【东吴汽车黄细里团队】板块观点重申0311
太阳花冰淇淋
长线持有
2021-03-11 10:11:41
【东吴汽车黄细里团队】板块观点重申0311
🌟近期汽车板块调整主要原因：1）美国天气原因导致芯片紧缺周期拉长。2）原材料价格上涨带来对汽车产业链成本上升的担忧。3）跟随市场调整，尤其是涨幅多且估值高的品种。
🎵2月主流车企产销快讯将披露完毕，剔除噪音的扰动，我们认为：2月数据总体尚可，缺芯的影响已经体现。2021年2月累计同比2019年（同比2020年没有意义）实现同比正增长是：长城+本田+丰田。同比负增长幅度小于15%是：吉利+比亚迪+广汽自主+上汽自主。同比负增长幅度高于15%是：大众+通用+五菱。分化原因主要来自：新车周期强弱+芯片短缺程度。
🎵芯片影响重视程度仍需提高，或是未来6个月核心变量，将影响各家车企全年销量目标的完成度。乐观情景Q2末会明显好转，中性情景Q3会明显好转。2月份大概率是最差时点，3月份有望小幅改善。
🌺投资建议：短期优选不受芯片+原材料影响的【中国汽研】。依然看好短期虽受芯片影响但长期逻辑符合以下标准的个股：1）已经积极应对变革能够在未来产业中有明确地位；2）2021-2022年处于明确向上的业绩周期；3）未来业绩增长能够很好消化估值。整车【长城+吉利】，零部件【福耀玻璃+星宇股份+拓普集团+中国汽研+德赛西威+华阳集团+华域汽车】
⚡风险提示：疫情控制不及预期；芯片紧缺时间周期拉长；原材料价格上涨幅度超出预期。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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中国汽研
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