7月24日，最高层的会议提出要“活跃资本市场，提振投资者信心”，相关的具体政策措施会陆续出台的预期，就驱动形成了券商板块行情的机会。

证券板块指数

本轮针对资本市场的政策提出，是建立在经济复苏进程低于预期的背景下的。从经济增长的三驾马车看，出口的增长主动权不在我，就只有靠投资和消费了。刺激消费是早已经定下的战略，但消费的增长，有赖于居民对收入增长的乐观预期，所以收入的提升变成政策要发力的点。财产性收入方面，在不动产的升值预期不再之后，权益资产收入的提升，就变得值得提振的方向了。投资方面，也需要资本市场的支持，这才有相关导向性政策的提出。

太平洋日线图

紧随其后的信达证券，同样属于次新股，流通市值与首创证券差不多。

信达证券日线图

财富趋势日线图

指南针跟随其后。

指南针日线图

比较奇特的是天晟新材，因为其有天晟证券子公司，被爆炒。

天晟新材日线图

从上述炒作中可以看出，此轮券商行情是投机资金为主所为，仍然是按炒小，炒新，炒低价和炒弹性的规律运作的。

展望：

从周五午盘的跳水和砸板的现象看，短线的节奏要进入退潮调整阶段了。

从历史的上涨时间周期和幅度来看，券商行情还有机会，大概率以内部轮动为主，大盘券商补涨，最后。在新的具体政策刺激下，再次集体爆发一下。

从政策导向的角度看，活跃资本市场，提振投资信心，必须从根源上让更多的有成长性的好公司上市，让更多持续盈利的大公司多分红，进而，让投资这些好公司的投资者，出现持续的赚钱效应才行。

所以，可以预判的是，公募基金作为市场的领头羊和压舱石，很可能会被利用起来，由它们带领广大小股民投资并长期持有中国的优质核心资产，从而让广大老百姓真正享受到财产性收入的增长。

这也是我为什么看好核心资产行情要到来的原因。

其它政策分类与相应机会回顾

产业政策

机会主要是新兴产业促进政策，最主要的措施就是补贴，电动车产业就是典型的有过大机会的例子。此类政策驱动着成长股的行情，是最值得中长线参与的机会。

锂电池板块指数

治理性政策

典型例子是高速公路统一用ECT收费的政策，驱动了相关龙头公司金溢科技的一大波行情。2019年5月10日，交通运输部副部长戴东昌表示，取消省级收费站后，要确保在年底之前，ETC的使用率达到90%以上，以保证整个路网运行通畅。

上海物贸是当时上海自贸区行情的龙头。

上海物贸日线图

中国中车，是当时一带一路的龙头之一，刚好赶上牛市，就有了第二大波。

中国中车日线图

逆周期调控政策

主要由货币政策和财政政策构成，货币政策主要有降息降准政策，一般情况，主要是对大盘整体有间接的影响。财政政策，对相关板块行情有直接的影响，典型的是当年经济危机下的救市政策，直接催生了基建和有色金属的行情。

展望

政策驱动性行情始终会有，而产业政策驱动的行情是最值得关注的。自主可控精神指导下的AI产业，在未来相当一段时间内仍将是可以预期的政策鼓励和支持的方向。

指数型慢牛行情，是相关部门所期望的，但这里有个误区，那就是以上证指数为锚来衡量，而不是以优质企业为长期投资持有的组合为基准，所以，要想让广大股民看到一个慢牛，就得编制一个真正能代表优质企业的指数，并成为每天都报道的主要指数之一，就像美国的标普500一样才行。

附：刘老巴芒组合A10。

老刘A10指数（以2023年7月24日收盘价为基准等权计算）

成份股列表如下（按季度更新）：

从更长期的角度看，投资相对于投机，肯定会带来更持续稳定的高回报，基于价值投资的成长投资是最有可能实现收益最大化的，所以，当下最重要的就是：

1.复盘学习《巴*芒生意得失鉴：他们到底是怎样变成巨富的？我们能做到的是什么？》“，以真正理解投资之道，并即学即用。

2.同时结合A股市场特色，《向大师学投资：构建自己的投资体系》，以便把握到未来十年的投资良机。

以上两大主题内容即将正式分期推出，敬请留意。