【建投金属】8月钼需求再超预期!招标量有望超12000吨!需求强势,一定重视产业升级机会
经济虽有压力,但国内钼近几年需求复合增速约15%
钼核心逻辑:
产业升级+元素替代
产业升级:地产需求=铁,中高端制造业需求=合金=钼
元素替代:0.5%钼约替代5%镍,达到降本增效。
需求:国内中信+太钢+青山,钼需求占国内需求的50%以上,这三家上半年钼需求为10-20增长,最多的含钼材料销量增长150%。
缺口:缺口将持续到2026年,钼价会持续震荡上行!
标的:金钼+洛钼+中金黄金+中国中铁
利润:以金钼为例今年30+时点利润40+,而且金钼利润几乎全分红,隐含股息率7-8%,今年给20倍估值600亿市值。
钼代表的一个行业大趋势,一定重视!
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