(关注原因:短线、中线。作为国内第一家特斯拉供应商,从从2013年营收1.55亿增长到2020年16.3亿,7年10倍高增。从2020年开始非特斯拉客户持续放量,二季度营收创历史新高。目前公司订单饱满,后续工厂释放产能后,业绩有望保持高增长。)
1、订单放量营收创新高。公司发布2021年中报,营业总收入实现12.11亿,同比大幅增长+82.35%;实现营业利润2.49亿,同比+50%;实现归母净利润为2.1亿,同比+49.84%,其中营收创历史新高。同时公司发布可转换公司债券发行预案,拟募集资金总额13.5亿元,募集资金将投向为“高性能铝合金汽车零部件项目”(拟投入9.7 亿元)和“汽车轻量化铝型材精密加工项目”(拟投入3.8亿元)。在二季度芯片影响加剧的情况下,公司实现环比40%左右的增速,主要是受益于特斯拉、采埃孚、长城汽车、宁德时代等多个客户订单持续放量(采埃孚增长77%,北极星63%,长城增长200%多。)。值得注意的是知名基金经理高毅资产邓晓峰持续看好公司,自今年一季度买入旭升股份后,最新二季报来看,邓晓峰继续加仓旭升股份,目前4只产品合计持仓旭升股份市值4.9亿元。
2、非特斯拉客户持续放量。公司是国内第一家特斯拉供应商,在2013年就与其建立合作。从2013年营收1.55亿增长到2020年16.3亿,7年10倍高增,从2020年开始,对非特斯拉客户营收占比已升至50%以上,同比增长75%,今年上半年公司获得大众MEB平台电池包零部件产品的定点到2023年量产,目前已取得宁德时代、亿纬锂能、赛科利等多个客户电池包零部件项目,为后续7 号工厂建成投产储备了客户基础。
3、公司是国内特斯拉业务占比最高的汽车零部件标的,产品包括新能源汽车变速系统、传动系统、电池系统等核心系统的精密机械加工零部件。公司压铸,锻造,挤压三大工艺齐头并进,可以覆盖车内所有的铝合金成型解决方案,由于订单饱满,公司在年初进一步购买新的土地使用权,计划新建8号和9号工厂。公司待5、6、7三个新工厂完工后,产值可达60-70亿,8、9号工厂有望在2025年前后完工,届时预计可实现100亿综合产值。(部分资料来自太平洋证券、华泰证券研报)