安信证券：政策再次强调建筑光伏，十四五新增50GW，有望打开行业发展空间
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①在建筑光伏装机上，本规划的意义在于首次明确了具体规模。鉴于BIPV尚在起步阶段，本次规划对后续相关配套法律法规和技术标准的出台，起到积极的指导作用，加快促进BIPV的产业落地，并推动包括BAPV在内的建筑光伏产业整体进入更成熟的发展阶段。
②在此背景下国内潜在需求旺盛，2022-2023年可建指标已经超过320GW，考虑硅料瓶颈释放节奏和项目完成度等因素，预计2022年国内光伏装机规模在80-110GW，具备翻倍增长潜力，2023有望超过120GW。
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事件：
3月11日，中国住房和城乡建设部印发《十四五建筑节能与绿色建筑发展规划的通知》，提出十四五期间，建筑光伏新增50GW的装机规划，同时城镇建筑可再生能源替代率达到8%，建筑能耗中电力消费比例超过55%。
长江证券、安信证券点评如下：
1）加快促进BIPV、BAPV发展。
城镇建筑可再生能源替代率达到8%在此前《2030年前碳达峰行动方案》中已有提及，并较十三五的6%目标再提升2pct。而对应到建筑光伏装机上，本规划的意义在于首次明确了具体规模。鉴于BIPV尚在起步阶段，本次规划对后续相关配套法律法规和技术标准的出台，起到积极的指导作用，加快促进BIPV的产业落地，并推动包括BAPV在内的建筑光伏产业整体进入更成熟的发展阶段。 
2）政策全面细化，分布式、集中式并举。
国家实现双碳目标的信心坚定，落实到光伏，分布式与集中式齐头并进的趋势已经明朗。针对分布式的政策包括整县推进、碳达峰行动方案、建筑节能与绿色建筑发展规划等，针对集中式的政策包括大基地项目、各省风光建设方案（保障性并网规模）等。在此背景下国内潜在需求旺盛，2022-2023年可建指标已经超过320GW，考虑硅料瓶颈释放节奏和项目完成度等因素，预计2022年国内光伏装机规模在80-110GW，具备翻倍增长潜力，2023有望超过120GW。
3）社融数据不及预期，政府债券独占鳌头。
2月新增社融1.19万亿，明显低于市场预期，主要是人民币贷款和表外融资减少，但是政府债券融资持续增长，政府债券净融资新增2722亿元，同比多增1705亿元；1-2月新增地方政府专项债8775亿元，占提前批额度的60%以上，地方政府专项债发行明显加快，彰显政府持续加杠杆，有望提振基建投资。
提前布局BIPV的隆基Gu份、森特、中信博、洛阳玻璃、亚马顿等有望显著受益。同时长江证券也看好光伏板块，对标：
①盈利改善的一体化企业（隆基Gu份、晶澳科技、天合光能、晶科能源等）及逆变器（阳光电源、锦浪科技、固德威、德业Gu份等）；
②供需紧张盈利维持高位的胶膜（福斯特、海优新材）及硅料（通威Gu份、大全能源等）；
③盈利短期底部中期改善的玻璃（福莱特、信义光能）及跟踪支架（中信博）；
④其他细分环节优质龙头正泰电器、晶盛机电、捷佳伟创、林洋能源、中来Gu份等。
风险提示：疫情控制不及预期、政策实施不及预期、社融不及预期、装配式建筑和BIPV不及预期等。