事件:5月17日，拜登正式否决了此前参众两院通过的《恢复东南亚四国太阳能电池板关税的提案》，理由是美国本土产能不会一蹴而就，该提案会为美国太阳能产业带来不确定性。拜登本次否决权符合此前预期。

后续跟踪:该提案后续将回到众议院、参议院再次投票，#需2/3以上投票通过才能推翻总统的否决权。

影响分析:3月美国进口组件5.08GW，环比增30%，#单月首破5GW，创新高，1-3月累计13.5GW，同比增71%，一方面反映美国市场光伏需求非常旺盛，此外也体现了美国组件通关边际正持续加快。东南亚关税风险会造成供给更加紧张，成本居高不下，不符合美国太阳能产业的利益:#短期看头部组件企业在东南亚均有布局一定硅片产能，且都处于投产或即将投产状态，#目前基本认为东南亚生产的硅片再加工成电池组件就不会构成反规避，可应对24年6月关税豁免期后的风险:中长期看如晶澳、晶科、隆基近期均已提出在美国本土投产组件产能的计划，在23Q4会逐步投产，国际化程度较低的组件企业受东南亚关税风险的影响更大。