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一、大盘

1、昨天算力（CPO为主）、机器人大涨，指数还是收红的，结果今天开盘一来就兑现倾斜，对比的是外盘指数反馈不错，这里的理解无非是『CPO不行，本来有望走二波、最终开局就被资金抛弃，市场再度进入轮动状态』；

2、我认为是好事，一鲸落万物生！

之前对比人工智能应用端和非应用端的时候提过，为什么我认为人工智能整体处于末期？因为核心票（剑桥科技是非应用端代表，包括科大讯飞、360、浪潮信息、中科曙光等）没有再创新高；

昨天CPO大面积回流行情给了算力做二波的预期，但是CPO本身是存在问题的，华工科技、中际旭创反馈不行，二板光迅科技直接低开，这些都是验证；

3、市场炒作，很适合那句话『分久必合—合久必分—分久必合......』

宏观方面我们首先要做的是判断所处阶段，像昨天收盘、就处于分久必合（往人工智能合）的节点，但今天没有把握住或者说没有引起市场的合力做多，指数开盘下跌后又进入『合-分』的阶段，我们可以看到半导体、消费电子、新能源、医药、消费、汽车等都有表现；

①这个时候观望是最佳的选择，不操作就不会亏；

②另一种就是根据认知下注，这些轮动题材你看好哪一个能接力、就去做尝试，简单的比喻就是押宝、站队，在结果出来前一切都是未知的，站在了大多数资金认可的题材这边那就是从龙之功、享受先手溢价；站错了可能就是回落亏损；

这种本身是高度博弈的阶段，没有很好的操作办法，要么底仓+加仓、等更多确定性到来；要么东买点西买点，不过这种做法在现在缩量的大背景下我不看好；

4、机器人分化情况比CPO这边好些，新增科技方向最强，后面带到指数里去观察，我们从大机构来看、目前的走势毕竟还没有完全破位，我的总体态度还是『在保持谨慎的情况下看多做多』；

说人话：找机会（强势题材）做多+控制仓位；

二、题材

1、半导体

（1）概述

这两天G7在开会，日本说要搞联盟重振芯片产业，其实挺逗的，日本怎么从半导体第一掉下去的？韩国台湾都是因为日本掉队而崛起，当然这种事情情绪上是利好国内半导体各方面的替代进程；

另外是半导体周期问题，为什么存储近段时间最强？韩国的半导体产业中存储芯片是占据大头的、今年前四个月是处于暴跌，西部数据和铠侠最近也在谋求合并取暖，这些都是利空存储的事件，但是二级市场的交易逻辑永远是基于『预期』，而非盯着现在，探底是利空、换个说法触底反弹就成了利好，至于这个反弹能持续几天是另一回事、预期才是最重要的，比如现在人工智能对于存算一体的炒作就是增加了存储日后反弹的来源确定性，美光科技昨晚又创了阶段新高；

（2）个股

①存储

深科技是做存储的封测，优势在于可以避免押注具体存储产品失败的幸存者误差，左侧这里量能比较大、冲高回落，19块防守跟一下；

佰维存储是前段时间存储领域的龙头，今天也不太强，这支票基本面我没仔细看过、主要作为风向标来看待；

主要上涨的是恒烁股份（13亿）、朗科科技（38亿）、德明利（16亿）这些辨识度低+盘子小的后排，

2、消费电子

（1）概述

消费电子目前有两种交易逻辑，一是后面苹果的MR据说6月发布；二是目前消费电子需求低迷、后续美联储降息预期；

另外还有条线没有发酵起来：5月18日，人工智能研究公司OpenAI宣布其在美国推出了聊天机器人ChatGPT的iPhone应用，并承诺未来也将为安卓手机提供相同的服务；消费电子大头是手机，手机近些年感觉没有很突出的变化，好像就是6G、折叠屏，人工智能和手机为代表的应用端结合能否带来新的需求增长？这和之前炒作的智能音箱有点类似；

（2）个股

日内智动力最强，消费电子唯一的20CM，这支票我不熟悉，这概念怎么还有铜箔啊，做铜箔的话不如直接去宝明科技、它也有消费电子概念，之前宝明科技刚开始涨的时候我就认为是做苹果·消费电子这条线，后面新能源·铜箔这边起来打消了我这个认知，后面真可以关注下宝明科技走势；

10CM的有点多，合力泰这个板我以为是继续走的昨天机器人就没打，后面消费电子起来悔之晚矣；双象股份是支偏门股，缩量很容易发套，前两天才被添加的消费电子概念；

还是先往苹果概念靠一下：领益智造、国光电器、佳禾智能；

3、人工智能

人工智能今天这样走等同于之前中字头、金融拉升指数再砸盘，性质恶劣，后面操作会更加困难；

①算力

CPO为代表，昨天解读龙虎榜的时候就说了有些问题、今天说明更多资金意识到了，但是A股这种博弈市特征是不能做一致性看空的，问两个问题：人工智能如火如荼的建设是骗局/口号吗？如果不是口号那800G这种高速光模块需求增长可能性大吗？

我对人工智能后面整体预期是『浪潮褪去，谁是裸泳谁不是』，纯概念、蹭热度的很多票没必要看了，算力这种基础设施能提高业绩的调整后依然是机会，CPO就跟踪5支票走势看谁撑的更强：剑桥科技、中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技；

服务器、液冷、AI芯片这些就放在更后面了；

②大模型

A股大模型也多起来了，主板的360、科大讯飞，还有云从科技、昆仑万维等也有；

这块处在中间有点鸡肋，往上不如CPO这种容易被证实、出业绩，往下不如游戏硬件这种更容易变现、可接触，现在没啥想法；

③应用端

根据时间来看，游戏＞传媒，问题在于个股天天换着拉，明天不知道做谁啊，先关注下姚记科技把；

4、

三、个股及龙虎榜解读

1、鸿博股份

终于见到机构走了，后面能持续可以期待下；

2、远大智能

这榜配不上一字，抓着个新题材就开始顶，大放量之后再说；

3、名臣健康

榜比预期的强，我上午打进去被炸了一天，目前5支二板、其中4支是机器人的，这就是下周的预期所在；

名臣健康题材是日化品、游戏，一半一半，我本来是选它是看重日化品618属性，不过后面游戏又在走修复，下周应该还是有溢价的；

4、德明利

股价太大了，后面即使半导体这边有行情也是走走停停，可以靠5日线关注；

5、合力泰

今天错过了，机器人+消费电子双属性，下周是远大智能强有力的竞争对手，盘子有点大、正常换手走上去最佳；

6、芯瑞达

上塘路尾盘抢的消费电子先手，消费电子这边首板挺多的、下周只有转强才有机会；

7、中电港

主板注册制首批新股，中电港是芯片的搬运工，里面全是做T资金，就是按照打板也不好做、可能就像今天登康口腔一样被爆头，这支票最好还是等一晋二的机会再做；

8、科瑞技术

炒消费电子经常拉它，但股性不太好，正常很难连板，只能说如果消费电子持续炒作的话、可以关注它的低吸机会；

9、智动力

榜还挺好的，目前应该是机器人和消费电子先做个PK；

10、剑桥科技

剑桥科技很符合预期，昨天评价中际旭创做了个反问：『机构北向走、游资接盘，到时候游资出手、小散来接盘吗？』，今天可以回答了，确实是散户来接、A股能运营下来真得感恩散户；

11、金桥信息

这支票把它封板了的意义在哪里，本来我还期待金开大道在新高位置卷土重来，结果来了一堆量化、不看；