大量绿氢项目下游消纳何去何从？
夜长梦山
2023-06-05 09:01:09
【光大电新报告】大量绿氢项目下游消纳何去何从？
2022年以来，绿氢相关项目招投标、开工建设速度明显提高，特别是内蒙古大量示范项目下线，绿氢25年前规划产能已超过80万吨（8GW），本地是否能消纳如此多的绿氢及绿氢下游制备的绿氨、绿色甲醇成为市场关注的焦点。
短期内绿氢的下游消纳以内蒙古等示范项目区当地化工企业为主：
我国化肥、甲醇产销地区具有高度匹配性。西北地区风光发电成本较低，目前内蒙古绿氢总产能超80万吨（8GW），当地合成氨/甲醇提供32.4万吨/238.4万吨绿氢需求空间，绿氢合成氨的成本已经接近市场价，绿氢制甲醇的成本还明显高于甲醇市场价格，后续内蒙古氢气的外输和进入其它产业将会是必然趋势。
中期绿氢有望对全国化工用灰氢/蓝氢实现替代，钢铁行业长期将提供需求增量：
当前我国合成氨和甲醇对应的氢气需求分别为934万吨和875万吨，未来对氢气的实际需求主要在于绿氢对灰氢/蓝氢的替代。基于0.2元/wh电价，绿氨的成本3269元/吨，合成氨市场价格2746元/吨，绿氨随技术进步有望实现平价；绿色甲醇成本3196元/吨，远高于市场价格1749元/吨，需要等待技术突破和双碳有关政策的跟进。钢铁行业对应的最大氢气需求为9000万吨，但氢气对焦炭的替代需要对生产线改造或重置，且目前技术尚不成熟，长期绿氢有望大量应用。
下游工业产品相比氢气有运输成本优势，碳关税有望拉动出口：
目前对氢气/液氢运输成本为7583-17305元/t/2000km；氢气下游工业产品具有易于储运的特点，可以有效降低运输产生的成本，液氨的管道运输成本为206.6元/t/2000km、船运成本为304.8元/t/2000km，甲醇的船运成本为252.2元/t/2000km，化肥的铁路运输成本为173.7元/t/2000km。绿氢下游产成品运输将成为重要运输途径。煤制氨气每吨排放4.9吨CO2，煤制甲醇每吨排放4.4吨CO2。后续欧洲碳关税将拉大绿氢及下游制品与灰氢/蓝氢制品价格差距，出口有望拉动绿氨/绿色甲醇需求。
投资建议：推荐：华光环能，建议关注：华电重工、昇辉科技、亿利洁能。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
华电重工
S
昇辉科技
工分
2.01
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 1
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据