嘉士伯的渠道改革应该正面地去理解;
过往来看,嘉士伯注入重庆啤酒之后,确实存在一些问题,各个大区和事业部之间,存在渠道、产品、利益的划分不明确;比如有些地方可能,同一款产品可能有两个团队在同时运作,导致价盘紊乱,利益分配不均、串货;
未来重啤整体会按照分大区来做全渠道、全品牌去做覆盖,深度渠道体系的建设,这样有利于解决之前公司内部赛马机制的弊端;。
公司的治理结构方面,公司很早就做了协调和切割,主要还是为了后面多品类的发展打基础;公司治理方面不用过度担心;
大家对乌苏的担忧:乌苏到底能成为多大的体量;华润也出了类似的产品做对标;
看重啤主要是看其能否利用乌苏的品牌力持续做渠道的突破,借乌苏的品牌势能,叠加重啤自身的渠道能力,逐渐破除对青啤和华润的短板,这是未来重啤能否打开空间的核心看点;目前来看,渠道建设正有序开展;
乌苏增长到150万吨的体量问题不大;然后可以在这个规模的基础上开发更丰富的产品矩阵,开拓渠道;
大单品+全国化是消费品行业最强的逻辑;
重啤2021年净利润在11-11.5亿,明后两年维持20%增速;收入能维持10几个点的增速,主要还是依托于乌苏大单品的放量;
整个行业来看,能享受量价齐升的也就重啤一家,别的企业都在做产能优化,而重啤却要在佛山建新厂;
嘉士伯全国化可能刚刚起步;重啤有国际化企业的基因,嘉士伯在产品、公司治理方面有许多值得国内企业学习。