锂板块大涨解读0515
夜长梦山
2023-05-15 14:34:50
【AX金属|锂】锂板块大涨解读0515
🎈股价反弹原因一：存在资金轮动的因素，锂电板块估值处于比较低的水平。
🎈股价反弹原因二：基本面改善，目前电碳价格从4月底13万元/吨修复到28万元/吨，盐湖工碳拍卖也达到25万元/吨，价格反弹的原因：
（1）产业链情绪修复，正极材料厂存在一定补库。
（2）贸易商、回收料等低价货源出清，主流货源价格偏高。
（3）地域性挺价，江西地区一季度矿山开采受到中央环保督察影响，冶炼开工率相应下调。
（4）库存结构开始往下游转移，上游锂盐库存存在一定去化，正极材料锂盐库存存在一定提升。此前上游锂盐库存大概10万吨，之前国内按1.5个月，现在估计下降到1个月，转移到正极材料厂手中。
（5）5月下游排产开始上修，部分材料厂排产环比增加15%-20%，甚至有达到50%。
🎈本轮价格看多少： 产业链乐观预计本轮锂价修复至35万元/吨及以上，在三季度供应释放之前，预计二季度锂价维持震荡向上趋势。
🎈中长期价格怎么看：年内供应端因为江西环保督察、海外锂矿延期等因素影响有所下修，需求端依旧维持全球1300万辆车的假设，整体来看维持偏过剩的状态，特别是24-25年供需博弈情绪会更浓厚。但同时我们也可以看到供需恢复以及价格触底存在前置可能性。
🎈本轮股价怎么看：反弹空间充足，锂价中枢在30万情况下看到30-50%，后续继续观察供需情况，特别终端需求是否可以兑现。
🎈推荐标的：中矿资源、永兴材料、天齐锂业、盛新锂能、藏格矿业等。
风险提示：锂价大幅波动，需求不及预期，项目进展不及预期
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中矿资源
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永兴材料
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