【国盛计算机】优刻得AI闭环服务：AI浪潮之下最紧缺环节-韭研公社

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【国盛计算机】优刻得AI闭环服务：AI浪潮之下最紧缺环节

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全梭哈的老司机

2023-04-06 11:26:45

【优刻得】AI闭环服务：数据有供应、算力更实惠、模型更安全、应用好落地、AI服务国家队，2025年市值或超400亿元（AI产业思考及市值测算PPT请私信）
1）优刻得为上海数据交易所首批签约数商之一，可为AI初创企业提供数据流通与计算平台，弥合大厂竞争鸿沟。
2）IaaS实力领先，智算服务性价比突出：优刻得与沐曦达成战略合作（ https://mp.weixin.qq.com/s/kebRfzW0vHxWeW0M5cvRQA ），公司乌兰察布、上海青浦恰好处于投产期，两大IDC都处于发改委“东数西算”政策8大节点之内，可有电价税费等优惠，乌兰察布已部署GPU高性能计算产品，比如上线了部分A100、V100S、MI100；
3）优刻得定位于中立、安全服务本质。
4）优刻得可以助力客户AI应用落地。
5）优刻得技术完美契合中国移动云计算、AI转型方向。
6）2025年潜在市值或超400亿。AWS的PS估值约10X-14X之间，若在行业领先的AWS和阿里云的估值上给一定的折价，伴随数字经济&AI牵引需求，毛利率盈利水平回升，中性给予5X PS
A. 2025年传统IaaS收入约50亿元（假设未来高毛利业务恢复内生增长复合约35%年化），传统业务约250亿市值
B. 智算服务若假设投入12.5亿元（[仅为假设数据],2022中报募投资金剩余约13.65亿元），则对应约1.25万张A100同等算力服务，参考多家IaaS调研数据，假设单年盈利3.75KW/1千张A100（应用落地，智算需求紧张仍有提价空间），则智算服务利润或达4.69亿元，估值应显著高于传统IDC服务2025年估值水平，给予35X PE，对应智算服务市值约164.06亿元

传统业务+智算服务约414.06亿元。
☎️ 联系人：张初晨

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