周三舆情热度：

①汽车：汽车国六b排放标准7月1日起实施，给予部分车型半年销售过渡期（欣锐科技、中汽股份、卡倍亿、安凯客车、金龙汽车等）

②复合集流体：复合集流体板块迎来重大行业变化。B公司成功突破PP复合铜箔量产工艺，一举解决困扰行业产业化的高温循环难题，把产业化推到了真正的量产前夕（东威科技、元琛科技、骄成超声、英联股份、宝明科技等）

③风电：国家能源局消息，2023年度第一季度，风电装机爆发，同比大增110%，创历史一季度装机新高（泰胜风能、大金重工、金雷股份、五洲新春、三一重能等）

④充电桩：近期国务院常务会议提出部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴（英可瑞、通合科技、双杰电气、特锐德、金冠电气等）

⑤数据要素：大数据独角兽美股公司Palantir股价大涨23%，AI商业化浪潮下公司经营迎来重大拐点（拓尔思、视觉中国、海天瑞声、XIN华网、REN民网等）

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复合集流体是一种高分子材料和金属复合的新型集流体材料。相比传统纯金属铝箔、铜箔集流体，复合集流体结构类似“三明治”结构，中间为基膜（PP、PET、PI等高分子材料），外两层为镀铜或铝金属膜，对应锂电池正、负极的铝箔和铜箔，复合集流体包括复合铝箔和复合铜箔。以重庆金美科技为例，其复合铝箔产品厚度8μm，其中基材PET约为6μm，双面铝镀层约各为1.2μm；其复合铜箔产品厚度6μm，其中基材PET约为4μm，双面铜镀层约各为1μm。

复合集流体相比传统电解铜箔主要优势在于提高安全性、提高能量密度和降低原材料成本：高安全性。复合铜箔在受到穿刺时产生的毛刺尺寸小，并且因为高分子材料层会发生断路效应，可控制短路电流不增大，以有效控制电池热失控乃至爆炸起火。

锂电池需求及复合集流体单耗：我们认为在新能源汽车和储能需求拉动下，锂电池总体需求仍有望维持中高速增长，预计25年电池总需求达到2441GWh；集流体方面，假设铝箔、铜箔需求均为1000万平方米/GWh，基膜均采用PET基膜，复合铝箔工艺假设为蒸镀一步法，复合铜箔工艺假设为磁控溅射+水电镀的二步法。复合箔材市场空间：预计23年为量产元年，假设22-25年复合铝箔渗透率分别达到0.6%/1.5%/2.5%/5%，复合铜箔渗透率分别达到0.5%/2.0%/5.0%/12.0%；22年复合铝箔/复合铜箔单价分别为2.6/4.6元/平方米，23-25年每年保持3%的降幅，对应25年复合铝箔/铜箔总需求分别将达到12.2/29.3亿平方米，对应市场空间分别为29.0/123.0亿元，22-25年复合增速分别为169%/282%。

相关设备市场空间：假设复合铝箔蒸镀设备22年投资强度为约1200万元/GWh，复合铜箔磁控溅射/水电镀设备投资强度分别为3000/3600万元/GWh，超声焊接设备投资强度为400万元/GWh，并假设22-25年镀膜设备每年保持10%的效率提升以降低投资强度。25年对应蒸镀设备/磁控溅射设备/水电镀设备/超声焊接设备市场空间分别为6.9/45.5/45.5/11.1亿元，对应复合增速分别为133%/248%/248%/224%。