近期推的无人驾驶和机器人板块

都科普在板块的起爆点，眼光还算可以

分别给大家讲了线控底盘和无框力矩电机

最后都成为了板块内最强的分支，全网首发逻辑

今天科普下一个即将爆发的板块——

存储芯片

存储芯片，主要是给半导体、汽车、消费电子、5G等行业用的，应用范围很广

这个行业在过去的很长一段时间，萎靡不振，去年一年价格暴跌40%，可以说是垃圾得不能再垃圾了

造成价格暴跌的原因，一方面是因为口罩问题，导致全球需求萎靡不振，尤其是高端消费品

另一方面，供给端持续增加，扩产厉害，产能过剩

供大于求的环境下，价格暴跌是必然

分析一个周期行业是否反转，最基本的原则就是从供需入手

供给端：库存不断消耗，在去年四季度迎来库存拐点，进入下行周期

需求端：需求开始修复，经济复苏，AI发展对存储芯片的需求量不断增加

具体可以看这个图，很清晰：

22Q3，库存拐点，库存进入下行周期

23Q3，供需平衡，出现价格拐点

24Q1，供不应求，进入暴利阶段

也就是说，当下是最好的布局阶段，行业在这一刻出现了大级别的反转拐点

20年的大周期，是什么概念？

众所周知，周期股中最有名的，猪周期

大概是3-4年一个周期

2018年行业见底出现反转信号之后，爆发了批量的大牛股，行情持续2年时间，快速，暴利，且疯狂....

新希望，8倍

正邦科技，10倍

天康生物，8倍

。。。。。。。

周期越长，反转就越暴利

就跟弹簧一样，压得越深，弹得越猛

4年为周期的猪，反转尚且如此

20年为周期的存储芯片，行情又会有多疯狂？

全球格局来看，目前大部分都被国外垄断，国产替代的空间非常大

三足鼎立，三星+美光+SK海力士，其中SK海力士是绝对龙头

目前这几个巨头都在减产，为后续涨价铺垫

而存储芯片各类品种中，已经有一个品类，率先开始涨价

就是目前英伟达、AMD、微软都在疯抢的——HBM3E

HBM3E是海力士产的一款第五代高宽带内存

为什么那些巨头都在排队抢？因为AI

HBM3E是一种基于3D堆叠工艺的DRAM存储芯片

可以突破内存容量和带宽瓶颈，为GPU提供更快的处理数据

说人话：

AI服务器必须配套HBM3E使用，算力要求更高，对高宽度内存的要求就越高

一个数据：

今年5月份，英伟达推出DGX GH200后，同等算力下的HBM存储芯片，需求增量为15.6倍

这也能理解为什么英伟达和微软、亚马逊等都在排队抢，确实太重要了，直接关系到AI的发展进度

没有HBM3E，新产品根本发不出去

SK海力士是目前全球唯一一家能量产HBM3E芯片的公司

HBM市场，预计到27年会增长5倍以上

近期HBM有个小品种涨的非常夸张

hynix HBM，价格已经涨了5倍，是目前全市场中最缺的存储器

英伟达自己服务器卖爆了，花起钱来也是不含糊

直接溢价5倍抢货！

总结一下：

1、存储芯片今年3季度迎来行业大级别拐点，20年下行周期以来首次供需平衡

2、2024年进入暴利阶段

3、AI服务器必须配套HBM3E存储芯片使用，率先涨价，英伟达、亚马逊、微软等排队疯抢

近几年来最强的行业反转逻辑，不可错过！

2023年，反转看存储芯片

存储芯片看HBM

相关标的：

1、香农芯创

最正宗的HBM3E标的，没有之一

HBM3E全球只有SK海力士能量产

香农芯创是海力士HBM国内独家代理

重点突出一个稀缺性+正宗性

下游客户是腾讯、阿里、字节跳动、百度、浪潮等

除了代理海力士企业级SSD和HBM，还与海力士共同合作存储模组

这个票是板块内最强+最正宗的标的之一，在这样的大盘环境下，创了历史新高，目前良性回踩，等待突破

2、万润科技

大股东是长江产业集团，跟长江存储是兄弟公司

长江存储是国内最强的存储公司

仅用了几年时间就做到了头部，几乎赶上国际一流水准

国产替代最强音

万润科技背靠大股东和长江存储的晶圆资源，积极布局闪存封装和存储模组

江波龙400+亿市值，百维存储350+亿

万润月收入水平已经赶上这两家，产品更优秀，目前市值不到百亿，严重低估

从形态来看也是突破，涨停新高后横盘，蓄势待发

3、华海诚科

预期差最大，弹性最大

流通市值10亿，所有正宗存储芯片+HBM中，盘子最小

主做HBM的上游材料，QFN先进封装材料已经小批量生产

高端材料GMC已经通过客户验证

GMC高性能环氧塑封料是HBM的必备材料

因为HBM的叠层厚度比较高，所以需要用特殊的封装材料

英伟达的GPU服务器，H100、A100、A800以及AMD的MI250、MI250X，全都配了HBM，也全都要用GMC

GMC，2022年以前，全世界只有两家日本企业做，可以说是完全垄断状态

而且现在都限制出口了，我们要搞只能通过国产替代

华海诚科是国内唯一GMC公司

最最关键的是，公司不是蹭概念或者PPT

GMC产品已经通过了客户验证，目前处于送样阶段

一旦送样顺利，就是突破HBM封装的国产替代第一股

送样的客户是佛智芯，深挖了一下

中国科学院微电子研究所背景

具体资料可以看一下7月份的投资者关系活动记录表

当时是中泰证券、国联证券、中信建投、广发证券去现场调研的，内容很多亮点，我截取一部分：

再介绍一下华海诚科

主做半导体封测材料，2022年环氧塑封料收入占比95%

这也是他为什么能做出GMC的底气，就是梭哈干这个的

公司客户包括华天科技，长电科技，扬杰科技等，是多家国内最顶级半导体公司的第一原材料供应商

华为哈勃入股

排面拉满

这个票预期差实在太大了，存储芯片 HBM上游原材料

A股唯一上市公司，已经送样中科院背景企业

最关键的是，流通市值只有10亿

刚好今天又顺势调整过，位置极低

板块要涨起来翻个倍应该so easy 

我的观点可能比较前瞻，机器人三个星期前喊重视，无人驾驶一个多星期前喊重视，后面都爆发成超级主流

现在，再做一个预判：

存储芯片，2023下半年超级大行情，极限主升板块

万润科技+香浓芯创+华海诚科，三剑客组合

要弹性有弹性，要安全边际有安全边际

这一次，不要再错过了，重视！

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