1、随着AI的快速发展,对于算力需求的提升呈现指数级爆发。英伟达考虑到客户购置GPU卡的高额资本开支和某些国家无法获得最新算力板卡的问题,推出了DGX Cloud服务
2、目前英伟达DGX Cloud 北美主要合作厂商主要是 Microsoft Azure、Google GCP和Oracle OCI等几家公司,中国合作商是易华录
3、合作模式:合资建立云计算中心(英伟达70%,易华录30%),其中易华录负责整个云计算基础的搭建,英伟达和易华录共同负责GPU算力资本开支
估值测算:
(1)单月DGX1的算力单月租金价格3.7万美元/月。,预计初期规划建设的云算力中心的算力为2000个机柜,单个机柜20个DGX-1,未来产能逐步扩展到10000个机柜。
(2)按照2000个机柜计算,年收入:2000*20*3.7*12=177.6亿美金收入,折合人民币1208亿元;其中易华录按30%股权比例分成,收入预计达到360亿元。净利率保守按10%计算,对应净利润36亿元
(3)该部分增量保守给予30倍PE,对应增量市值为1080亿
目前易华录市值250亿,仅体现其作为超级存储数据要素龙头的估值,英伟达合作云计算部分才是预期差最大的,当前位置属于绝对低位,值博率高,重视!