上证报：8月28日收盘后，已有券商接到交易供应商的通知，8月29日恢复T+0算法交易服务。此前，在财政部宣布印花税减半征收后，为避免因流动性放大而带来的极端事件风险，部分交易软件供应商8月27日晚间通知券商，8月28日暂停量化T+0算法交易。

新H社：学前教育法草案初次审议。幼儿园应当根据学前儿童身心发展规律和年龄特点，科学实施保育和教育活动，不得教授小学阶段的课程内容、采用小学化的教育方式；国家为家庭经济困难的适龄儿童等接受普惠性学前教育提供资助。

外交部：自8月30日起，来华人员无需进行入境前新冠病毒核酸或抗原检测。

宏观经济

1、中新网：8月28日，商务部部长王文涛与美国商务部长雷蒙多举行会谈，宣布在中美两国商务部之间建立新的沟通渠道。双方成立了一个工作组，由中美副部长级和司局级的政府官员组成，并有企业代表参加，以寻求解决具体商业问题的办法。工作组将每年举行两次副部级会议。两位部长同意经常性沟通，每年至少会见一次。

2、发改委：加大宏观政策调控力度，积极扩大国内需求，大力推动现代化产业体系建设，持续深化改革开放，全面抓好农业农村工作，深入推进区域协调发展和新型城镇化建设，扎实推进经济社会发展绿色转型，切实防范化解重点领域风险，加大民生保障力度。

3、新H社：公司法修订草案提请审议。围绕落实产权平等保护要求、强化对控股股东和实际控制人的规范等方面作出修改和完善。控股股东滥用股东权利，严重损害公司利益的，其他股东有权请求公司按照合理的价格收购其股权。另外，增加公司不得提高临时提案股东持股比例的规定。

4、中国互联网络信息中心：截至6月，我国网民规模达10.79亿人，较去年12月增长1109万人，互联网普及率达76.4%。即时通信、网络视频、短视频用户规模分别达10.47亿人、10.44亿人和10.26亿人；网约车、在线旅行预订、网络文学的用户规模增长率分别为8.0%、7.3%和7.3%，成为用户规模增长最快的三类应用。

地产动态

1、中指院：8月，楼市成交量整体同环比均下降。一线成交面积环比下跌22.83%，北京、上海、深圳环比跌幅显著。监测的8个代表城市库存面积环比整体上涨2.22%。其中，深圳库存涨幅最大，为6.97%，上海次之，为5.63%；南京库存略有下跌，跌幅为0.26%。

2、中信证券：认房不认贷已经被纳入了“一城一策”的工具箱，从低线到高线城市，相关政策有望循序渐进进入兑现阶段。防风险政策有望在四季度集中发力，房地产市场有可能在年末结束房价持续下行，销售不断滑落的局面。企业还可能在四季度迎接城中村改造带来的新业务机会。

3、广东省深圳市：划定公共租赁住房申请家庭和单身居民收入财产限额如下，人均年可支配收入54000元（含）以下，申请家庭和单身居民财产限额为3人及以下家庭财产66万元（含）以下，4人及以上家庭财产87万元（含）以下。

4、保利置业：上半年，实现收入156.39亿元，同比下滑16.4%；净利润7.19亿元，同比下滑41.5%。

股市盘点

1、周一，上证指数报3098.64点，上涨1.13%，成交额5172.34亿。深证成指报10233.15点，上涨1.01%，成交额6094.15亿。创业板指报2060.04点，上涨0.96%，成交额2834.71亿。总体上个股涨多跌少，两市超3400只个股上涨。两市炸板个股超80只，炸板率超70%。两市成交额11266.49亿。较上个交易日放量3603亿。盘面上，证券、环保、房地产、养殖等板块涨幅居前，CPO、信创、次新股、算力等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出82.47亿元，其中沪股通净卖出42.83亿元，深股通净卖出39.65亿元。

2、周一，恒生指数涨0.97%，报18130.74点。恒生科技指数跌涨1.69%，报4127.54点。国企指数涨1.15%，报6246.22点。电子竞技、专科医院、双重主要上市中概股、中资券商、内险股、虚拟现实、汽车热管理等板块走高，小鹏汽车涨超10%，东方甄选涨超5%；建筑材料、饮料、媒体、K12教育、智能物流等板块走低。南向资金净买入41.02亿港元。其中，港股通（沪）净买入25.42亿港元，港股通（深）净买入15.60亿港元。

3、截至8月28日，北交所上市公司216家，当日无新增。总市值2460.38亿元，成交金额14.53亿元。

4、两市融资余额：截至8月25日，上交所融资余额报7742.48亿元，较前一交易日减少44.84亿元；深交所融资余额报6950.01亿元，较前一交易日减少52.41亿元；两市合计14692.49亿元，较前一交易日减少97.25亿元。

5、中证报：证券交易印花税减半征收、阶段性收紧IPO节奏、进一步规范股份减持行为等政策密集出台，彰显了监管部门落实“活跃资本市场，提振投资者信心”任务的决心。政策面，一揽子措施，成熟一批，推出一批；市场面，A股估值已处历史低位，高股息率、低估值的绩优公司越来越多，市场吸引力逐步增强。

6、国海证券：本次提振资本市场实质性举措落地，政策底再度夯实。重点关注券商、中特估及AI三条主线。券商系活跃资本市场最为受益的领域；TMT在于全球新的技术突破，特别是AI技术；中特估后续催化仍然较多，包括国企改革方案发布、第三届一带一路峰会等。

7、华泰证券：年初至今市场增量资金面偏弱，需求侧压力顺序，再融资>大股东减持>IPO>印花税，而政策出台正对应解决需求侧压力，有助于提振市场主体信心，测算政策组合拳下相当于引入年化增量资金约7500亿元。

8、中金公司：降低印花税对于短期市场情绪提振明显、券商板块表现尤甚；关注此次政策组合拳的长期积极影响。当前券商板块估值及持仓仍处低位，资本市场政策功能具备顺周期属性，若市场情绪修复，板块或表现出更大的业绩及估值弹性。

9、央广网：证监会一日之内批复了37只基金产品，包括10只中证2000ETF、7只信创主题ETF和20只浮动费率基金。此情形，极为罕见。在多重底部逐渐确定的当下，流动性传导和信心重建是当务之急，多只创新型基金火速入市有望起到驰援市场的作用。

10、桥水中国：虽然近一段时间北上资金连续流出，但考虑到一揽子风险资产，对中国资产依然较为乐观，对股票或债券等也持有看多观点。没有看空中国股票，在国内没有，在海外也没有。

11、比亚迪：上半年，实现营业收入2601.24亿元，同比增长72.72%；净利润109.54亿元，同比增长204.68%。8月，第500万辆新能源汽车下线，成为全球首家达成这一里程碑的车企。

12、太平洋：上半年，实现营业收入约7.49亿元，同比增长1.17%；净利润约2.10亿元，同比扭亏。固定收益类投资利用多年积累的投研能力，兼顾风险收益的平衡与流动性需求，保持了较好的盈利能力。

13、TCL中环：上半年，实现营业收入348.98亿元，同比增长10.09%；净利润45.4亿元，同比增长55.5%。先进产能持续释放，G12和N型战略产品供给占比提升，产品结构进一步优化，成本较市场优势显著。

14、歌尔股份：上半年，实现营业收入451.73亿元，同比增长3.6%；净利润4.22亿元，同比下降79.71%。

15、口子窖：上半年，实现营收29.12亿元，同比增长26.79%；净利润8.48亿元，同比增长14.64%。主要系本期高档产品销售收入增加所致。

16、伊利股份：上半年，实现营业收入约659.82亿元，同比增长4.38%；净利润约63.05亿元，同比增长2.81%。冷饮业务同比增长25.54%，增速远超行业水平，稳居市场第一。

17、光明乳业：上半年，实现营业收入约141.39亿元，同比下降1.88%；净利润约3.38亿元，同比增长20.07%。成立供应链优化项目小组，聚焦供应链降本增效、优化提升工作。工厂仓网系统优化、物流数字化等项目稳步推进，有效赋能提高全产业链运行效率。

18、绝味食品：上半年，实现营业收入约37亿元，同比增长10.91%；净利润2.4亿元，同比增长145.55%。近年来利用遍布全国的数字化网络及收银终端，数据部门分析消费行为和客户画像，采购和运营部门针对分析数据制定策略，有效降低了原材料价格波动的影响。

19、兴齐眼药：上半年，实现营业收入6.85亿元，同比增长14.14%；净利润8775.46万元，同比下滑27.25%。

20、以岭药业：上半年，公司实现营业收入67.91亿元，同比增长21.99%；净利润16.06亿元，同比增长53.16%。在研发和注册申报等诸多方面取得了较好的成绩，实现了公司经营业绩的稳步增长。

财富聚焦

1、财政部、税务总局：延续实施全年一次性奖金个人所得税政策至2027年12月31日；延续实施个人所得税综合所得汇算清缴有关政策。

2、郑商所：自8月30日结算时起，纯碱期货2310、2311及2312合约的交易保证金标准调整为12%，纯碱期货2309、2310、2311、2312及2401合约的涨跌停板幅度调整为10%。


行业观察

1、发改委：近年来保障国家粮食安全开展的主要工作及取得的成效，下一步要加强粮食安全保障体系和能力建设，大力落实藏粮于地，积极推进藏粮于技，切实提升粮食调控能力，加快构建现代粮食产业和流通体系，不断提高多元食物供给能力，深入开展粮食节约减损行动。

2、工信部：1-7月，我国软件业务收入64570亿元，同比增长13.6%。软件业利润总额7374亿元，同比增长13.4%。软件业务出口280.5亿美元，同比下降3.3%，其中，软件外包服务出口同比增长4.4%。

3、乘联会秘书长崔东树：1-7月，汽车行业收入53148亿元，同比增12%；成本46378亿元，增12%；利润2583亿元，同比增1%；汽车行业利润率4.9%，相对于整个工业企业利润率5.4%的平均水平，汽车行业仍偏低。7月，汽车生产8217亿元，增5%；成本7149亿元，增6%；利润407亿元，同比下降30%；汽车行业利润率5.0%。

4、央广网：学位法草案提请审议。对学位获得者盗用、冒用他人身份顶替他人取得的入学资格，利用人工智能代写学位论文，以及学位授予单位非法授予学位等行为，规定了相应的法律责任。已经获得学位者，在获得该学位过程中有以上情形之一的，由学位授予单位撤销学位证书。

5、新H网：上半年，储能产业链企业业绩分化较为明显，电芯及系统集成厂商业绩实现大幅增长，而上游材料端企业盈利能力下滑。随着供应链供需矛盾逐步缓解，未来几年储能市场需求年均复合增长率有望超过100%。

6、印度：在宣布对蒸谷米出口征收20%的关税仅两天后，又将印度香米的出口最低价设定为每吨1200美元。此次出台新规，是为了确保从业者严格执行此前的出口禁令。在大米出口禁令开始实施后，一些经销商把其他种类的大米归类为印度香米，以逃避限制。

公司要闻

1、华为：与茅台签署深化战略合作协议，双方将在深化“智慧茅台”工程领域，探索白酒行业工业互联网创新应用、现代化管理建设等方面务实合作，继续深化茅台云、园区网络等ICT领域的合作，共建茅台智慧园区，打造绿色、低碳、节能的智能制酒标杆基地。

2、蚂蚁集团：自研大模型将在外滩大会上发布最新落地进展，并且从模型层到应用层都会有展示。早些时候，市场已有消息称正在研发基础大模型，包括大语言模型和多模态大模型。

3、小鹏汽车：将与滴滴达成战略合作，拟收购滴滴智能汽车开发业务资产，本次收购的最高总对价约为58.35亿港元。该项目涵盖新款智能电动汽车的研发，打造一款A级智能电动汽车，项目代号“MONA”，将与小鹏现有品牌形成差异化优势，预计2024年上市。

4、彭博：iPhone和AppleWatch的发布会将于9月12日举行，苹果将在发布会上播放预先录制好的视频，演示结束后，现场与会者将能够试用iPhone15和新款AppleWatch。10月举办的发布会可能将首次发布搭载M3芯片的Mac电脑。

环球视野

1、欧洲央行：尚未击败通胀，可能需要在9月份再次加息。经济没有处在衰退险境中，而且劳动力市场吃紧意味着工会可能会寻求大幅提高薪资。预期的情境是中途不暂停、继续加息，最好更快达到峰值利率，以便更早开始降息。

金融数据

国内

1、央行：7月，债券市场共发行各类债券57446.5亿元。国债发行9318.8亿元，地方政府债券发行6191.4亿元，金融债券发行8352.7亿元。截至7月末，债券市场托管余额为151.5万亿元。

2、新三板：8月28日，合计挂牌6375家公司，当日减少5家，成交金额2.58亿。三板成指报898.74，跌0.14%，成交额1.28亿。

3、国内商品期货：截至8月28日下午收盘，跌多涨少。碳酸锂跌超5%，纯碱跌超3%，玻璃、尿素等跌逾2%，沪锡、焦炭等跌超1%，花生、硅铁等小幅下跌；液化气涨超3%，LU燃油涨逾2%，燃料油、棉花等涨超1%，棕榈油、白糖等小幅上涨。

4、国债：8月28日，2年期国债期货主力合约TS2309下行0.05%至101.305；5年期国债期货主力合约TF2309下行0.05%至102.405；10年期国债期货主力合约T2309下行0.10%至102.740。10年期国债利率涨1.35BP，至2.58%；10年期国开债利率涨0.83BP，至2.68%。

5、上海国际能源交易中心：8月28日，原油期货主力合约2310，以637.3元/桶收盘，上涨10.1元，涨幅为1.61%。全部合约成交231750手，持仓量增加721手至62321手。主力合约成交189665手，持仓量增加349手至34278手。

6、央行：8月28日电，央行今日进行3320亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有340亿元逆回购到期，实现净投放2980亿元。

7、Shibor：隔夜报1.9100%，上涨9.10个基点。7天报2.0560%，上涨16.00个基点。3个月报2.0200%，上涨0.60个基点。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2940，跌0.0768%，人民币中间价报7.1856，涨0.0376%。NDF：3个月报7.2380，6个月报7.1980，1年报7.1100，2年报6.9900。

9、上海环交所：8月28日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量40736吨，成交额303.33万元，收盘价73.53元/吨，涨0.64%。

国外

10、亚洲：日经225指数涨1.73%，报32169.99点。韩国KOSPI指数涨0.96%，报2543.41点。

11、美股：道指收涨0.62%，报34559.98点；纳指收涨0.84%，报13705.13点；标普500收涨0.63%，报4433.31点。

12、欧洲：德国DAX30收涨1.03%，报15792.61点；法国CAC40收涨1.32%，报7324.71点。

13、黄金：COMEX12月黄金期货收涨0.36%，报1946.80美元/盎司。

14、原油：WTI10月原油期货收涨0.34%，报80.1美元/桶；布伦特10月原油期货收跌0.07%，报84.42美元/桶。

·存储芯片迎来拐点？·

东莞证券：展望存储市场发展历史，下游创新是推动行业规模不断扩张的主要驱动力，大型计算机、台式机及个人笔记本电脑、液晶电视、智能手机与可穿戴设备、云计算等行业创新驱动存储器的市场规模不断扩张。存储行业下游应用领域广阔，行业底部信号明确，随着产业链库存逐渐恢复正常，叠加下游需求缓慢复苏，主要产品价格有望止跌，板块周期向上可期。此外，国内厂商积极扩产，板块国产替代前景可期。

财通证券：受随着通胀上升和终端市场需求疲软影响，全球存储器市场规模预计2023全年达到1300亿美元。中国市场占比皆超30%，但中国大陆的存储芯片自给率不到15%，国产替代空间广阔。据统计，2021年，存储芯片占整个集成电路行业市场规模的比重为35.05%，而逻辑芯片、微处理器以及模拟芯片的市场规模占比分别为32.49%、16.82%和15.64%。5G通讯、汽车电子、可穿戴设备等行业快速发展，叠加近期AI相关数据存储需求激增，推动存储器行业加快复苏。

中航证券：随着近几年云计算和人工智能应用的发展，面对计算中心的数据洪流，处理器、内存发展速度不均衡，数据搬运慢、搬运能耗大等问题成为了计算的关键瓶颈。在此背景下，存算一体、HBM、CXL等新兴存储技术路径备受关注，尤其是HBM已经成为高端AI服务器标配，预估2023年全球HBM需求量将年增近六成，2024年将再成长三成，存储市场前景持续向好。

国联证券：2022年全球存储芯片行业市场规模为1344亿美元，同比下滑12.63%。存储芯片由于其通用性较强，厂商根据行业景气度调节产能，因此具有较强的周期性，通常3-4年一个周期。从时间上看，本轮下行周期已接近两年，从价格上看，DRAM现货及合约价格已近上轮周期底部位置。需求端复苏，供给侧放缓，供需结构有望优化，存储芯片行业有望下半年迎来拐点。

浙商证券：截至2023年，全球DRAM市场几乎由三星、SK海力士和美光所垄断，CR3超过95%，三星、海力士和美光分别占比41%、29%和26%。全球NANDflash市场由前三大厂商分别为三星、铠侠和海力士，2023年市场份额分别为31.4%、20.6%和13.0%，目前CR3市场份额达65%，CR6市场份额接近95%。全球存储市场绝大部分份额由国外厂商占有，呈现寡头垄断格局，行业集中度较高。