【兴证计算机】中控技术业绩交流会纪要 20210401(1)
Tmac
蜜汁自信的小韭菜
2021-04-02 23:43:36
公司定位：流程工业领域国内领先的智能制造与解决方案供应商。
产品包括：主线：DCS；核心：工业自动化；智能制造整体解决方案、自动化仪表（SIS）、工业软件、运维服务等。
一、公司基本情况
从学习国外技术不断成长，到在工业自动化行业取得了一些成绩。从学习到逐渐实现超越，28年中控发展不易。公司深耕流程工业 3.0 和 工业 3.0+4.0，十年蝉联DCS中国销售冠军。2020年，公司在中国DCS市场占有率排名第一，占到了28.5%，同比增长1.8%。
其中，DCS化工市场占比为44.2%，石化市场占比34%，建材市场占比26.5%，安全仪表市场（SIS）中国市场占有率保持第二，占比22.4%，先进过程控制及在线优化（APC）中国市场占有率持续第一，占比 27%。公司的目标曾是 Honeywell，现在公司对标 ASPEN，并且在部分领域已经实现超越。
公司持续加大研发投入，提升创新能力。2020年，知识产权新增 108项，累计达到737项，2020年研发投入 3.62亿元，同比增长 18.95%，占营收比 11.5%。公司研发集中在核心技术突破与工业软件产品核心技术突破。
2021年，公司对新一代管理团队做了较大调整，采用了“扁平化、专业化、敏捷智能化、开放化”的新型组织模式，围绕规范化、现代化、国际化开展管理工作。人员变动来自以下几个方面：一是向平台化战略方向搭建组织结构，二是向工业4.0发展方向配套调整人员，三是为国际化进行全面布局。
公司为促进员工上行业一线制定了规划：一是围绕5s店核心战略，推动大批技术工程核心人员向5s店一线推进；二是对进军海外一线作出相关的规划和动作。同时，对前台也进行了划分，配套不同的经营管理体制。对产品和业务比较稳定的常规经营体，做了自主经营体的设计；对未来会有快速突破和快速增长的新型业务做了创业体规划。
二、行业前景分析
疫情条件下，公司压力非常大，在保持不进账的状态下，公司只能维持6-7个月。但在分析了公司的业务结构与运营情况，并根据平台战略和5S店的搭建战略，最终作出“不裁员、不降薪、挺过来”的决策。公司在疫情中开发了新业务，同时疫情的缓解也推动公司业务好转。
2021年宏观政策方向利好工业数字化发展。《第十四个五年规划》第三篇指出“坚持自主可控……”“重点研制分散式控制系统、……”；第五篇指出“加快数字化发展，建设数字中国”“加强工业软件的应用研发……”。
国际化业务市场空间可观。沙特计划10年募集7万亿美元推动产业发展。沙特王储Mohammed bin Salman 宣布价值27万亿里亚尔（7.18万亿美元）的未来10年一系列投资计划，而约2万亿里亚尔预计来自外国投资。公司正在规划接下来到沙特进行本地化工作。2020年DCS中国市场规模为80多亿，而公司希望主攻、深挖的西亚市场（20年规模为9.24亿）与东南亚市场（20年规模为14亿）面积与两个中国相当，现有规模还不大，发展潜力明显。
中国碳排放量全球第一，碳中和领域存在巨大商机。中国碳排放量占全球 32%，占比全球第一，而电力和工业碳排放分别占全球的41%与29%。我国在2030年前二氧化碳排放需要达到峰值，同时我国期望在2060年前实现碳中和的宏伟目标。储教授提出“5T”概念：PT+ET+OT+AT+IT（工艺优化+智能设备+运营决策+智能控制+信息管理），期望在节能、降耗、减排、减碳方面作出努力。
工业品B2B市场潜力巨大。公司在努力打造工业领域的Walmart。2020年中国工业品市场规模 13.5万亿，其中，非生产性物料（MRO）占比约 20%，线上业务渗透率仅为 1～2%。
工业软件增长快速且市潜力可观。2020年，中国自动化市场规模达到 2050亿元，同比增长 9.9%。据工信部两化融合服务平台统计，2020年Q4工业企业智能制造就绪率仅9.7%，提升空间巨大。根据工信部发布的《2020年软件和信息技术服务业统计公报》数据，2020年度我国工业软件产品实现收入1974亿元，同比增长11.2%；
公司可靠性失误率已经达到百万分5.8，即5.8Sigma水平，与公司期望达到的6Sigma水平差距在 0.2 个 Sigma，虽然继续进步会很难，但是公司会努力进步。事实上，硬件产品水准达到 5 Sigma已经非常不容易，公司已经站在世界前列水平。
三、财务分析
营业收入同比增长24.5%，主营营业收来自3.0和4.0。归母净利润同比增长15.8%，扣非归母净利润增长18.5%。现金流净增长40%，约6.9亿。由于业务扩大、验收状况好，整体积极。每股收益从九毛增长到九毛五。
四、重点业务介绍
公司初期战略是“农村包围城市”，这导致忽视了大客户，让外国企业市场的占有率成为第一。现在公司改变了模式，不论是大中小客户都要关注。我国的大炼化项目曾一度被国外企业碾压，但是2019年的8个大炼化项目，中控拿下了7个；到了2020年，中控一个炼化项目都没有丢。
·战略大项目
中石油广东石化，炼化一体化工程MAC（主自动化承包商）系统项目,拥有2000万吨/年炼油+260万吨/年芳烃+120万吨/年乙烯的规模，期望打造、智能、效益型世界级智能炼化一体化工厂。中控能够拿下该项目，一是因为中控的的产品已初显国产化特征，二是因为国外企业收费要高30%，最重要的原因是中控的解决方案更加完整。
·国际战略突破
沙特阿美石油公司与浙江中控技术有限公司已正式签署详解备忘录（MoU），将与阿美围绕产品、服务、研发与制造等价链积极在沙特境内展开业务合作探索。中控成功的一个原因在于中控击中了客户的痛点。中控不分昼夜地花了两周时间为阿美搭建了健康人员管理系统，阿美公司对此感到十分惊讶，于是阿美公司要求谷歌公司与苹果公司为中控的系统投入使用提供支持，促进了项目的完成。
·海外战略调整：抛弃竞争简单的项目，转向大客户。从而使企业自信与定位有更大提升。
·高端工厂项目
陕西煤业集团、内蒙古久泰集团、大金氟化工（日企500强）、上海华谊集团、陕西延长集团等……
·战略合作
签订框架合作协议、建立合资公司、深化高端客户合作
·工业软件
追求智能化、国际化和平台化。196个工业软件APP涉及设备管理、安全管理、生产管控、供应链管理、能源管理和质量管理。基于新一代应用开发平台APD进行全面的工业软件“APP+SaaS”化改造。SaaS化，即产品服务形态实现从0到1的突破。
·5s店 与 S2B平台建设
1、S2B 平台（PLANTMATE）
注册用户数18,000+，流程工艺核心用户有50,000+余名，中控提出3年时间实现流程工艺核心用户 80% 覆盖率的要求。战略合作品牌，1,000+家，除了自己的，也包含其他品牌。
2、5S店
102园区5S店，实现了7家5S店合同额突破亿元，在宁波、绍兴、杭州、南京、张家港、陕西锦界均有设立。
·强化 5T 技术融合，持续为工业创造数字智能新价值
·创新创业：希望打造有创新动能的中控“硅谷”
·国际化战略
·数字化转型
·新型智能化运营体系
五、2021年重点工作方向
5T战略：创新研究院、控制系统及仪器仪表领先技术、流程工艺与设计
5S店+S2B平台：5S店全面自主运营、S2B平台规模化扩张、第三方产品交易量迅速增长
工业软件：打造成熟的平台+工业APP技术架构、工业软件SaaS化
创新创业：创新创业机制、收益权激励机制、孵化独角兽企业
国际化：全新海外布局、人才引进与培养、国际化能力提升
组织竞争力：数字化转型、组织优化和绩效激励、合规建设
六、问答环节
Q：选择国家的依据是什么？（【背景】公司的国际化动作：泰国、印尼、马来西亚项目今年推进与落地）
A： 最重要的依据就是客户的需求。如果你特别了解客户，特别了解客户的需求，你也特别了解市场的情况的时候，那么你会很准确地判断哪个地方是你的市场。当然，我的同事吴斌我们在marketing的时候有很多数据，他会有数据支撑，但是我不展示这个数据，我就给你大概讲一讲我自己的感受。
泰国、马来、印尼这几个市场有几个特点。第一个特点，他们的市场现在对中国企业的接纳度相对来讲比较开放。主要因为在早期的一带一路，我们就有大量的项目输出，所以最近五到十年中国的设计员大量地扑向这些市场。
第二点，亚太地区市场的蓬勃是支撑我们走出去的原因。这些国家是继中国发展之后的另一股快速发展的力量。尤其像泰国、印尼的发展，气田是他们的特别强势。中国需要大量进口气田产品，而这些气田对我们的产品需求非常大。而泰国、印尼在石化工方面的投入还在不断加大，所以亚太地区的市场的蓬勃其实是支撑我们要走出去的第二个因素。
第三点，特别重要的因素，沙特以及整个中东市场，都有一个共性的需求：数字化。
Q：除了内生需求，是否会考虑去并购国际市场小规模的细分龙头？
A：我只能谨慎地说我们会向两个方向去考虑，但这不代表我们一定会做。
一是会考虑我们的技术端，我们会去找好的技术，会围绕着我们核心的技术去做。举个例子，现在最近我们其实正在发展另外一些业务，比如说我们的分析仪业务，这些领域国外的技术确实比我们走的早，所以如果我们看到技术会有帮助的话，我们可能会去收购。
二是就是我们在做国际化拓展的过程中，有些集成公司它的市场覆盖面会比较全，会对我的全球化的市场布局会有很大支撑，这些公司我们也在看。我们也在观望，而不是说收购，所以这些您能想到的已经在我们的计划和战略布局里面。
Q：请您再具体的介绍一下咱们发展的APP是怎么样的一个业务系统。
A：现在企业工厂里的大部分架构，就是m-s架构，但现在做自动化的时候，结构不太能支撑智能化和智慧化未来的需求了。因为要做到一个真正的智能化，需要有三件事：第一，要拿得到工厂所有的数据；第二，一定要有一个储存数据的完整的平台；第三，一定要能快速地应用数据以便节能。
所以我们的工业软件会有很多的特点，第一个就是我们灵活性更强，第二个应用性更强，第三个我们的可复制性更强。我们希望客户有产品需求、解决方案的需求和服务的需求，一定会第一时间要想到中控，而且我第一时间也在那。我希望未来我们与客户的距离越来越近。
Q：仪表方面的打法？是否会加强从硬件到软件的一体化？
A：我们会通过加大研发力度或者通过并购去实现这种期待。
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