（关注原因：短线、中线。公司与默沙东达成长期战略合作，远期来看，公司未来供给默沙东原料药份额达1.5亿~2亿美金，此次里程碑事件有望打通公司第二增长曲线，目前公司市值55亿，中长线看存在较大预期差。）

1、与默沙东达成长期战略合作。4月22日晚发布公告称，近日，公司与默沙东旗下子公司英特威国际有限公司签订《战略业务合作协议》，双方基于战略考量并经友好协商，决定在宠物药、兽药、动物保健领域共同建立长期稳定的定制研发生产（CDMO）合作伙伴关系，合作期限为十年。美诺华将依托稳定且高质量的原料药质量控制体系以及高效可靠的研发技术，为默沙东提供产品相关原料药的研发、注册、生产和供应服务。默沙东的动物保健业务是全球动物保健的引领者，2020年，默沙东全球产品销售收入479.94亿美元，其中动物保健产品销售收入47.03亿美元。

2、加快CDMO布局，第二增长曲线。根据最新调研得知，公司与默沙东谈判了20多个月，默沙东考核严苛：包括生产工艺、产能、效率、员工工作满意度。首期确定了9个兽药品种，包含仿制药、临床的、未到期的，是默沙东目前宠物药的主流品种。CDMO业务是公司重点推进的新业务，也是未来业绩增长的强劲动力；本次战略协议的签订标志着默沙东对公司在原料药领域研发技术、生产和质量等方面的充分认可；协议的实施将为公司CDMO业务赋能，有利于持续提升公司研发技术能力、项目管理能力，加快CDMO业务战略布局，进一步打造公司在CDMO领域的国际竞争力。远期来看，默沙东全球宠物药市场2020年47亿美金，对应终端5亿美元原料药，公司未来会占到30-40%。业内人士表示，此次美诺华与默沙东合作不在于增厚了多少利润，而在于他证明能把CDMO业务做好，证明了美诺华第二增长曲线跑通了，里程碑事件。

3、原料药新产能逐渐释放。自上周以来,印度单日新增新冠确诊病例数一路飙升,连续4天超过20万例。除美国外,印度和中国是全球原料药供应的两个最大市场,二者合计约占全球产业链的21%。今年公司加速推进新产品研发注册计划，拓展现有原料药产品中国市场和欧美规范市场的准入。阿托伐他汀钙、米氮平无水物获得欧盟CEP证书；宣城美诺华年产1600吨原料药项目一期已于2019年建成投产，目前项目产能利用率逐渐释放，产能利用率已提升至40%以上。截止2020年末公司沙坦类产品全球市场占有率近20%，培哚普利系列产品全球市场占有率超过 60%，瑞舒伐他汀系列产品全球市场占有率近50%（根据 IMS 数据计算所得）。 同时国家第四次集采培哚普利叔丁胺片和普瑞巴林胶囊两个品种已中标。

4、公司地处浙江，主要从事特色原料药及医药中间体的研发、生产与销售，其主要类别包括心血管类和肠胃类等药物，是国内出口欧洲特色原料药品种最多的企业之一。公司当前拥有浙江美诺华、安徽美诺华、宣城美诺华、燎原药业四大原料药基地，涵盖从50L到10000L不等规模的生产能力，拥有符合cGMP标准的反应釜体积合计约2200立方米。同时公司积极扩产，建设项目带动新增产能将于2021年开始密集落地。公司可转债已于2021年1月发行上市，募资5.2亿元用于向抗肿瘤药物进军，公司产品结构不断优化。4月20日公告：2020年净利润1.67亿元，同比去年增长10.91%。（部分资料来自东吴证券、安信证券研报）