九月份当真验证那句话,这么勤奋还不如空仓。个人收益当月深V最后基本持平,整体而言九月份平平淡淡毫无亮点。目前的持仓还是那两个东方电缆和回天新材。关于这两家公司的基本面在之前的文章中已有很多的帖子分析,这里不再过多说,从公司的基本面上来说也没有太多新的变化,等着三季度报揭晓业绩吧,相信会有一波行情。
这次多说点雪球上的一个话题“不要逼着自己去做奥数题”,自己想想觉得非常有道理。在整个市场中投资的机会非常多,无论是行业性板块还是独立逻辑个股,但确实在不同的阶段操作的难度明显不同。比如最近的猪肉股明显属于奥数题,且不说到底最后价值投资者还是趋势投资者会胜利,但从判断的难度来说,这个问题确实非常不好回答,因为仔细对比双方判断逻辑,我觉得都是正确的,而且也没有破绽,并不容易推翻,属于最后的胜利完全看哪边的人更多些,说白了是资金偏好。
那么延申出来到底哪些情况属于奥数题,我觉得这里可以借着猪肉股梳理下特征:
1.周期高点或者是周期末期:从目前的情况来说猪肉的峰值已经形成共识了,未来价格缺失必然是下降的,符合周期高点的特征;
2.投资逻辑非常普及,没有分歧:几乎所有人都开始被慢慢接受“这次猪周期不一样,散户要被洗出去,会变成成长股,特别是牧原新希望未来产能投产后业绩多少多少”。
3.股价已经长时间上涨,上涨幅度非常大:这个不用多少,牧原新希望从去年年初开始,整整上来已经6-7倍。
4.情绪异常高亢:这次猪肉的崩盘,可能新希望的调研起到导火索的作用。在这份报告中出现非常多的知名机构,也给出了未来强烈的预期。甚至直接有投资者调侃6亿出栏量。
那么哪些投资机会属于送分题(或者说普通题),大概正好反过来想就是了:
1.周期低点:行业经历了非常痛苦的周期洗礼,行业内大部分公司业绩下滑,甚至有很多公司倒闭破产,如果是周期股,价格型产品价格到冰点,数量型企业产品销量明显下滑。2019年的猪肉完全符合,都已经惨到没钱买饲料养猪;
2.股价惨:行业经过周期长时间得下跌,股价往往腰斩再腰斩,成交量也很小。
3.关注度低:整个行业的关注点非常低,几乎没有卖方研究员覆盖,研报很少,跌得卖方研究员都要转行,雪球论坛也没有几个人能说出合理的逻辑。
4.怀疑中上涨:往往产业中先知先觉的资金提前看到行业反转的信号和趋势,但产业圈外大部分人估计还是一脸懵逼,“为什么猪肉价格跌成这样,而且还在跌,怎么股价天天涨停啊,资金简直就是乱搞”,实际上这是最聪明的资金。
当然以上是基于对过去复盘得出得一些方法论,借助着猪肉做的推测,并非对猪肉股得预测和判断。未来自己在投资决策和交易决策得时候也会更多考虑这方面得因素。大家如果有好的送分题,欢迎推荐共同研究