们来说比较重要的零部件，都会有一个过度的过程，会从小MW陆上开始逐步替代到海上。

 Q：恒润的主轴轴承？

A：没有去接触。

 Q：陆上主轴轴承国产化率？

A：4MW以下去年都是国产的，4MW以上的都是进口的。

（4MW以下的主轴轴承多少钱？

）价格要看不同的机型。

 Q：23年，8-10GW海风装机区域分部？

A：中高风速的地区，会用10MW的风机，8.5MW的用在中低风速，海南、江浙是中低风速，广东、福建是中高风速。

 Q：用滑动轴承对其他零部件是否有影响？

A：齿轮箱会缩小，其他的变化不大，也不会有新增部件。

 Q：主轴轴承采用滑动轴承趋势？

A：海外就比较少，主轴轴承去用滑动降本也不大，而且技术能力也不行，安全性比较重要。

除非技术方面有很大的突破。

 Q：海外企业齿轮箱用滑动轴承？

A：他们降本的动力没有国内那么强，有部分厂商在做。