一、主营业务

公司是一家专注于 CAE 软件研发、销售和服务的高新技术企业。公司自成 立以来，坚持面向世界科技前沿，面向国家重大需求，专注于 CAE 核心技术的 研究与开发，在实现自身技术持续提升、经营规模不断扩大的同时，为实现我 国工业软件自主研发、核心技术自主可控的新局面贡献力量。

CAE 软件属于研发设计类工业软件，在产品设计过程中，能够起到优化设 计方案、提升产品性能、减少试验次数、提升研发效率等效果，是产品研发实 现正向设计、原始创新的重要工具软件。

CAE 软件是一种综合性、知识密集型信息产品，融合了物理学、数学、工 程学、计算机科学等多学科的算法和技术，涉及学科广，模型复杂，需要深厚 的理论基础和持续的技术创新。目前国内 CAE 软件关键技术自主可控程度较低， 国内市场大部分被安西斯、达索、西门子、MSC 等欧美企业占据。根据《中国 工业软件产业白皮书（2020）》的研究数据，国内 95%的研发设计类工业软件 依赖进口，其中，CAE 软件是国外企业垄断程度最高的领域，国内市场前十大 CAE 软件供应商全部为境外企业。

经过持续的研发投入和技术创新，公司目前已形成流体、结构、电磁、声 学、光学、测控等多个学科方向的核心算法，并开发出多类型工程仿真软件， 能实现对多物理场工程应用场景的仿真，为中国航发、中国船舶、航空工业、 航天科技、航天科工、中国电子、中国电科、中核集团、中国兵工等军工集团 及中科院下属科研院所等提供多学科覆盖的工程仿真软件及仿真产品开发服务。

公司成立以来始终坚持核心技术的自主创新，一方面基于对物理学、数学 等学科理论的深入学习，不断开发各类先进的求解器算法并持续优化，提升产 品的计算分析能力。另一方面积极研究和应用前沿计算机技术，通过高性能计算、云平台等技术提升公司产品的并行计算能力，增强技术竞争力。公司目前 主要产品所用的气体动理学算法（GKS）、直接模拟蒙特卡洛方法（DSMC）、 光滑粒子流（SPH）、再生核粒子算法等均为基于高性能计算的行业前沿算法， 核心技术具有较强的先进性。同时，公司近年来紧抓国防军工领域软件国产化 机遇，持续强化对航空航天、国防装备、船舶海洋、核工业等领域具体工程应 用场景的研究，将前沿算法与工程应用结合，开发融合了行业标准与工程校验 的行业仿真软件，提升产品的商业化应用水平及服务客户的能力。

基于公司在国内 CAE 领域的核心技术优势，公司参与了六项国家级重点科 研专项，其中一项为牵头单位，五项为参研单位。2020 年 2 月，公司与中船重 工、航空工业、中科院及上海交通大学等 7 家单位，共同承担国家重大科研专 项—A 项目，公司为牵头单位，其他 7 家军工单位及科研院所为参研单位或验 证单位。同时，公司作为参研单位，还参与分别由中国航发、中科院牵头的两 项国家重大科研专项—B 项目和 C 项目，独立承担其中若干子课题研发任务。 2017 年至今，公司参与“国家重点研发计划”—“高性能计算”下的三项重点专项， 分别为“高性能应用软件协同开发优化平台与工具”专项、“大型船舶与海洋工程 流固耦合与流声耦合高性能应用软件系统”专项、“中小企业数值模拟与计算应 用社区”专项，三项重点专项均为重大共性关键技术与应用示范类专项，公司参 与面向流体力学和结构力学自主软件的开发和集成、大规模计算仿真和优化设 计的示范应用、智能化工作流管理与远程交互可视化技术研究等子课题的研发 攻关任务。

长期以来，公司坚持以自主创新为驱动，通过持续的研究开发、技术积累 和产品创新，掌握了一系列核心技术，截至报告期末，发行人共拥有软件著作 权 196 项，发明专利 21 项。2019 年以来，公司在《噪声与振动》《科学技术创 新》《应用数学进展》等期刊发表专业论文 13 篇。公司为上海市“专精特新” 企业，于 2007 年被评定为软件企业，2010 年被评定为高新技术企业，并取得 与公司业务相匹配的军工业务资质。

2、公司主要产品或服务情况

（1）CAE的基本概念

计算机辅助工程（Computer Aided Engineering，CAE），是指在产品/工程 设计阶段用计算机软件对产品/工程项目的工作状态、行为进行基于物理模型的 模拟，来预测其功能可用性、可靠性、效率和安全性等，实现产品/工程的设计 优化，保证产品/工程达到预期功能并满足各种性能指标。在产品/工程设计与改 进中，CAE 软件的应用，能够起到优化设计方案、提升产品性能、减少试验次 数、提升研发效率、缩短开发周期、降低设计风险和研发成本的效果。

CAE 软件主要用于仿真模拟分析，因此，行业内又将 CAE 软件称为 CAE 仿真软件（CAE Simulation，西门子名称）或工程仿真软件（Engineering simulation software，安西斯名称），均为行业内通用的产品名称。

CAE 软件本质是把物理和工程学科的理论模型做数学处理后得到的代数求 解过程固化而成的计算机程序，且包括丰富的工程数据、模型和简单易操作的 用户界面和结果分析功能。作为一种综合性、知识密集型信息产品，CAE 融合 了物理学、数学、工程学、计算机科学等多学科的算法和技术，涉及学科广， 模型复杂，需要深厚的理论基础和持续的技术创新。

CAE 软件的底层是物理学和数学。物理学角度来看，CAE 的本质是用物理 学规律或模型对工程问题进行客观描述。比如流体力学中，流体运动在宏观上 满足动量、质量、能量守恒等物理规律，在微观上满足分子动力学理论，就可 以依据一定模型来对流体运动进行宏微观的描述，如 Navier-Stokes 方程等。从 数学的角度，CAE 是使用合适的计算数学方法，如有限差分法（FD）、有限体 积法（FVM）、有限元方法（FEM）、格子 Boltzmann（LBM）、气体动理学 算法（GKS）等方法，将基于物理学规律和模型而成的理论方程变换为计算机 可以表达、存贮和求解的代数方程。

计算机科学为 CAE 软件底层算法的实现及与工程学问题的衔接提供了支撑。 CAE 软件的底层算法实现涉及到大量复杂计算，需要计算机提供强大的算力支 持并加速计算过程；要通过计算机语言对物理法则和数学方程进行描述，以算 法形式建立约束条件，进行参数优化等。同时，通过计算机技术，帮助用户进 行关键参数和规则的输入、实现仿真过程并在后处理中提供计算机图形处理和 展示。

CAE 软件的开发目标是解决实际的工程问题，工程问题具有复杂性，仿真 软件必须要与具体的工况相结合，才能发挥出实际的效果。工业软件本身是工 业技术软件化的产物，其源于工业领域的真实需求，是对工业领域研发、工艺、 装配、管理等工业技术/知识的积累、沉淀与高度凝练。由于不同工业领域所面 临的学科理论、工况环境、规范及标准不同，因此，CAE 软件在开发时，需要 针对特定的工程问题进行深入研究，不断推陈出新，以更好的实现仿真模拟， 开发出符合客户需求的 CAE 软件产品。

（2）CAE软件的结构

CAE 软件通常包括核心的求解器与图形用户界面（GUI），使用过程通常 包含前处理、求解计算与后处理三个阶段。前处理过程中，用户在 GUI 为求解 器提供/生成实际的几何模型和空间网格，选择物理模型和数值求解算法及其参 数，根据实际工况设置求解的边界条件，之后求解器开始运行求解并输出结果 数据，整个计算过程无需用户干涉。求解过程结束，用户用软件对计算结果进 行后处理，包括对计算结果数据的提取、分析和展示等。

以 CFD（Computational Fluid Dynamics，计算流体动力学）为例，下图具 体介绍了 CAE 软件的模块构成。

①前处理

在前处理过程中，首先需要具备网格/粒子离散模型，离散模型可以通过软 件自带的几何建模和网格/粒子离散模块实现，也可以导入外部的几何模型或网 格/粒子模型。之后设定计算区域，选择物理模型、材料、数值求解格式，以及 设置初始条件、边界条件、载荷、约束等。上述各项物理和数值求解参数设置 完成之后进行求解过程。由于通用 CAE 软件支持多种多层次的物理模型、边界 条件、材料、数值求解格式，所以前处理过程需要诸多步骤，且各项设定都会 影响计算结果，CAE 获得准确可靠结果的前提就是前处理阶段的各项输入和设 定正确合理。

②求解器

求解器将 CAE 软件底层的物理、数学算法用计算机语言展示并计算求解， 是 CAE 软件的核心，具有较高的知识产权价值，在产业链中占据价值的“制高 点”，求解器的性能直接决定了 CAE 软件的技术水平。求解器旨在求解数学物 理模型对应的方程，构建求解器算法的关键步骤是使用合适的计算数学方法， 不同的数值格式决定了代数方程组的最佳求解方式、求解效率和稳定性以及它 逼近原始偏微分方程的精确程度。

以 CFD 为例，基于不同的计算策略，会形成不同数值计算的数学模型，进 而采用不同的数学求解方法。

从宏观到介观再到微观模型，整体上看，算法的计算精度提升，但是模型 包含的参数增加，对计算资源的要求显著提升。相比于求解 N-S 方程等传统数 值方法，LBM、GKS、DSMC、SPH 算法的实现都要依靠较高的计算资源。求 解器算法的提升一方面要靠数学物理模型的不断优化，一方面要依赖计算机技 术的发展对算力的提升，同时，这种算力的提升能够有效应用于数值计算的性 能优化。公司成立以来，即专注于 CAE 领域高性能计算技术的研发，并不断开 发适合并行计算的求解算法，提升公司各类产品的计算精度和计算效率。

③后处理

后处理模块用于处理和显示 CAE 求解器生成的结果数据。CAE 求解计算 会产生大量的数据，为了获得数值模拟的研究结果，必须对计算产生的数据进 行分析、理解，以便发现计算过程中出现的情况和问题，从而正确地认识和理 解被研究对象。后处理模块为客户提供了可视化的界面，通过多种方式展现工 程问题的模拟结果，包括图表、图形、动画等。

（3）公司主要产品类型划分

①主要产品分类

公司 CAE 软件的核心产品为工程仿真软件和仿真产品开发，产品涉及流体、 结构、光学、声学、电磁、测控、多学科等多个方向，可满足航空航天、国防 装备、船舶海洋、重型机械、核工业、电子电器、地面交通等复杂产品或工程 领域的仿真需求。

公司的工程仿真软件是通用型的仿真工具软件，是公司报告期内收入、利 润的最主要来源，可进一步细分为单一学科仿真软件、多学科仿真软件和工程 仿真优化系统。单一学科软件是公司用于流体、结构、声学、电磁、光学、测 控等领域仿真软件的统称，可以单独实现不同场景、不同工程环境的仿真模拟 计算，是通用型工具软件。多学科仿真软件是将多类别的仿真软件与多类型的 仿真系统集成在一个仿真环境下运行，帮助客户提升复杂工程整体设计的效率， 多学科仿真软件以单一学科软件为基础。工程仿真优化系统是在产品系统及详 细设计、试验验证、生产等阶段引入仿真分析方法，实现产品设计、生产全周 期的仿真驱动，提升解决工程实际问题的能力。

公司的仿真产品开发业务是公司根据细分工程领域客户的具体需求，为客 户提供定制化的仿真解决方案，主要包括解决特定工程问题的纯仿真软件产品 开发，仿真-试验融合验证系统、高性能平台、仿真云平台等软硬件一体的仿真 方案，为客户提供高性能运算、云服务、多学科仿真、试验等多种综合仿真服 务。

公司主要产品类型如下所示：

②主要产品之间的区别和联系

公司的工程仿真软件是纯软件产品，为通用型的仿真工具软件，是公司核 心技术的集中体现，为公司报告期各期贡献的毛利约 90%。

相较于通用型的工程仿真软件，公司的仿真产品开发业务具有定制化特征， 主要面向军工单位及科研院所。由于国防军工领域各细分行业的特殊性，客户 普遍存在专业化、定制化的仿真需求，公司基于在 CAE 领域的核心技术及产品 积累，根据客户的具体需求，为客户提供一体化、多方位的仿真产品，有利于 公司建立与客户的长期合作关系，并拓展公司的业务范围。

公司的仿真产品开发业务开拓依靠工程仿真软件业务积累的技术和市场口 碑，仿真产品开发业务的开展有利于公司与客户长期的业务合作，加速公司工 程仿真软件业务在客户中的推广和使用，两类业务相辅相成。

（4）工程仿真软件产品介绍

CAE 软件具备明显的学科特性与学科交叉的特点。按照学科分类，CAE 软 件可以细分为流体仿真软件、结构仿真软件、声学仿真软件、电磁仿真软件、 光学仿真软件、测控类仿真软件等，每类软件都汇聚了某一物理场学科（力/声/ 热/光/电/磁等）、数学、工程学、计算机科学等多学科的算法和技术。同时， 由于工程问题的复杂性，多物理场复合的环境较多，因此在前述单一物理场学 科软件的基础上，形成了多学科耦合的仿真软件。

公司主要细分产品情况介绍如下：

①流体仿真软件

流体是能流动的物质，是液体和气体的总称。流体力学是流体研究的一个 方向，主要研究在各种力的作用下，流体本身的静止状态、运动状态以及流体 和固体接触面之间有相对运动时的相互作用和流动规律。流体力学在工程领域 中得到广泛应用，所有涉及流体流动、热交换、分子运输等现象的问题，几乎 都与流体力学的研究与分析相关。公司流体仿真软件的代表产品为 Aries。

Aries 是一款通用流体力学仿真软件，包含三大基于气体动理学的流场求解 器：笛卡尔网格 CFD 求解器、非结构网格 CFD 求解器、直接模拟蒙特卡洛 （DSMC）求解器。同时包括光滑粒子流体动力学 SPH 水动力学求解器。支持 气动噪声、燃烧、多相、热辐射、稀薄流、共轭传热、水动力等多物理场的仿 真计算。

Aries 可为航空航天、船舶海洋、发动机、地面交通、建筑环境、电子器件 等领域提供多类型流体仿真解决方案，如不同求解器组合覆盖全速域，可以进 行气动力、热和噪声预测；湍流模型及多物理场模型可以完成流固耦合及燃烧 分析；多种风扇模型可以实现空气调节系统仿真和火灾模拟等。

上图是 Aries 在航空发动机流场仿真的应用案例。航空发动机是飞机的心 脏，内部结构极其复杂。航空发动机内部零件工作在高温、高压、高频振动、 高旋转速度和复杂多变的恶劣环境下，如果零件工作的温度和压力超过正常工 作允许的温度和压力，就会导致航空发动机零件设计失效，造成严重事故。航 空发动机内部温度高，压力大，其内部的流动属于三维、粘性、跨声速和非定 常可压缩流动，对航空发动机内部的温度和压力的实验测试相当困难，常用的 温度和压力传感器无法承受如此高的温度和压力，应用 Aries 能准确模拟航空 发动机工作时内部的流场、温度和压力，有较强的实用性。

Aries 包含 DSMC 模块，是专门用于高空稀薄气体情况下飞行器在高速飞 行时的气动力仿真分析。下图为 Aries 应用于空间站运行轨迹流体仿真的应用 案例。空间站在高空稀薄气体环境下，受空间离子体的冲击，会产生微小冲击力，造成飞行方向和飞行位置发生偏移，通过流体仿真分析，可以采用主动控 制手段来及时调整空间站的运行轨迹。

②结构仿真软件

结构是一门研究工程结构受力和传力的规律以及如何进行结构优化的学科， 根据其研究性质和对象的不同主要分为结构静力学分析、结构动力学分析和材 料的疲劳断裂和寿命失效分析等。公司结构仿真软件的代表产品为 Virgo。

Virgo 软件提供三大核心求解器：针对常规应用的通用非线性有限元求解器； 针对几何超大变形等高度非线性问题的再生核粒子求解器；针对高速冲击、侵 彻、爆炸等应用的近场动力学求解器。软件支持在结构仿真中广泛使用的多种 分析类型，提供丰富的材料模型库以及完备的有限元单元库，支持常用的边界 条件和载荷类型，并提供多种约束条件及接触算法等，可满足工程中的大量结 构仿真需求。

Virgo 软件应用非常广泛，在飞机、高速列车、航空航天、发动机、机械制 造、汽车交通、船舶、土木工程、电子设备等复杂装备的强度和动力学设计分 析和优化中，均可发挥核心作用。典型应用场景包括：发动机开裂疲劳分析、 飞机的强度承载分析、汽车防撞杆和安全气囊的设计、卫星结构的热应力计算、电子通讯设备的振动分析、高速碰撞、侵彻、爆炸、飞机鸟撞、跌落等。

上图是使用 Virgo 软件进行飞机关键结构鸟撞分析的效果图。随着我国国 产民用飞机的研制与投入运营，飞机结构作为完全由我国独立自主研制的部分， 其适航审定与管理显得愈加重要。其中针对飞机结构的鸟撞问题，是航空领域 研究的一个重点。由于用于验证抗鸟撞设计的鸟撞试验成本昂贵，因此，可以 通过鸟撞仿真与分析，达到优化设计、安全评估和减少试验的目的。Virgo 软 件提供高度瞬态非线性分析功能，可以对飞机关键结构模型（机翼前缘、发动 机进气道、风挡、雷达罩等）进行若干次撞击仿真，并对结果进行后处理，获 得大量的仿真数据。最后结合仿真数据，提取相关结构失效数据，分析撞击带 来的结构失效影响；利用剩余强度和剩余强度系数，评估撞击后结构的承载能 力，并以鸟撞适航条款和我国现有符合性审定方法为基础，能从定性与定量角 度，对飞机关键结构的鸟撞安全性进行评估和设计优化。

③声学仿真软件

声音是由于物体振动而产生，物体振动会在固体中形成弹性波、在流体中 形成压力波，引起空气或其他介质波动形成声波。对声学的研究和分析有助于 实现机械产品的低噪声设计以及声学设备的设计，涉及的应用领域包括航空、 航天、船舶、发动机、旋转机械、轨道交通、汽车等。典型的应用场景有客机 发动机喷流噪声、汽车振动噪声、动力设备气动和振动噪声、风扇噪声等仿真 分析。公司声学仿真软件的代表产品为 Taurus。

Taurus 是一款全频域声学工程仿真软件，集成了能量法、有限元法、谱元 法、边界元法在内的多种主流算法，能够针对不同物理现象和工程问题，采用不同算法求解。Taurus 计算频域覆盖 1Hz-80KHz，可为航空航天、发动机、电 子、电器、船舶等客户提供全频域的声学仿真解决方案，能够解决船舶和航空 领域中的部件级与系统级的声源和声传播问题。

上图是运用 Taurus 软件进行飞机主起落架声学仿真的效果图。在飞机着陆 过程中，起落架噪声在飞机产生的总噪声中占据主体地位。起落架复杂的几何 结构在高速气流作用下产生复杂的分离流场使其产生明显的气动噪声。Taurus 将试验经验建模与气动噪声理论中的标度定律结合，能够确定对起落架总体噪 声贡献最大的基本部件，根据起落架建模得出的起落架噪声的频谱特性、远场 方向性以及它们对起落架组件几何参数的依赖性，得到起落架噪声的各个分量， 并可进一步优化起落架的相关参数，以达成低噪声的设计目标。

④电磁仿真软件

电磁学是研究电场和磁场相互作用的物理学科。电磁学在工程中的应用范 围包括通信、微波、电磁兼容、导航等各个领域，比如雷达和天线的设计与分 析、射频和微波电路的设计，电磁干扰与电磁兼容性分析，微芯片与电子器件 的设计与仿真，材料电磁性能分析，飞机雷击仿真等。公司电磁仿真软件的代 表产品为 Polaris。

Polaris 是一款基于优化时间步长的时域有限差分法的电磁仿真软件，具有 完备的电磁材料种类库，支持多核并行计算，有超高的计算效率，在处理各种 大小电尺度的问题或复杂电磁环境中的工程问题方面具有优势。

Polaris 仿真软件主要应用于两大领域：一类是电大、超电大尺寸系统或复 杂电磁环境的电磁辐射和散射特性分析，比如微带天线系统设计，贴片天线阵 的建模与仿真设计，透射、反射和散射分析，电磁干扰与电磁兼容性分析等;另 一类是应用在集成电路和射频电磁分析、材料电磁分析，比如微芯片设计、建 模与仿真，电子器件设计、建模与仿真，材料电性能分析、集成电路系统的设 计等。

上图是运用 Polaris 软件进行孔径天线的分析的效果图。孔径天线有多种类 型和多种形状，用于微波和毫米波领域，具有高增益和高方向性的特点，尤其 适用于航空航天领域、移动通信、车载雷达等领域。不同应用需求对天线性能 有不同要求，包括辐射功率、工作频率、增益、极化方向等，就需要设计合适 的形状、结构、尺寸等。Polaris 软件准确地模拟出所设计的天线结构的辐射图 型、辐射功率及空间中瞬态和频域的电磁场分布，从而分析是否满足设计的要 求，用户可基于仿真结果进行优化改进从而代替了实物试验，节省试验费用、 缩短研发周期、大幅提高天线设计能力。

⑤光学仿真软件

光学是研究光的行为和性质的物理学科。公司目前在光学领域仿真的典型 产品为光机设备仿真软件。光机设备是工农业生产、资源勘探、空间探索、科 学实验、监控侦察以及社会生活各个领域不可缺少的设备。先进光机设备研制过程中，采用光机耦合仿真技术，综合考虑光学部件（如光源、镜头等）和机 械部件（如镜筒、镜架、伺服电机等）之间的相互作用和影响，获得适应苛刻 工作环境下的光机设备。典型的应用场景有空间太阳望远镜、空间遥感、光刻 机、手机镜头、显微镜、光学测量设备、全息投影等相关产品设计。

Somap 是公司开发的一款代表型光机拟合仿真软件，内置多种拟合算法， 可将结构分析结果拟合为变形后的光学镜面数据，评估光机设备工作于复杂环 境条件下的光机性能，并实现了流程化、自动化仿真，降低了设计仿真门槛。 Somap 光机拟合仿真软件可广泛应用于光学加工、光电探测、光学遥感、光学 检测、光学通讯、激光技术等众多行业中，可有效协助用户进行光学产品设计、 研发和优化，缩短产品开发周期并降低成本。

上图为使用 Somap 软件进行卡塞格林望远镜光机拟合仿真的效果图。卡塞 格林望远镜是一种光学精密仪器，用来观测行星和深空天体，广泛应用于航天 探测领域。由于环境温度的变化和自身重力的影响，会使镜面的形状和位置发 生相应的变化，从而影响成像质量，无法清晰观测到星体，因此需要采用 Somap 软件提前对温度和重力影响进行仿真和评估，并以此来指导优化光学设 计，从而保障望远镜的成像性能。

⑥测控类仿真软件

测控即测量和控制，是指对现实世界物理量进行测量获取信息，再经处理 后得到控制量对执行机构进行控制的过程。伴随着新时代科技高速发展，测控 工程已经发展成为融合了电子测量、人工智能、自动控制、计算机科学与技术、 通信与信息处理技术等专业的新兴交叉性学科。公司测控类仿真软件的代表为 Labworks。

Labworks 是针对测控系统进行图形化编程和仿真的通用平台软件，通过控 件图标即可实现程序的开发和运行。其广泛兼容的各种通信总线协议和便捷的 算法库封装可以快捷地实现从底层设备数据采集到上层仿真计算，完成大型系 统的联合仿真计算。

Labworks 的典型应用场景有：（1）算法模拟：可以利用平台内提供的基 础运算组合，实现复杂的算法，实时验证算法正确性；（2）控制系统数字仿真： 发动机、直升机、机器人、水下设备、点火控制电路等；（3）工业控制安全分 析；（4）测控编程解析分析。

目前 labworks 已应用于航空、航天、船舶、核工业等行业的联合仿真控制 场景，上图所示为 Labworks 的一个核反应堆管路控制案例，通过对硬件设备的 数据采集、传输、联合仿真分析实现对核反应堆控制管路的及时控制。

⑦多学科仿真软件

多学科仿真软件将多学科的仿真工具、流程与知识经验进行集成与管理， 为设计师提供方案阶段总体方案快速论证、典型设计参数的优化与仿真验证等 功能，实现各学科仿真的流程化与协同化。

公司目前已研发出多款多学科仿真软件，典型代表为 EMT 多学科软件， EMT 提供强大的多目标优化计算引擎，可以内嵌或调用各学科丰富的核心算法 求解器模块，用户可以根据复杂工况环境调用合适的算法模块，包括热-结构耦 合仿真算法、热-流体-结构耦合算法、热-结构-光学耦合等核心算法，通过多学 科的多目标优化计算，帮助用户快速寻找满足复杂约束条件的最佳设计方案。

举例来看，在现代航天领域中，航天飞行器正朝着轻质、高速、维护周期 短、可再利用的方向发展，飞行器在其服役过程中面临着复杂、恶劣的载荷环 境，更快的速度意味着与大气层产生更剧烈的摩擦，产生的气热动量较高，会 影响飞行器的结构，进而影响其安全性。因此，热-结构耦合的多学科仿真优化 是航空航天领域常见的仿真需求，在航天器的研发设计中发挥着重要作用。 EMT 软件能够有效解决热-结构耦合中的统一元模型、仿真流程、自动化处理 等问题，在热-结构耦合仿真领域有较好的模拟精度。

⑧工程仿真优化系统

工程仿真优化系统是在产品/工程需求分析、概念设计、详细设计、原型及 验证、评估与试生产、正式生产等阶段引入仿真分析方法，提供需求分析、指 标分解、数据管理、知识管理、制造系统管理等产品，实现复杂产品设计、生 产全周期的仿真驱动，提升解决工程实际问题的能力。

工程从规划到进入实质生产，要经过产品/工程定义、需求分析、概念设计、 详细设计、原型及验证、评估与试生产、正式生产等多个阶段，CAE 仿真和试 验是两种对设计方案的可行性进行验证的两种不同方式，根据仿真和试验的结 果，对设计方案进行优化。如果前期概念开发、系统及详细设计阶段产生的各 项数据或模型能够快速的进行仿真分析，则可有效提高设计效率；同时，仿真 结果与试验结果通常要进行相互校验，对试验阶段的各种试验数据分析能有助 于仿真阶段设计参数的优化。在生产阶段，常用监控系统无法准确表达资产、 设备间的物理空间逻辑关系，公司的制造工程仿真系统可针对车间的布局、生 产设备、数采设备、人员等进行 3D 建模设计，实现物理车间到 3D 虚拟车间的 数字化转化。因此，公司工程仿真优化系统的各项产品为客户提供实现复杂产 品设计、生产全生命周期的仿真驱动，提升解决工程实际问题的能力。

（5）仿真产品开发业务介绍

公司的仿真产品开发业务是公司根据细分工程领域客户的具体需求，为客 户提供定制化的仿真解决方案。公司该类业务的主要目标客户群体是军工单位 及科研院所，由于国防军工领域各细分行业的特殊性，客户普遍存在专业化、 定制化的仿真需求，为该类客户提供一体化、多方位的仿真产品，能够更好的 维护与客户的长期合作关系。

公司基于在工程仿真领域的多年积累，可为客户提供多种类型的定制化仿 真产品或服务。报告期内，公司为客户提供的代表性产品如下：

①仿真-试验融合验证系统

仿真和试验是对产品/工程设计方案验证的两种主要方式，客户根据仿真模 拟或试验验证的结果，对产品/工程设计方案进行修改完善。仿真模拟精度的提 升可以大幅减少试验次数，提升设计效率，而试验以物理样机的形式对仿真结 果进行验证，可以增强对仿真结果的可信度。

在实际工程问题领域，仿真和试验结果可以交互影响，一方面，通过仿真模型来指导物理样机试验，可以实现试验的优化设计，另一方面，通过试验结 果数据来进一步优化仿真的各项参数，可以提升仿真的精度，仿真-试验融合系 统即为实现两种验证方式的交互，提升解决实际问题的能力。

公司为客户提供基于流体、结构、声学、电磁与光学各学科仿真核心算法 以及复杂工况物理场的仿真-试验融合验证系统，通过试验所采集的动态实时数 据进行基于大数据分析，然后优化仿真所需的各项参数，再进行仿真模拟，最 终实现对工程方案设计的可靠性验证。

②高性能计算平台

高性能计算（High-Performance Computing，HPC）是一种利用超级计算机 或计算机集群的能力来解决需要大量计算的复杂问题的技术。它能够通过聚合 结构，使用多台计算机和存储设备以极高速度处理大量数据，从而解决复杂的 性能密集型问题。

高性能计算可以使多个节点（计算机）以集群（互联组）的形式协同作业， 高性能集群上运行的应用程序一般使用并行算法，把一个大的计算问题根据一 定的规则分为许多小的计算单元，在集群内的不同节点上进行计算，而这些计 算单元的处理结果，经过处理可合并为原问题的最终结果，从而缩短问题的处 理时间，在短时间内执行海量计算。

在CAE仿真中，计算机技术的发展为通过海量计算提供更精确的仿真模拟 提供了物质条件。但是仿真算法要能与高性能计算融合在一起，核心是如何把 仿真算法按照一定的规则分割到各个计算单元，然后又将各计算单元的计算结 果合作，这就需要在仿真算法开发过程中，同步研发与其相适应的高性能技术。

公司主要客户为国内军工单位及科研院所，部分客户在生产制造过程中需 要大量的仿真模拟计算，对算力的要求非常高。为客户开发与公司各学科仿真 技术匹配的高性能平台，一方面能够为客户构建领先的仿真计算环境，另一方 面，也有利于公司与客户在后期仿真领域的进一步合作。

公司的高性能计算平台基于计算节点、大内存节点、登录管理节点、GPU 计算节点、高速网络、高性能存储等组成的HPC硬件环境之上；包含作业调度系统、统一管理门户、集成监控平台、数字大屏等多个模块的应用软件管理系 统；可以成功集成部署涵盖包括流体、结构、电磁、声学、光学等多种学科工 程仿真软件，为其求解计算提供强大的算力支持。

公司高性能计算平台总体架构示意图如下所示：

以中国航发为例，该客户的各类航空发动机研发需要大量的仿真模拟计算， 作为国内技术实力领先的工程仿真软件企业，公司从 2019 年开始为其全方位搭 建集仿真数据管理、高性能运算、仿真云计算、多学科仿真等完整的仿真技术 平台，报告期内，公司为中国航发提供的仿真高性能计算和仿真云平台项目的 顺利实施，为公司后期与中国航发的进一步合作奠定了重要基础。

③工业仿真云平台

工业仿真云结合了公司的各类工程仿真和高性能仿真计算技术及软件，以 云服务方式提供仿真分析所需的CAE工具软件、高性能计算资源、存储资源、 网络资源、高性能图形显示资源等，通过在本地及云端运行大量并行任务和分 时使用，可以实现客户计算资源的充分利用，提升仿真效率，实现快速处理极 复杂模型的高级仿真、降低计算成本的效果。

工业仿真云平台包括私有云服务和公共云服务两种部署，其中私有云方式 对接客户本地部署的高性能计算平台，公共云平台则对接外部的计算资源。

公司工业仿真云技术架构如下所示：

公司报告期内工业仿真云平台的客户为中国航发下属单位C，为该客户提 供的集统一应用门户、仿真协同、仿真开发服务、硬件设施部署为一体的仿真 云服务。公司仿真云平台的主要特点如下：

④定制化仿真软件开发

公司为客户提供的定制化仿真软件开发主要是基于公司在工程仿真领域积累的核心技术，根据客户解决某一特定工程问题的需要，为客户开发定制化的 仿真软件。

该类业务实施过程中，公司根据客户的实际工程场景，结合公司在流体、 结构、光学、声学、电磁、测控、多学科仿真方面已积累的技术和经验，可为 客户定制化设计和开发工程仿真软件的前后处理、求解计算等模块，也可根据 其已有的仿真资源，针对性的提供仿真需求分析、参数设计、数据管理等仿真 优化系统的开发服务。

3、公司主营业务收入构成情况

二、发行人所处行业的基本情况及竞争情况

（一）所属行业及确定所属行业的依据

公司主要从事 CAE 软件的研发、销售和服务业务。根据中国证监会发布 《上市公司行业分类指引》（2012年修订）规定，结合公司所从事具体业务， 公司所处行业属于 I65类“软件和信息技术服务业”。根据《国民经济行业分类》， 公司所属行业为 I65类“软件开发”。

根据发改委颁布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016 版），发行人所属行业为“新一代信息技术产业（代码1）”中的信息技术服务 （代码1.2），具体为“新兴软件及服务（代码1.2.1）”，根据国家统计局发布 的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所处行业属于国家新兴战略产业中 的“新一代信息技术产业（代码1）”，具体为“新兴软件和新型信息技术服务 （代码1.3）”中的“新兴软件开发（代码1.3.1）”，属于国家重点支持的新兴战略 产业；根据发改委《产业结构调整指导目录》（2019年版本），发行人从事的 业务属于“鼓励类”中的“信息产业”中的“计算机辅助设计（CAD）、辅助工程 （CAE）等工业软件”。

根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，公司 属于第四条规定的“（一）新一代信息技术领域”中的“软件”行业。

三、行业情况

1、工业软件行业简介

工业软件是指专用于或主要用于工业领域，为提高工业企业研发、制造、 生产管理水平和工业装备性能的软件。工业软件是将工业技术软件化，即工业 技术、工艺经验、制造知识和方法的显性化、数字化和系统化，是工业生产提 质增效的重要工具。我国正处于转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力 的攻关期，工业软件助力效率提高和技术创新，对工业的发展具有极其重要的 技术赋能、杠杆放大与行业带动作用。

工业软件广泛应用于工业领域各个要素和环节之中，与业务流程、工业产 品、工业装备密切结合，全面支撑企业研发设计、生产制造、经营管理等各项 活动。在研发设计环节，工业软件不断推动企业向研发主体多元化、研发流程 并行化、研发手段数字化、工业技术数字化转变；在生产制造过程中，生产制 造软件的深度应用，使生产呈现敏捷化、柔性化、绿色化、智能化的特点，加 强了企业信息化的集成度，提高了产品质量和生产制造的快速响应能力；在企业经营管理上，推动企业管理思想软件化、企业决策科学化、部门工作协同化， 提高了企业经营管理能力。

根据 2019 年 11 月工信部发布的《软件和信息技术服务业统计调查制度》， 工业软件可分为研发设计类、生产控制类、业务管理类三大类。根据《中国工 业软件产业白皮书（2020）》，工业软件可按照产品生命周期的阶段或环节划 分为研发设计类工业软件、生产制造类软件、运维服务类软件和经营管理类软 件。

研发设计类工业软件主要作用是提升企业在产品研发工作领域的能力和效 率，该类软件具有集中度高、开发难度大、开发周期长、资金需求高等特征， 是工业软件中非常重要的类别，也是国内最薄弱的环节。生产制造类软件主要 在工业产品生产和制造过程中进行数据采集、分析和决策，负责生产管理、物 料管理、质量管理、设备管理、能耗管理等。经营管理类软件的作用是企业内 部的管理和协作，实现业务流程信息化，用于提升企业的管理治理水平和运营 效率。运维服务类软件是专门针对生产设备进行维修和保养的系统。其中 CAD/CAE、MES、ERP、MRO 分别为这四个领域中的典型代表。常见的工业 软件类型如下：

不同类型的工业软件在产业链中有不同的应用侧重点，研发设计类工业软 件主要用于产品的研发设计阶段，生产制造类工业软件主要用于产品制造、加 工、组装阶段，经营管理类软件应用领域较广，主要集中在产品制造、营销和 售后服务中，如下图：

不同类型的工业软件在我国的发展并不均衡，其中研发设计类工业软件系 明显短板。根据《中国工业软件产业白皮书（2020）》的调研数据，我国 95% 以上的研发设计类工业软件依赖进口，研发设计类各细分软件领域的前十大供 应商中，国内企业数量明显处于劣势。国产生产制造类工业软件占据 50%的国 内市场，在部分领域已经具备一定实力，涌现了宝信软件（600845.SH）、和利 时自动化（HOLI.NASDAQ）、中控技术（688777.SH）等行业领军企业，但在 高端市场中并不占优势。国产经营管理软件占有国内 70%的市场份额，代表厂 商有用友网络（600588.SH）、金蝶国际（0268.HK）、浪潮信息（000977.SZ） 等。70%的运维服务类工业软件依赖进口，国内运维服务类工业软件缺少成熟 工程应用，缺乏数据和经验积累。

（1）全球工业软件行业发展情况

2021 年全球工业软件产品市场规模达到 4,561 亿美元，较 2019 年增长 4.66%。2012-2021 年，全球工业软件产品收入年复合增长率为 5.36%，具体增 长情况如下：

（2）中国工业软件行业发展情况

作为工业化长期积累的各类工业知识、机理模型和经验诀窍的结晶，工业 软件已经从辅助工具演化为了工业化进程不可或缺的伴生物，是制造业的重中 之重。2012 年以来，制造业进入了新旧动能加速转换的关键阶段，全球工业软 件产业稳步增长，中国工业软件市场更是呈现出快速发展的态势，我国每年的 高制造业增加值为国内工业软件企业提供广阔发展空间。

2021 年，我国工业软件产品收入 2,414 亿元，较 2020 年增长 24.8%。2012 年以来，我国工业软件产品规模增长情况如下：

2021 年，全球工业软件产品市场规模达到 4,561 亿美元；中国工业软件市 场规模为人民币 2,414 亿元，我国工业软件市场规模仅为全球的 7.95%，但我国 工业增加值占全球比重却接近 30%，两者严重不相符，存在近 3 倍的差距。201 2-2021 年我国工业软件产品收入、工业增加值占全球比例的具体情况如下：

2021 年我国全年工业增加值突破 31 万亿元，巨大的工业规模体量，对工 业软件的需求非常旺盛。与此同时，中国工业软件市场规模与发达国家相比仍 然很小，市场规模在全球的占比较小，工业软件销售额远远落后于北美、欧洲 等发达国家。长期来看，中国正在从制造大国向制造强国迈进，不断加快的产 业转型升级进程必将为工业软件带来更加广阔的增长空间。

工业软件作为支撑中国制造的底层设计能力已经被社会各界普遍认识，同 时国家层面正视我国工业软件尤其是工业基础软件实力薄弱，空心化较为严重 的事实。近年来，国家多个部委持续加强推动自主可控工业软件推广应用，彰 显出工业软件已经成为了国家级别的战略部署，将不断推动产业的快速进步。

因此，随着我国制造业企业逐步实现智能转型，越来越多的企业开始重视 工业软件投入，未来国内工业软件发展存在广阔的市场空间。

2、CAE行业发展简介

①全球 CAE 软件行业发展情况

CAE 软件属于研发设计类工业软件，在产品设计过程中，能够起到优化设 计方案、提升产品性能、大幅减少试验次数、提升研发效率等效果，是产品研 发实现正向设计、原始创新的重要工具软件。

美国是全球最早开始 CAE 软件开发的国家，美国航空航天局 NASA 于 1966 年提出发展世界第一套泛用型的有限元分析软件 Nastran，并在 1969 年推 出第一个版本。

20 世纪 70 年代到 80 年代，随着数值计算理论的不断成熟，CAE 技术也逐 渐进入了蓬勃发展的时期，在市场中先后涌现了诸多专注于 CAE 软件研发的企 业。同时，个人计算机的出现进一步推动了 CAD 和 CAE 技术的普及与发展。

20 世纪 90 年代，由于制造企业越来越多地受到生产成本和产品“上市时间” 压力的推动，开始利用更多的自动化技术进行研发，包括更多的仿真分析软件， 仿真分析也从结构、流体领域发展到电磁、声学、光学等多个领域，CAE 市场 得以强劲增长。同时，CAD 技术经过三十年的发展，经历了从线框技术到曲面 技术，再到参数化技术、变量化技术，为 CAE 技术的推广应用打下了坚实的基 础。

21 世纪以来，一方面 CAE 技术随着计算机技术，尤其是高性能计算的发 展而快速发展，各类仿真算法涌现，软件的仿真精度、效率等大幅提升，商业 化应用领域高速拓展。同时，CAE 领域行业集中度不断提升，大软件公司为提 升分析技术、拓宽应用领域和市场范围，不断加强对中小 CAE 软件企业的并购， 安西斯、达索、西门子、MSC 等 CAE 龙头企业通过市场并购和整合不断提升 市场影响力。

CAE 行业市场规模随着下游行业需求规模不断扩大而增加，2020 年，全球 CAE 市场规模为 81 亿美元，市场集中度较高，主要被前三大供应商所主导， 分别是西门子、安西斯和达索，市占率共计 47%。

四、竞争对手

1、发行人产品或服务的市场地位

随着经济全球化的深入推进，国际工业软件巨头全面参与国内市场竞争。 在核心工业软件领域中的 CAE 软件市场，安西斯、达索、西门子、MSC 等公 司已形成巨头垄断的局面，在国外市场占据着技术、规模和市场的绝对优势； 在国内市场，外资巨头依靠技术优势和先发优势占据了较大的市场份额。

根据《中国工业软件产业白皮书（2020）》数据显示，我国高端 CAD、 CAE、MES、PLM 等研发设计类软件市场被安西斯、达索、西门子、MSC 等 国外厂商垄断。2019年我国研发设计类软件产品中国企业数量占比较低。

在工业信息化高速发展的背景下，CAE 软件的重要性在我国显著提升，企 业在产品设计与生命周期各阶段对 CAE 软件的需求不断增加，在各领域的应用 日益广泛。随着国内工业软件企业技术水平的不断进步，国内企业逐渐凭借对 本地化客户定制化需求的深入理解、快速响应的服务优势、成本优势站稳脚跟， 并通过加大研发投入，丰富产品种类，延伸产业链以进入新的发展阶段，以期 在国产替代的市场中逐步实现对外国工业软件巨头的追赶及超越。

目前，我国 CAE 工业软件市场尚未成熟，国内企业市场竞争格局相对分散， 行业集中度低，中小企业居多，行业内虽陆续涌现了一些企业，但尚未出现占 据绝对主导地位的本土厂商，亦未出现已成功上市的国内企业。

发行人的市场地位体现如下：

（1）细分领域领先、研发能力强，具备领先的技术和研发实力

作为知识、技术密集型企业，公司高度重视技术研发及知识产权保护工作， 报告期内，研发支出分别为5,870.94万元、6,246.79万元、6,107.58万元和 3,948.82万元，占营业收入的比重分别为50.68%、38.59%、31.70%和248.69%， 始终保持在较高水平。

历经十余年潜心研发，公司不断突破并积累领先的核心算法经验，公司系 拥有自主研发、覆盖多学科核心技术的 CAE 软件企业。仿真软件核心算法覆盖 流体、结构、电磁、声学、光学、测控六大学科，并可以实现多学科的耦合计 算，关键核心技术拥有自主知识产权，具备底层开发能力，产品核心模块不依 赖于第三方供应商，有效避免了在商业竞争及贸易争端中被第三方限制的情况。

（2）优质军工客户资源，参与多项国家级重要项目

报告期内，公司的客户主要为军工单位及科研院所，合作关系稳固且客户 粘性较强，在长期市场竞争中处于优势地位。公司已与中国航发、中国船舶、 航空工业、航天科技、航天科工、中国电子、中国电科、中核集团、中国兵工 等军工集团及其下属单位建立了良好而稳定的合作关系。在工业软件国产化与 核心技术自主可控背景下，公司将继续保持并进一步扩大国防军工领域的优势。 同时，公司参与了多项国家级重要项目。具体如下所示：

2、发行人主要产品的技术水平及特点

公司深耕 CAE 软件行业领域十余年，通过持续的研究开发、技术积累和产 业化实践，自主研发了涉及流体、结构、光学、声学、电磁等多种学科的仿真 软件，可满足航空航天、国防装备、船舶海洋、重型机械、核工业、电子电器、 地面交通等复杂产品或工程领域的仿真需求，在国内 CAE 软件领域具备较为明 显的品牌优势。公司主要产品的技术特点如下：

①紧随仿真前沿技术，构建先进的学科模型。公司核心研发团队始终坚持 对物理学、数学等学科理论的深入学习，不断开发各类先进的求解器算法并持 续优化，提升产品的计算分析能力。如在流体仿真领域，公司拥有基于气体动 理学模型的三套先进算法，分别是气体动理学算法（GKS）、直接模拟蒙特卡 洛（DSMC）方法、光滑粒子流体动力学（SPH）方法，上述三种方法以介观 理论为基础，具有更高的计算精度，可解决相比传统有限元法更复杂的工程问 题，并且不需要对几何模型进行简化处理，一方面保障了仿真模型与实物的一 致性，使仿真结果具有高置信度，另一方面减少了工程师对模型进行专业化简 化处理的工序，降低了仿真的门槛，提高了仿真效率。

长期以来，公司坚持以自主创新为驱动，通过持续的研究开发、技术积累 和产品创新，掌握了一系列基于先进数理模型的仿真核心技术，截至报告期末， 发行人共拥有软件著作权 196 项，发明专利 21 项。2019 年以来，公司在《噪声 与振动》《科学技术创新》《应用数学进展》等期刊发表专业论文 13 篇。

②仿真求解与高性能计算有效结合，极大提升了算法精度和效率。求解器 算法的提升一方面要靠数学物理模型的不断优化，一方面要在大规模并行计算 时保持较高的并行效率，以适应摩尔定律和算力“基建化”下高速增长的算力 规模，在更短的时间获得仿真结果。公司成立之初，即专注于 CAE 领域高性能 计算技术的研发，不断开发适合并行计算的求解算法，提升公司各类产品的计 算精度和计算效率。

2017 年至今，基于公司在高性能计算领域的长期技术积累，公司参与“国 家重点研发计划”—“高性能计算”下的三项重点专项，分别为“高性能应用软件 协同开发优化平台与工具”专项、“大型船舶与海洋工程流固耦合与流声耦合高 性能应用软件系统”专项、“中小企业数值模拟与计算应用社区”专项。三项重点专项均为重大共性关键技术与应用示范类专项，公司分别负责面向流体力学和 结构力学自主软件的开发和集成、大规模计算仿真和优化设计的示范应用、智 能化工作流管理与远程交互可视化技术研究等子课题的研发攻关任务。公司参 与上述三项重大科研专项，进一步提升了公司在仿真领域高性能计算的技术优 势。

公司目前主要产品所用的气体动理学算法（GKS）、直接模拟蒙特卡洛 （DSMC）方法、再生核粒子算法等均为基于高性能计算的行业前沿算法，核 心技术具有较高的竞争力，并且实现了在 30 万核并行计算的能力。 

③聚焦航空航天、国防装备、船舶海洋、核工业等垂直行业的具体工程问 题，产品有较好的实用性。CAE 软件的开发目标是为了解决实际的工程问题， CAE 软件在开发时，需要针对特定的工程问题进行深入研究，以更好的实现仿 真模拟，保证产品/工程在制造以后能够实现预期功能并满足各种性能指标。公 司近年来紧抓国防军工领域软件国产化机遇，持续强化对航空航天、国防装备、 船舶海洋、核工业等领域具体工程应用场景的研究，提升产品的实用性。

3、行业内主要企业

目前，我国 CAE 软件企业较少，国内市场尚无与发行人主要产品类型完全 相同的上市公司。公司所处细分行业为研发设计类工业软件，主要包括 CAE、 CAD、EDA 等公司所处细分行业为研发设计类工业软件，主要包括 CAE、 CAD、EDA、PDM 等。国内上市公司中，以 CAD 为主营业务的公司为中望软 件（688083.SH），以 EDA 为主营业务的公司包括华大九天（301269.SZ）、概 伦电子（688206.SH）、广立微（301095.SZ）。因此，公司基于业务相近原则， 选择中望软件、概伦电子、华大九天、广立微为同行业可比公司，具体如下：

五、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                           2022                                                                                       2021

营业总收入(元)                  2.68亿                                                                                      1.93亿        

净利润(元)                         5376.74万                                                                                5035.64万 

扣非净利润(元)               2681.96万                                                                                 2751.23万   

发行股数 不超过1,033.34 万股

发行后总股本 不超过4,133.34 万股

行业市盈率:57.21倍(2023.3.30数据)

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):109.42(中望软件)、476.08(华大九天)、500.92(概伦电子)、176.44(广立微)去除极值315.72

同行业可比公司动态市盈率估值(不扣非):-(中望软件)、445.48(华大九天)、359.04(概伦电子)、177.63(广立微)去除极值327.38

公司EPS静态不扣非:1.2183

公司EPS静态扣非:0.6656

公司EPS动态不扣非:1.3008

公司EPS动态扣非:0.6489

拟募集资金96,890.36万元,募集资金需要发行价93.76元,实际募集资金:25.37亿元.

募集资金用途: 1 研发中心建 设项目2 工业仿真云 项目3 年产 260 台 DEMX 水 下噪声测试仪建设项目4 营销网络建 设项目5 补充流动资 金

4月发行新股数量5支。3月发行新股数量30支。

计算机 -- 软件开发 -- 垂直应用软件

所属地域：广东省​

主营业务：从事CAD/CAM/CAE等研发设计类工业软件的研发、推广与销售业务。    

产品名称：ZWCAD  、中望CAD机械版  、中望CAD建筑版  、中望建筑水暖电  、中望结构  、中望景园  、中望龙腾冲压  、龙腾塑胶模具  、ZW3D  、3D One  、中望3D教育版  、ZWSim-EM    

实际控制人：杜玉林、李红 (持有广州中望龙腾软件股份有限公司股份比例：36.61、6.40%）

是否建议申购:估值问题不大，属于低估发行了。主要是，股价高点，这时候，需要机构爸爸们弄了。。可以要，肉的问题，应该不大。   

你是否有战略配售:本次发行最终战略配售数量为 64.5765 万股，占发行总数量的 6.25%。  

股是否有保荐公司跟投:本次获配股数 31.0002 万股。 

预计一季报业绩：净利润-1900万元至-1600万元，下降幅度为-29.31%至-8.89%EPS-pe 

行业特点:1、工业软件行业简介（1）全球工业软件行业发展情况（2）中国工业软件行业发展情况

2、CAE行业发展简介①全球 CAE 软件行业发展情况 ②国内 CAE 软件行业发展情况 

关键字:

搜索：工业软件类别

研发设计类:计算机辅助设计（CAD）、计算机辅助工程（CAE） 、计算机辅助制造（CAM）、产品数据管理（PDM）、电子设计自动化（EDA）。

生产制造类:制造执行系统（MES） 、可编程逻辑控制器（PLC）、数 据 采 集 与 监 控 控 制 系 统（SCADA）。

经营管理类:企业资源计划（ERP）、客户管理系统（CRM）、供应链管理（SCM）。

运维服务类:维护维修运行管理（MRO） 、故障预测与健康管理（PHM）、资产性能管理（APM）。

发行公告可比公司:索辰科技、中望软件、概伦电子、华大九天、广立微。

CAE 行业内主要竞争对手:索辰科技、安西斯（ANSYS）、达索（Dassault Systemes）、西门子（Siemens）、MSC 软件公司、安世亚太。

国内上市公司中，以 CAD 为主营业务的公司为中望软件（688083.SH），以 EDA 为主营业务的公司包括华大九天（301269.SZ）、概伦电子（688206.SH）、广立微（301095.SZ）。

计算机一级细分行业:软件开发、计算机设备、IT服务Ⅱ    。

软件开发二级行业细分:横向通用软件、垂直应用软件。

垂直应用软件三级行业细分:中间件、智能矿山行业    、智能交通    、政务信息化    、银行信息化    、医疗信息化    、业务流程服务    、研发服务及解决方案业务、电子产品业务    、细分行业软件    、系统集成    、网络安全综合    、通信网络服务    、司法信息化    、视频通信    、识别技术    、设计展示    、软件外包    、软件行业    、密码认证    、媒体系统    、酒店餐饮系统    、金融资讯及数据    、金融证券软件    、教育信息化    、建筑管理软件    、激光设备    、机电工程    、环境监测仪器    、工程设计软件    、服务器    、仿真系统    、电信IT支撑系统    、电力信息化    、地图导航及应用    、财税管理    、安防监控    、IT服务    、EDA    、B2B    、CAE。

垂直应用软件四级行业:恒生电子、广联达、德赛西威、同花顺、四维图新、石基信息、拓尔思、卫宁健康、中科软、指南针、拓维信息、大智慧、美亚柏科、远光软件、创业慧康、云赛智联、博思软件、中望软件、东方通、上海钢联、数字政通、华大九天、数字认证、国新健康、诚迈科技、顶点软件、长亮科技、南天信息、华宇软件、赢时胜、北信源、四方精创、汉王科技、科蓝软件、银之杰、科大国创、创意信息、高新兴、*ST中安、新点软件、多伦科技、网达软件、概伦电子、高伟达、嘉和美康、中电兴发、凌志软件、广立微、和仁科技、普联软件、立方数科、京北方、天源迪科、理工能科、麦迪科技、山大地纬、格尔软件、佳发教育、吉大正元、川大智胜、财富趋势、恒华科技、新晨科技、信息发展、延华智能、中科江南、经纬恒润、法本信息、科创信息、丝路视觉、普元信息、金现代、安硕信息、汇金科技、华平股份、鸥玛软件、思特奇、新致软件、恒锋信息、方直科技、北路智控、和达科技、国能日新、盈建科、中科通达、通达海、三维天地、直真科技、品茗科技、金橙子、*ST泽达。

(科创板)

行业市盈率:57.56倍(2023.3.30数据)

行业市盈率预估发行价:38.08元，可比公司预估市盈率发行价静态:210.14元，可比公司预估市盈率发行价动态:231.06元。

实际发行价:245.56元,发行流通市值:25.37亿,发行总市值:101.50亿

价格区间425.86元,最高579.48元,最低7.88元.是否有炒作价值:无

上市首日市盈率:188.78倍.行业市盈率是否高估:是  可比公司市盈率是否高估:否

同行业可比公司动态市盈率估值(不扣非):-(中望软件)、445.48(华大九天)、359.04(概伦电子)、177.63(广立微)去除极值327.38

疑似概念:CAE、国产替代、国产软件、

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