一、主营业务
发行人是一家专业从事精密激光加工智能装备研发、设计、生产和销售的高 新技术企业，主要产品包括锂电池电芯自动装配线、模组/PACK 自动装配线等自 动化产线及各类精密激光加工智能化专机，广泛应用于锂电池、家电厨卫和装配 式建筑等行业。
二、主要产品
按照产品功能划分，发行人主营产品可分为自动化产线和智能化专机。智能
化专机是实现特定加工工序的一体化设备，一般由加工主机、运控系统、检测系
统及机械工装等组成。自动化产线是实现多工序自动加工的产线设备，一般由多
个智能化专机、上下料系统、物流传送系统、整线控制系统、信息化管理系统等
组成。
按照应用领域划分，发行人主营产品可分为锂电池制造设备（以下简称“锂
电设备”）及其他领域制造设备，其中锂电设备收入占比较高。锂电池的生产可
分电芯制造和模组/PACK 两大环节，其中电芯制造包含极片制作（前段）、电芯装配（中段）和电芯激活检测（后段）三大工序。发行人锂电设备产品主要用于
电芯装配阶段和模组/PACK 阶段，具体情况如下：
三、主营业务收入
四、募集资金用途
五、竞争对手
六、可比上市公司估值水平比较
七、主要财务数据及财务指标
八、所含数据及估值区间
如果按照行业市盈率（静态不扣非）30.8倍给出估值。目标价22.05元，较上市首日溢价-103%。
如果按照行业市盈率（动态不扣非）30.8倍给出估值。目标价 元，较上市首日溢价 %。
如果按照可比公司22年静态市盈率26.32倍给出估值。目标价18.45元，较上市首日溢价-153%。
如果按照可比公司23年动态市盈率45.88倍给出估值。(扣非）目标价 元，较上市首日溢价 %。（不扣非） 元，较上市首日溢价 %。
综上所述，本次发行价格46.8元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为18.45-22.05元。
申购建议：发行PE较高，溢价率较低，发行价格较高，流通市值适中，炒作价值较低。谨慎申购。
