核心摘要：

海外业务持续改善：Q2出口下滑已有收窄的迹象，到Q3收窄会更加明显。到Q4会有增长，全年上来看，估计跟去年同比比较接近。

国内业务增长目标为30%+：今年加大销售费用投入，销售费用率会增加到近30%，到明年还会小幅增长。投入的渠道主要还是通过品牌端，线下活动和展会，以及新媒体端投入，包括抖音、小红书等，通过新媒体引导增加购买率和复购率。目前爵宴六个月的复购率大概有40%多，行业内领先。爵宴品牌618预计会有千万元左右的收入，好适嘉可能略少一点。预期今年国内收入保持30%以上的增长，利润跟去年比较，亏损会略收窄几百万。

拓宽客户预期将在Q4或下年Q1发挥提高订单的作用：今年拓展了一些如加拿大和美国知名的终端超市，但订单具有延后性，因此公司现在开拓的客户，预计在今年Q4或在明年Q1的时候会起到明显提升订单的作用。

1.公司近期基本情况：

海外ODM受到客户减库存的影响，一季度有明显的下降，从二季度开始下降幅度逐步收窄。从目前公司收到的订单来看，三季度下降会进一步收窄，预计到Q4会有明显的一个增长。

国内自主品牌在618的表现较好，预计618收入能达千万以上水平。今年五月份国内自主品牌有百分之七八十的这样的一个增长，同期行业国内市场增长维持在30%左右，这验证了品牌在渠道开拓以及品牌布局端所取得的成效。

公司在今年这个618上，除了原有的天猫销售外，还重点增加了京东的销售。从今年公司国内自主品牌来看，在渠道上从原来的天猫直播带货，进一步扩展到京东以及我们线下销售。国内自主品牌上来看，公司宣传主要通过新媒体，包括抖音、快手以及小红书等途径。

现阶段整个原材料包括鸡肉、牛肉、鸡肉生皮以及鸡肉生皮淀粉的价格较稳定，因此，Q2整体毛利和净利实现稳定增长，叠加现阶段人民币贬值，使得公司Q2 5月份整体收入量以及毛利率的实现进一步的提升。

产能释放方面，柬埔寨目前产能出于逐步爬坡阶段，新西兰主粮预计到Q3会大量出货，能够优先从ODM的订单入手来提升主粮在海外的销售，进而有利于公司自主品牌在新西兰的销售。即柬埔寨临时产能端和新西兰主粮的生产销售可以提高海外收入。

2.Q&A

Q：出口我们看到了好转，能否展望一下三四季度以及全年的情况。

Q2已经有收窄的迹象了，到Q3下降会明显收窄，到Q4会有增长，全年上来看，估计跟去年同比比较接近。

Q：那国内情况呢？能否具体说一下国内有关产品矩阵、品牌矩阵以及大概费用投放等问题的展望呢？

国内我们今年的目标我们还是维持30%以上的增长。这个目标根据目前整个销售情况上来看，预期是可以达成的。今年在费用端我们做了进一步的投入，在去年20%多国内销售费用投入的同时，今年会增加到近30%，到明年还会再略增长。

还有关于会员投入的预算，这个费用投入主要基于我们今年增加的销售收入，主要还是来自自主品牌产品增加的销售收入。自主品牌产品它的毛利相对来讲有40%多到50%的一个毛利水平，今年增加与去年同比相比，增加了一个多亿的收入，主要是自主品牌的支撑。所以我们可以用这部分增长的毛利来做费用的投入。

投入的渠道主要还是通过品牌端，我们通过线下的一些活动以及展会，以及新媒体端进行投入，包括抖音、小红书等，通过新媒体的这个引导增加购买率和复购率。目前我们爵宴这个品牌，六个月的复购率大概有40%多。通过这样一个复购的积累，接下来这个品牌能够持续增长。（节选）

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