公司实现营收19.4亿元 (+3.4%，同比增速，下同) ; 其中，成品药收入11.1亿元(+0.3%) ;原料药收入 4.7 亿元 (+7.5%) ;医疗器械收入 3.1 亿元 (+4.4%)。实现归母净利润 3.2 亿元 (+6.4%) ;扣非净利润2.9 亿元 (+5.6%)。

公司实现营收9.8亿元 (-2.6%)，实现归母净利润 1.6 亿元(+3.1%) ，扣非净利润 1.5 亿元 (+4.4%) 。销售费用率20.3% (-3.6pct) ，管理费用率4.8% (+0.9 pct) ，研发费用率9.3% (+0.2 pct)，毛利率51.0% (-3.1 pct) ，净利率17.1% (+1.0 pct) ，销售、管理费用率变化较大，主要系销售调整影响。

公司将”分线制”重新合并，建立医院和零售两大事业部，立足院内，拓展院外，推进营销力构建。左乙拉西坦片推进基层医院的用药普及扩大覆盖范围。院外，瑞舒伐他汀钙片、匹伐他汀钙分散片等品种，争取与头部连锁药店建立合作，推进连锁药店覆盖范围，同时拓展商务流通、电商等渠道，

地达西尼胶襄(EVT201)完成补充资料的提交、待获批上市;治疗精神分裂1类新药JX11502MA胶 II期临床进展顺利; 依托消化管线的优势品种康复新液开发的肠溶胶囊，II期临床实验顺利完成;10余项在研创新药械)项目有序推进中。

预计2023-2025年归母净利润分别为7.9/9.4/11.3亿元，同增18.6/19.1/20.9%，对应PE分别为13/11/9x。由于: 1) 创新失眠药地达西有望于2023年获批上市; 2)仿制药集采利空出清:3) 拓展院外市场，维持"买入”评级。 (Wind一致预期