周五指数小阳线，市场成交量9533亿。

连续调整三天后，周五早盘人工智能延续分歧，大概一个小时后开始回流，大部分辨识度比较高的个股回踩十日线后均被拉起，比如昆仑万维、同花顺和汤姆猫等都拉出大阳线。

盘面发酵的主要分支是大模型、垂直行业模型以及中文语料三个方向。

大模型由于自主可控预期比较强，资金主要进攻的是昆仑万维和云从科技，百亿成交的三六零也被资金从深水拉红，华为盘古大模型线的四川长虹有成为低位新抱团的趋势。

垂直行业模型主要炒的是掌握行业数据的细分行业龙头公司，比如掌握医保数据的久远银海、政企数据的拓尔思以及金融数据的同花顺，均得到资金认可。

而优质的中文预料，则是国内大模型训练所必须的，所以中文在线、同方股份和中国科传等走强。

其他方面，养猪业和中药板块走强。

关于明天。

现在市场很清晰，主线明确，但是分歧依旧很大。

这周末和一些公募的基金经理聊，发现还是有很多的朋友看空接下来的AI行情。

主要看空点在三个：一个是现阶段AI相关的成交量太大，占比已经接近四五十了，按照以往市场的惯例，已经是交易拥挤了，所以不支持持续上涨；第二个是相关核心标的已经涨了太多了，有的是200%涨幅了；第三个是AI现阶段的催化，没有业绩逻辑，还是炒概念。

这里不做更多的讨论，感觉机会和风险并存，有分歧真的太好了，只有在有分歧的市场才能走出更高的高度。

从当下的AI阶段来看，上游算力+数据，中游大模型+垂直模型，下游应用传媒电商游戏等，还有大批AI+的电子半导体等，这些都很明确了，市场逐步认知了。

至于哪个分支阶段性领涨，那就看谁遇到了催化，谁短期的诉求更强了。

成年人不做选择，都买。或者只挑自己喜欢的，选错了也无憾。

好了，今天就这样，还有大量的研究工作要做。

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