公安部：放宽大城市落户条件，推动新型城镇化

8月3日，公安部召开新闻发布会，发布公安机关服务保障高质量发展26条措施。其中提到，大力推进以人为核心的新型城镇化。健全以常住地登记户口制度，进一步放宽落户条件、降低落户门槛，促进有能力在城镇稳定就业和生活的农业转移人口举家进城落户。调整优化超大、特大城市落户政策，完善积分落户制度，更好地解决进城普通劳动者的落户问题。
公安部治安管理局副局长亓希国在新闻发布会上介绍，具体措施方面包括：
①推动各地全面取消城区常住人口300万以下的城市落户限制，全面放宽城区常住人口300万至500万的Ⅰ型大城市落户条件，完善城区常住人口500万以上的超大特大城市积分落户政策，确保社会保险缴纳年限和居住年限分数占主要比例，鼓励取消年度落户名额限制。
②进一步放宽集体户设立条件，鼓励有条件的地方取消人才市场、众创空间等单位设立集体户限制，推行乡镇（街道）或村（社区）设立公共集体户，便利各类人员落户。
③探索户籍准入同城化。支持具备条件的都市圈或城市群探索实行户籍准入年限同城化累计互认、居住证互通互认。试点实施灵活落户政策。对农村籍大学生、科技人才、退伍军人因实际居住、就业创业等申请落户的，可以迁入原籍地或就业创业地，助力城乡融合发展。

当前时间如何看待信创布局机会
近期行业信创层面大单陆续推出，从中邮6万套服务器OS到中交6万套PC OS，下半年招标进度有所加速。另一方面AI主线近期相对沉寂，计算机板块内部AI与非AI赛道剪刀差逐步收窄下，信创赛道具有布局机会
在当前的宏观背景下，23年信创大概率仍会在行业端央国企层面有更多进展，政府端则期待更多资金层面的支撑，助力下半年订单端的加速
1 一线标的距离前高仍有空间：#中国软件 作为信创标签，2H23麒麟收入将加速兑现，维持首选；#金山办公 #太极股份 更多是AI&数据要素主线，但信创加速也会带来边际变化；#用友网络 期待Q3基本面拐点
2 二线标的前期深调后续具备弹性：泛国产化赛道的#普联软件、#索辰科技、#海量数据、#东土科技 等中小市值标的相对位置较低，Q2业绩落地后续边际改善结合估值修复将能带来更大弹性

 

周四舆情热度：
①大金融-央广网可以考虑降低印花税以降低交易成本 实施T+0交易活跃市场交易/发改委将于8月4日举行“打好宏观政策组合拳，推动经济高质量发展”发布会（首创证券、方正证券、国联证券等）；
②地产-央行精准实施差别化住房信贷政策 满足民营房地产企业合理融资需求/郑州暂停执行住房限售政策/关注地方政府化债进度，地产板块潜在预期洼地（云南城投、京投发展、财信发展等）；
③抗肿瘤药-美国研究机构研发出一款能杀死所有实体癌瘤的药物（双成药业、景峰医药、神奇制药等）；
④大消费-工信部联合多部委研究制定了推动预制化食品产业发展的政策性文件/南密集发放消费券提振暑期免税消费市场，或将研究免税措施促进消费（预制菜-惠发食品、海欣食品等，免税-中国中免、海汽集团等）；
⑤绿电-三部门发布做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作，促进可再生能源电力消费的通知（隆基绿能、爱康科技、钧达股份等）；

 

【限产重要政策跟踪】限产势在必行，正在有条不紊推进
1、8月15日截止，全部省份上发限产目标，工信部最后确定。
2、限产主要集中在14个环保压力比较大的省份，河北、山西等在列。并不是所有省份都需要减，和21年有差异。这次限产企业精准度高于21年，非一刀切。
3、宝武集团（除新钢、太钢等）执行平控，环比下降200万吨，全年平控。大宝武（包含所属钢企）预计同比下降100万吨，幅度较小。14省的压力强于宝武。平控是基本目标，大概率超出，预计2023年有1000万吨全年同比减量。
4、部分省份动作较快。限产文件近期由省委领导会签后尽快下发。

 

绿证简评：
事件：今日发改委、财政、能源局联合下发《做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作
促进可再生能源电力消费的通知》
#一句话： 绿电供给政策逐步理顺，绿电需求政策还在路上，未来一年战略看好绿电，但是拐点信号不在今朝。
1、全面厘清了绿证的地位问题（唯一凭证），将来绿电交易与绿证交易主导权或者将易手，绿证交易逐步占据主导，证电分离交易更加自由，三北的绿证更方便卖到东南沿海，但是国际认可度、置信度还是个问题
2、绿证供给范围有所扩大：除此前已一致预期的集中式风电光伏外，新增纳入分布式光伏、水电（2023年之后投产的绿证可交易，之前的不可交易）、生物质等。供给范围扩大体现了公平，对所有的可再生能源都一视同仁。同时兼顾实际需要，水电大规模进入绿电就不要yy了。
3、只有碳市场才能救绿电，下一步绿证和碳市场的衔接，绿证跟能耗双控考核的衔接是重中之重。本次政策并非一锤定音，但是供给侧迈出坚实一步，且看需求侧扩容如何配合落地。
结论：利好分布式光伏运营商南网能源、芯能科技等；利好部分有新投产水电企业（国电电力，3gw明后年投产）；利好高耗能企业关联的绿电公司，中铝旗下 银星能源；利好生物质企业；对绿电板块有潜在利好，但是核心需要的是需求侧政策。

 

地产大涨之后，还有哪些标的值得关注？ 

我们认为这轮地产行情是一个中线级别的地产行情，当前整个市场上涨的板块均围绕地产及产业链上涨，也就是说地产板块上涨一旦结束，这轮市场行情较大可能性进入尾声，且当前市场核心矛盾仍然聚焦在地产能否反转（这也是很多领导不愿意切换的原因，更愿意去追逐产业链），我们认为随着未来政策落地和高频数据的改善，分歧会持续收敛，所以当前仓位比选择更重要。 大涨之后还有哪些标的值得关注或者哪些标的存在较大的预期差：

1、被错杀的弹性最大的国央企龙头——建发股份，当前PB仅有0.7倍出头，公司此前受到红星美凯龙收购的影响，股价和估值一路下行，当前公司的估值水平是龙头国央企中最低的，而公司销售和拿地仍然保持逆势增长的态势，上半年公司销售金额953亿，同比增长53.7%，据中指数据，上半年建发累计实现全口径新增货值约668亿元，位列行业第三，仅次于华润和保利，当前基本面最扎实估值最低的国央企。
2、民企地产的替代标的——金地集团，当前仅不到0.6倍PB，地产板块弹性最大的肯定还是民企地产（从暴雷到存活），大多数民企地产估值均为历史新低，但均为禁投池标的（债务违约或展期），金地作为混合所有制企业，是为数不多近似于民企地产质地的替代标的，且经营状况仍然保持稳健，上半年公司销售金额858.2亿，同比下降14.7%，新增土地总地价105.34亿元，同比增长119.2%，为当前非国央企地产中经营最稳健的开发商。
3、城中村旧改标的——城建股份（北京）、中华企业（上海）、天健集团（深圳）、天地源（西安）、合肥城建（合肥）。近期中央在多个会议均提到城中村改造，并表态要大力推进和支持城中村改造，从当前各方城中村改造的实践情况来看，我们认为一线和核心二线城市的落地的概率最高（不缺资金，不缺实施主体），长期深耕这些城市的旧改企业有望在这轮旧改支持政策中获益。
4、地方政府化债标的——云南城投（云南）、中国武夷（福建），在上周政治局会议上中央高度重视地方债务风险，首次提出了要实施一揽子化债方案，我们认为在地方政府化债过程中，城投平台将承担起更为重要的责任，无论是在土地出让，资产盘活或者经营转型等方面都将有所表现。 其他方面，我们建议继续关注优质龙头国央企，如招商蛇口、保利发展、华发股份、越秀地产以及优质民企滨江集团。 风险提示：政策放松不及预期、市场恢复慢于市场预期

 

【始终强call联创光电】高温超导的故事，一切才刚刚开始
事件1?:联创光电实控人伍总作为高温超导领域唯一的企业科学家代表受国家邀请参加北戴河休假活动，在江西省是唯一受邀人员！
事件2?:联创光电董秘邓总今日再度增持联创光电股份，对公司未来持续稳定发展具备极强信心！
公司实控人受邀参与北戴河度假活动，体现国家层面对高温超导技术后续发展重视以及对公司当前高温超导技术领域布局的认可！联创光电作为国内领先高温超导领域布局企业，当前高温超导感应加热设备进入规模化批量交付阶段，同时积极布局高温超导技术在晶硅生长炉、可控核聚变等领域进一步拓展应用，并不断取得可观进展，有望进一步打开公司长期成长空间！

风险偏好回暖后，市场如何演绎? (0803)

1991年10月，鉴于股市持续低迷，深圳市又将印花税税率下调为3‰。在随后几年的股市中，股票交易印花税成为最重要的市场调控工具;
1997年，为抑制投机、适当调节市场供求，国务院首次作出上调股票交易印花税的决定，为平抑过热的股市，自5月10日起，股票交易印花税税率由3‰上调至5‰;
1998年6月12日，为活跃市场交易，又将印花税率由5‰下调为4‰;
1999年6月1日，为拯救低迷的B股市场，国家又将B股印花税税率由4‰下降为3‰;
2001年11月16日，财政部调整证券(股票)交易印花税税率。对买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据，由立据双方当事人分别按2‰的税率缴纳证券(股票)交易印花税。
2005年1月24日，最后一次下调股票交易印花税，执行千分之一税率。
2007年经国务院批准，财政部决定从2007年5月30日起，调整证券股票交易印花税税率，由现行千分之一调整为千分之三。即对买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据，由立据双方当事人分别按千分之三的税率缴纳证券股票交易印花税。
2008年4月24号起，调整证券(股票)交易印花税率，由千分之三调整为千分之一。
2008年9月19日起，由双边征收改为单边征收，税率保持1‰。由出让方按1‰的税率缴纳股票交易印花税，受让方不再征收。

 

【证券业再迎“定向降准” 】
中国结算拟自10起近一步降低股票类业务最低结算备付金比例，由现行16%调降至平均接近13%。按中国结算预计，差异化机制后，调降比例平均约2个百分点。
根据“最低结算备付金限额=上月证券买入金额/上月交易日历天数×最低结算备付金比例”，以及本次只调降股票类业务最低备付缴纳比例，我们以7月份股票日均成交量8077亿元（单边）简单计算，释放资金近160亿元。
此前，结算备付金分别在2022年4月、2023年4月分别调降2个百分点和1个百分点。
对该政策，我们认为是活跃资本市场诸多政策之一。资本市场的定位正在发生转变，活跃资本市场绝不单单是一个口号。建议从战略高度去把握和合理预期未来政策取向。而且，三季度PPI、库存见底，财政发力，是理想的吃饭季。
我们维持证券板块系统性机会的判断！个股推荐上，可以关注几条主线：一是PB- ROE友好及受益未来杠杆放松的中信、华泰、中金H；二是受益国企改革的央企券商；三是估值低、区位优势明显东吴等。事实上，板块性机会面前，仓位更重要！

AI日日新

应用层
#特斯拉正在推进“FSD AI拼图上的最后一块拼图”车辆控制 8月3日，马斯克在社交平台表示，特斯拉正在推进“FSD AI拼图上的最后一块拼图”车辆控制，这将使原始FSD中30万行以上的C++控制代码，减少约2个数量级。马斯克指出，眼下的限制因素在于训练的算力，而非工程师人力。
#Meta发布开源AI工具AudioCraft 可帮助用户创作音乐和音频 8月3日，Meta发布了一款开源人工智能(AI)工具AudioCraft(直译为音频技艺)，这款人工智能工具将AudioGen、EnCodec和MusicGen三种模型或技术融为一炉，可用文本内容生成高质量、逼真的音频和音乐。
#三星电子开始制定人形机器人发展战略 8月3日，业内人士透露，三星电子最近开始制定进军机器人市场的战略，由设备体验（DX）部门的规划团队主导该项目。分析师表示，此举针对的是特斯拉、谷歌和微软正在开发的由人工智能驱动的人形机器人领域。
#AI合成出人类祖先抗菌分子 8月3日，美国宾夕法尼亚大学科学家使用人工智能，分析了现代人和人类已灭绝亲属尼安德特人与丹尼索瓦人的蛋白质数据，识别出了后两者制造出的可杀死致病细菌的分子，并合成出了这些分子。最新研究有望帮助科学家研制出新型药物。相关论文刊登于最新出版的《细胞宿主与微生物》杂志。
模型层
#腾讯混元大模型开始应用内测 8月3日，腾讯自研的 “腾讯混元大模型”已经进入应用内测阶段，多位腾讯员工透露，近期收到了内部邮件邀请，可以通过网页或者小程序体验混元大模型，腾讯内部多个业务也已经接入混元大模型进行测试，模型具备名为“灵感发现”的内容创作栏目。

 

AI安防机器人三杰（HKWS/大华/萤石）20230803：顺周期助力+7月招投标数据边际好转+AI落地+底部估值，建议加配！
宏观层面，政治局会议后顺周期预期改善，政策发力有望带动PBG下半年快速复苏、SMBG弹性向上、EBG向好态势延续；上半年最大的压制因素迎刃而解
中观层面，近期多重边际好转信号：最新7月安防类招投标增速企稳回升、上游安防CIS/芯片等Q2环比改善、城中村改造拉动额外需求等等。大华股份23H1快报超市场最乐观预期，已经开始验证上述边际变化
微观层面，AI真领军，大模型能力极强、落地极广。以HKWS为例，从百亿参数基础视觉模型、到领域专家模型、到轻量产品模型均有丰富布局；独特的云边端高效部署；数据依赖降低90%、收集数据减少50%、人工标注量减少50%；分析路数100w、服务企业13000、模型数量64000、行业100+；行业压力大时，中标率提升凸显α
当前估值和预期均已调整到位，上行空间大！AI安防双杰今年PE均为20x出头，处于估值底。Q3/Q4业绩加速以及多模态AI大模型落地催化，市值弹性可达50%
核心标的AI安防机器人三杰【HKWS】【大华股份】【萤石网络】

 

隆基hjt扩产的进一步说明
今日，市场传言隆基计划在铜川扩产12GWhjt，我们对此传闻更新如下：
1）今年4月隆基公告计划在铜川扩产12GW单晶电池产线，产线计划于2024年底投产。
2）此前公司计划铜川产线采用TOPCon路线，【近期公司对铜川产线技术路线的规划进行了调整，预计不采用TOPCon路线】，但具体路线暂未确定。