事件：公司发布2023年一季度业绩预告，收入36-40亿，同比增长68.6-87.3%，归母净利润5.6-6.2亿，同比增长171.2-200.3%，收入及归母净利润均大超预期（此前预期同比40-50%增长）我们点评如下：
-- 淡季不淡，一季度单季度收入增速中位数超过75%，维持超高速增长，公司作为半导体设备平台型公司，受益于下游晶圆厂存储厂国产化进一步提升，叠加公司产品品类进一步拓展，同时公司在光伏及军工相关电子元器件订单持续快速增长；
-- 归母净利润5.6-6.2亿，同比增长171.2-200.3%，净利率稳在15%以上，考虑到一季度有较多光伏确认收入，半导体设备相关的稳态净利率有望达到20-25%；
-- 短期来看，今年国内资本开支下滑10%左右，公司新产品将持续突破，整体订单有望保持30%以上增长，展望明年，长江存储去A线及先进逻辑工艺是重要变量，公司在这两条产线均有望拿到较大订单，成长弹性巨大；
-- 产品管线布局完整，ICP刻蚀机+PVD+热处理+ALD+外延+LPCVD+清洗机+UV cure+PECVD+CCP刻蚀，未来成长空间巨大，建议重点关注；