点评：政策催化+情绪修复+需求回暖，三重奏强call当前时点！

6月21日，三部门发布关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告，核心内容如下：

1.对24年-25年购置的新能源汽车免征车辆购置税，每辆车免税额不超过3万元，对26-27年购置的新能源汽车减半征收车辆购置税，每辆车减税额不超过1.5万元，即三免两减。

2.换电模式新能源车，不含电池包的车与电池包分开销售的，依据不含电池包的新能源车不含税价作为车辆购置税计税价格。（比如蔚来，就是按照不含电池包的价格去算）

政策利好频出，电动化战略坚定不移
5月5日，国务院常务会议审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见，部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。

6月7日，国务院召开常务会议提出，要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系，进一步释放新能源汽车消费潜力

6月12日，五部门发布关于开展2023年新能源汽车下乡活动的通知，采取“线下+云上”相结合的形式开展新能源车下乡活动。

市场情绪修复，锂电产业链全球化预期重建
6月13日，根据FOX新闻报告，美国外国投资委员会（CFIUS，由财政部监督的跨部门工作组，负责审查可能构成国家安全威胁的外国投资）裁定国轩拟议的工厂不属于《国防禁止法》规定的房地产购买范围，认为公司不会对国家安全构成威胁。

再看6月排产
电池环节：C排产32GWh，环比12%，头部电池厂合计来看，环比提升约14%；材料环节：正负极、电解液、隔膜四大环节排产环比均超10%。

从排产来看，中游材料和主机厂去库存阶段已结束，往后看，材料厂基本处于满产状态，排产将持续环比提升。

【投资建议】
电池环节的【宁德时代】、【亿纬锂能】：中游材料价格下滑，原材料成本压力减小；电池厂锂矿自供率提升，有效平滑主机厂降价压力。电解液环节的【天赐材料】：Q1季报已经证明了强韧的盈利能力，目前电解液已处于盈利底部，看好公司一体化能力。结构件的【科达利】，理由：所谓的“打铁股”是中游格局更稳定的环节。负极的【璞泰来】，理由：公司差异化竞争，受负极集采影响小，周期下行阶段公司盈利和成本优势显现明显。

风险提示：原材料价格大幅上涨，市场需求不及预期等。