#英伟达占和林微纳探针业务绝大部分收入且价值量高

英伟达 A100、H100 芯片是目前 AI 产业发展最核心的算力原料。

据和林微纳公告，公司 2019-2021 年向英伟达销售测试探针收入分别为 0.11/0.32/1.11 亿元，占探针业务比例分别为 57%57%、71%。

#和林微纳与英伟达订单存在线性关系

在 AI 浪潮下，英伟达 A100/H100 订单火爆，流片激增公司探针将直接受益于英伟达芯片放量。

海通国际认为， 和林微纳是英伟达产业链核心标的,其探针订单与英伟达芯片放量存在一定线性关系，将是 AI 产业发展中能够直接业务受益的环节。

#受益探针高增长业绩从22Q3开始大幅增长

受益于 AI 的需求推动，以及在英伟达的份额提升，公司探针业务将保持高增长。而MEMS 零组件业务也有望于 23 年下半年逐步复苏，24 年将回归增长轨道。海通国际预测和林微纳23/24/25 年收入分别为 4.2/7.4/11.6 亿元，同比增长 44% /78%/57%，归母净利润分别 0.5/1.7/3.2 亿元。