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师兄从宏观的角度分析A股当下市场

猫神小师妹

孤独求败的龙头选手

2023-05-14 15:54:26

周末跟一个在A股市场做了很多年的师兄请教，主要是想听听师兄对于整个A股市场接下来的看法。结果人家师兄说出了一个让我非常震惊的事情，原来A股的涨跌不仅与资金有关，也与整个经济走势有莫大的关系。

然后就听着师兄给猫大从全球的宏观上一步一步的分析而来，首先师兄说的是中美关系，其实这段时间已经非常明显了，越来越多的国家加入到我国人民币的结算体系中，像俄罗斯，巴西，阿拉伯，以及一带一路上的很多国家。

美国一直在科技上打压我国，就是因为我国一旦科技也突破了，那么美国能制约我国的手段已经非常少了，尤其是在人民币国际化后，必然会动了美元的根基。而这种事情一旦长此以往，美国想要利用美元称霸全球的目的就很难延续。

但美国6月份债券到期了，如果民主党和共和党不能达成一致协议，必然会引发轩然大波，所以这段时间美国一直想要寻求我国的帮助，只不过他们的表现差强人意，一方面想要求我们帮忙，一方面又在科技上面不断地打压我国。

所以在这样的情况下，中美关系肯定还是捉摸不定，美国又不愿意释放足够多的善意出来，毕竟如果美国这一次服软，必然会有更多的国家脱离美元的控制，到时候各国经贸都采用本国货币结算，更多的国家加入到人民币的体系中。

未来我国的综合实力将会更上一层楼，美国一方面不希望我国人民币国际化替代美元，另一方面当下的债务危机又要解决，当然也怕美国还去打其他的牌。当下就先看他们怎么出招了，反正6月很快就到了，大概率还是美国两党会让债券延期，或者继续印钱。

如果从这一层次思考，中美关系必然不会出现缓和，这样的话，很容易在接下来的时间中出现一些不必要的摩擦。在中美关系这一块，接下来并不会很好，毕竟人民币国际化真的是动了美元的根基，参考历史上，每一次动美元根基的事情，最终都演化出重大的事件。

就近的一个就是欧盟成立之后，欧元严重动摇了美元的霸权地位，很快希腊债务危机导致欧盟接近土崩瓦解，而英国也是被迫脱欧，整个欧盟当下也是名存实亡。

欧元也是大幅贬值，美国一定会想尽办法维持美元的霸权地位，否则这么多年利用美元的加息和降息来进行全球收割的戏码就很难延续。

而我国今年是一带一路的十周年，今年的一带一路必然会有更多的国家看到一带一路中带来的显著变化，随着更多的国家加入，人民币国际化也是势在必得。

中美关系想要完全和解估计不容易，要看我们高层的智慧。

从全球的货币来看，市场都在盯着美元，整个全球的经济其实在疫情后，并没有迎来想要的那种强劲复苏，很多贸易往来被疫情打断之后，很多经济都开始转向自给自足，整个经济的恢复还是需要时间，毕竟谁都不想再来一次这样的事情，然后因为某个产业链跟不上，被迫生产停止。

在疫情后美国因为持续的放水导致通货膨胀迟迟不出现好转，才让美元一直加息，如今加到了5-5.25%，很多银行都出现坏账和破产，当下美国一方面是通货膨胀不断地蚕食经济，一方面是如果继续加息，必然会引发更多银行破产，到时候很可能导致出现全球的金融危机。

好在美联储也是放话出来，接下来6月7月，如果将经济好转，非农数据乐观，进一步加息的可能性非常小，哪怕维持这样的利率，一些美国的银行都扛不住，所以大概率，美国要从加息周期进入到降息周期。

这是很多大行情诞生的前提条件，当时疫情刚开始的时候，很多牛股出现都是因为美国大肆放水，全球核心资产都水涨船高。所以对货币方向，确实是可以值得期待的。

但回到国内，就没有这么乐观了，疫情后原以为经济会迎来爆发增长，外贸虽然恢复一些，但是从这一次五一假期来看，很明显大家都在消费降级，都不愿意花钱和投资，都把钱存银行，三年疫情让大家都清醒的认识到。

一旦灾难来临，没有钱支撑真的是寸步难行，所以整个市场经济复苏缓慢，导致国家的一些重大政策，尤其是货币政策上的支持并没有进入到实体经济。

哪怕国家继续放水，资金不进入到实体，都在空转，很多企业拿到钱也不去投资，而是将钱存银行，或者把前期借的利率较高的债务先还了，在这种情况下，资金没有流入到实体也没有流入到房地产。

其实今年前面这一波行情也得益于，一部分资金流入到了股市，但很快高层意识到问题所在，如果整个经济环境不好，资金不流入到实体中，货币方向投入再多的钱都是空转，这样不仅不会刺激经济增长，还很有可能导致通货膨胀进一步加剧。

所以大概率国内货币政策反而不会进一步宽松，或许会从财政政策反向发力，应该会出台一些政策去拉动投资，投资增加了，自然能提供更多的就业岗位，到时候老百姓手上的钱多了，自然消费也能起来，

另外就是要想办法去拉动消费，像淄博烧烤这样的例子，最好就是多出现点。很明显这段时间的成交量下降很快，就是因为担心货币政策没有前面那么宽松导致的，当然也和涨幅过大有关。

如果从这个角度来分析的话，结合中特估，接下来，一带一路，基建方向或许会有一定的机会。

但也要等这一波行情的资金出来再说，毕竟很多资金都在AI中，以及文化传媒，游戏板块中，接下来要有大行情，这里面的资金一定要出来才有可能。

当我向师兄请教赛道股的时候，老大哥觉得前面两三年的透支太多了，并且随着两三年的投资，很多赛道股也出现了产能过剩，只有一些新的方向可能会有机会，但是想要像前面那么大的行情估计悬。

最后师兄得出的结论是，从美元的货币政策来看，以及人民币的全球国际化，必然会吸引更多的外资进到A股市场中，中特估其实也有一定的这个逻辑，一些核心资产，接下来仍然具备投资价值。

但要走出大牛市是不具备条件的，当下的整个市场5000多家公司，每年的新股一直不停，而退市的股票也没有几家，所以往后都会是当下这种盯着一个板块抱团，这是一种新的市场行为。所以要做的就是当一个方向很明显自己都在抱团的时候，你要做的就是果断参与，不要犹豫，也不要思考太多所谓的逻辑。

最根本的原因还是整个市场环境并不好，大家抱团取暖，还能打出一片天地，能赚到一点钱。

往后大部分时间，你要多研究研究市场行为学，多看看资金在朝着哪些方向做，很多时候，你认为的市场逻辑资金并不认可，并且千万不要自己YY出方向，觉得自己分析的逻辑和策略独一无二，往往那样都赚不到钱，市场就是一群乌合之众，你要做的就是顺应大家。

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