昆仑万维业绩电话会交流纪要 

 一、管理层介绍 

各位下午好，我是昆仑万维CEO方汉。感 谢各位投资人和分析师参加昆仑万维2023 年半年报业绩交流会。今年年初，我们正 式宣布了All in AGI与AIGC的长期战略。 尽管2023年上半年宏观环境复杂多变，但 我们仍然坚持既定战略，抓住市场机遇， 稳步发展。 在报告期内，公司实现了营业收入24.3亿 元，同比增长8%。整体毛利率达到80%， 实现经营性现金流5.3亿元，同比增长 30%。归属于上市公司股东的净利润达到3.6亿元，利润规模继续位居行业前列。

此 外，公司不断拓展海外业务，海外业务收 入再创历史新高，同比增长21%，占比达 到83%。 我们始终保持对前沿科技的积极探索，在 夯实现有业务的基础上，通过AGI与AIGC 全面赋能公司各大业务板块。同时，通过 对Singularity AI的收购，公司的业务架构 再度升级，形成AGI与AIGC业务板块主体 功能、海外信息分发及原宇宙的三大核心 业务矩阵。公司持续加大业务投入，不断 提升技术实力。 目前，我们的AGI与AIGC团队与近千人， 成员均来自顶尖学府及前沿的研究机构。 公司在硬件端投入上亿美元，构建了自主 可控的专利集群，目前已经可以满足文本大模型的训练优化，以及未来多模态大模 型的训练需要。

同时，我们在大模型领域 的布局已经取得了显著的成果。早在2020 年，昆仑万维就开始对AGI与AIGC领域进 行前瞻性布局，并积累了深厚的工程经 验。 2023年4月，我们发布了纯自研天工3.5大 模型，并保持高频迭代。公司已经进入实 验性训练阶段，我们的大模型获得了权威 机构的认可。2023年7月，天工3.5大模型 成功入选《中国信通院2023通用人工智能 创新应用案例集》。我们稳步推进AI业务 的商业化落地，同时注重B端和C端用户。 在C端用户方面，公司成功开启了天工大模 型的邀请内测，并获得了广泛的用户好 评。在B端用户方面，我们通过定制锤类行业模型，赋能垂直领域行业伙伴。2023年 7月，我们与国内领先的互动娱乐服务提供 商与宇宙达成合作，未来将支持其在定制 大模型方面的技术落地。 我们以大模型为基石，构建了AI大模型、 AI搜索、AI游戏、AI音乐、AI动漫、AI社 交等六大AI业务矩阵。 

AI搜索：在8月23日，我们正式发布了中 国第一款里程碑式的AI搜索产品——天工 AI搜索，彻底颠覆了搜索体验。展望未 来，我们将进一步升级迭代天工AI搜索， 增加多模态搜索能力。 AI游戏：我们的首款AR游戏《Club Koala》于8月25日在德国科隆游戏展上亮 相，并预计将在一年内正式上线。这款游戏以UGC为主打，通过引入大量的AI元 素，为用户带来全新的AI游戏体验。 我们的AI社交和AI动漫产品也预计将于年 内上线。在海外信息分发以及源于这个平 台等业务方面，我们将继续保持高质量增 长，营收同比增长预计超过50%。在 Opera方面的布局也取得了阶段性进展。

4 月1日，我们全面推出了AI体验的旗舰浏览 器，类似于原生AI助手，仅仅两个月内瑞 亚的用户数就突破了百万。 展望未来，我们将不断创新，持续打磨底 层技术，巩固核心竞争力，持续拓展国内 外市场，推动公司全面推进业务的转型升 级。我们相信未来，我们将从一家包含社 交、娱乐、元宇宙、信息分发、搜索及游 戏等业务的综合互联网平台型公司，转向成为全球领先的人工智能科技企业。通过 AGI与AIGC的构筑，我们将开创全新的增 长极。 

二、Q&A 

Q：天工AI搜索产品用户体验非常好，而 且已经成功地融入了我们的天工APP。我 想请管理层分享一下这款产品的竞争优 势，以及在中长期的期待。 

A：8月23日，我们公司正式发布了一款具 有里程碑意义的AI搜索产品——天工AI搜 索。我们的AI搜索旨在为用户提供快速可 靠的交互式搜索服务，并集成了写作、演 示等常用功能，旨在帮助用户提升工作效 率，全面重塑中文搜索的体验。天工AI搜索的优势在于既有ChatGPT式的问答功 能，又能向普通搜索引擎列出链接，弥补 了当前GPT不能联网的问题，保证了搜索 结果的可靠性，这是传统搜索引擎无法做 到的。 与传统搜索引擎的关键词识别不同，AI搜 索允许用户通过自然流畅的对话式交互清 晰表达意图，从而获得精准有效且个性化 的答案。与传统搜索仅提供信息不同，AI 搜索将用户视为第一位提供知识的用户， 通过追问实现对复杂问题的深入研究。与 传统搜索引擎仅呈现海量搜索内容不同， AI搜索让用户获得经过有效组织和提炼的 答案，不再浪费时间浏览冗余虚假信息。 我们的全国AI搜索主要面向国内市场，并将整合全球的英文内容获取、翻译、总结 以及安全审核。 未来，天工AI搜索将进一步升级迭代，增 加多模态搜索能力，除文字外，还将集成 图像、声音等多模态搜索能力，更大程度 释放生产力，提升用户效率。 

Q：产业节奏方面，当前市场对于AI应用 落地进展存在一些分歧。公司作为较早布 局、对C端产品理解较深的公司，如何看待 国内外应用的推进节奏和落地节奏？

 A：目前来看，海外的应用落地速度相对 较快。中国的AI应用也在快速追赶中。以 美国为例，以AI为关键词进行搜索，排前 三的应用类型分别是聊天机器人、AI生成 头像和AI虚拟陪伴。我们认为国内外的应用落地节奏相似，都 会从最简单的模型工具开始，例如AI生成 文本类型的产品、AI生成图像类型的产品 等，然后逐渐演变为融合应用，涉及轻量 级工具的应用场景，例如AI社交、AI教 育、AI发布软件等。 随着算力基础设施的进一步完善，对生成 内容要求较高的应用也将逐步涌现，例如 VR游戏。因此，随着技术的发展，AI与应 用产品之间的融合度将不断加深。昆仑万 维作为国内较早在国内外全面布局AI与 AIGC业务的公司，我们的业务矩阵从模型 工具到深度融合的应用场景全面布局。我 们已经构建了AI大模型、AI搜索、AI游 戏、AI音乐、AI动漫、AI社交六大AI业务 矩阵。我们将全面推进AI应用的落地，通过AI与AIGC的结合，构建昆仑万维的第二 增长曲线。 

Q：天工大模型目前的研发进展如何？ 

A：昆仑万维于4月正式发布了天工AI助 手。自3.5大模型以后，我们一直以周为单 位进行迭代，并保持着高负荷的训练集群 运行。今年7月，我们的手机端天工AI助手 正式上线，进行内测阶段，苹果和安卓用 户均可进行下载。目前，天工大模型已经 具备强大的自然语言处理和智能交互能 力，并展现出更高级的自主学习和智能涌 现能力。 具体来说，我们的大模型支持万字以上的 文本对话，用户可以进行20轮以上的交 互。在文本写作和语义理解方面，天空接近前PPT中文表现更优，但在数学和逻辑 推理的能力方面还需要进一步提升。我们 将持续加强细化能力，包括数学能力、代 码能力，以及特定的演讲稿和广告文案等 文本创作能力。同时，我们的大模型也完 成了数据收集和整理，进行了实验性的训 练阶段，与此同时，我们的大模型也受到 了多个权威机构的认可，包括成功入选第 一批北京市通用人工智能产业创新伙伴计 划成员名单，成为北京市首批模型伙伴， 天空大模型也成功入选《中国信通院2023 年通用人工智能创新应用案例集》。我们 将继续密切关注国际前沿技术的进展，以 确保公司的领先优势。

Q：大模型方面，方总如何看目前的竞争 格局？因为现在海外有很多开源模型陆续 上线，昆仑如何保持竞争优势？目前在toB 商用方面，是否有一些新签约客户的进 展？在应用方面，昆仑目前已经介绍了AI 搜索、游戏、音乐、社交等方面的进展， 能否展开讲讲未来的应用端规划？ 

A：首先，我们公司在大模型领域具有强 大的数据积累和算法积累，与国外开源模 型不同，我们走了完全不同的技术路线， 并且在中文数据集方面有长期的积累优 势。这使得我们在大模型训练方面具备了 竞争对手所不具备的优势。 其次，我们采用了to B和to C并重的商业 落地策略。在to C侧，我们的天工大模型 的邀请内测和天工大模型的各种应用场景（如文案创作、知识问答、代码编程、逻 辑推演等）广受用户好评。同时，我们还 发布了天工AI搜索，对传统搜索引擎进行 了升级换代。在to B侧，我们与各行业客 户开展合作，我们的技术得到了广泛认 可，并有其他行业的公司对我们的合作意 向和试点合作。 此外，我们还专注于垂直领域的数据整理 和转化，帮助行业客户进行数据清洗、标 注和训练基础模型，推动客户的数字化转 型，并为客户业务赋能。在海外C端应用方 面，我们聚焦于内容生成工具，降低内容 创作门槛，引导用户创造可消费的内容， 并计划面向海外推出AI游戏、AI音乐、AI 动漫、AI社交等多款全新产品。例如在AI游戏方面，我们已经推出了首款 AI游戏《Club Koala》，该游戏以UGC为 主打，允许普通玩家在AI的赋能下自行制 作关卡和小游戏，并引入了大量的AI元 素，提供更加逼真和沉浸的模拟游戏体 验。此外，我们还推出了AI漫画和AI音 乐，让用户通过AI的能力直接创造流行歌 曲和漫画产品。而AI社交方面，我们通过 天空大模型提供底层的交互能力，让用户 可以通过与AI虚拟人进行沟通来满足社交 需求。 

Q：公司后续对于研发投入的预期和规划 如何？特别是对于AI相关的研发投入计划 如何？

A：我们认为研发是大模型的立足资本。 在硬件侧和GPU算力侧，我们公司已经投 入近亿美元采购相关的硬件设备，构建了 自主可控的算力集群。目前，我们已经能 够满足类GPS文本大模型的训练优化需 求，并且未来也能够满足多模态大模型的 训练需求。同时，随着算力资源能效比的 进一步提升，我们预计能够满足未来图 像、视频以外的推断效率需求。 在人才梯队方面，我们公司的人工智能团 队整体规模近千人。核心的算法团队成员 均来自于顶尖学府及前沿机构，学历以硕 士和博士为主，并且在国外顶级学术会议 上发表过多篇论文。未来，我们公司将继 续加大研发投入，以巩固我们的技术领先 优势。

Q：公司对AI未来发展的观点和判断是什 么？ 

A：我们认为AI的发展机会类似于互联网 和移动互联网的出现，具有巨大的潜力。 它代表了人类自工业革命和信息革命以来 最重要的智能革命，将深刻地影响我们的 生活和工作。举个例子，AI文本生成图像 已经彻底改变了国内外电商的产品图片制 作工作。以前，制作一张产品图片的成本 可能在500元左右，而现在可以降低到几 分钱。这对整个行业产生了深远的影响和 重塑。我们相信，AI对人类的发展将涵盖 从信息化、自动化到自动驾驶机器人等各 个领域，并对各行各业产生深远影响。我 们的公司也将抓住这个机会，在AI领域取得更多的落地产品和应用，为公司寻找第 二个增长曲线。

Q：目前奇点智源情况如何？ 

A：目前，在公司收购之后，奇点智源一 直在以周为单位进行大模型的迭代工作。 同时，我们也为C端和B端的产品提供了坚 实的支持，包括提供客户服务。我们也花 费了大量精力来确保我们模型的安全性、 自主性和可控性。我们对数万亿的数据进 行了预处理、清洗和标注，以确保底层数 据的安全合规和自主可控。我们还克服了 中文语料库质量的瓶颈，并打造了优质的 中文语料库。这一点是我们与其他采用国 外大模型作为底座的公司本质区别的地 方。我们通过解决数据质量和数据安全问题，才能够按照国家政策和监管需求进行 训练，这是我们的判断依据。目前，奇点 智源也在准备下一代类GPT的多模态大模 型，目前已经基本完成数据的清理、清洗 和整理阶段，现在正在进行实验性的训练 阶段。这是目前起点资源的具体情况。

Q：AI后续的规划情况如何？资本运作层 面是否有一些考虑？ 

A：我们AI目前的规划如下：首先，我们 在国内主要以to B和to C为主要市场。我 们已经推出了盘古大模型和AI搜索等两大 产品。在to B市场，我们与多个行业的头 部企业展开合作；在to C市场，我们为用 户提供AI搜索功能。同时，我们在海外市 场正在测试和发布AR游戏、AI动漫、AI社交和AI音乐等产品。我们的长期规划是在 国内发展to B和to C市场，在国外主要发 展to C市场，并持续加大力度。我们的目 标是打造自己的用户平台和UGC平台。这 是我们对于海内外市场的规划。 在资本方面，截止2023年中报，我们的资 金储备相对充沛。我们账上现金为13亿 元，交易性金融资产为13亿元，非流动金 融资产为80亿元。我们已经建立了一套完 善的计算集群，可以满足文本大模型的训 练优化以及未来多模态大模型的需求。随 着资源利用效率的提升，我们预计能够满 足除视频AI和图像AI之外的其他上游需 求。根据资金需求、业务开展计划等因素 的综合评估，我们将继续评估是否需要适 时启动融资。

Q：8月15号起《生成式人工智能管理暂行 办法》开始推行，有很多不同的部委在和 国内的大模型公司进行深入沟通，请问我 们在推进AI应用和大模型时，和政府方面 的沟通和合作进程如何？ 

A：首先，作为一家中国大陆的本土企 业，我们坚决服从并配合国家的监管政 策。国家对于大模型的监管政策一直在不 断跟进和演变。国家最关心的是自主可控 和安全问题，而我们在自主可控和安全方 面投入了大量的资源和时间。我们具备长 期的历史积累，这是我们与其他大模型同 行最大的差别。 我们花了三年的时间对数10万亿的中文数 据进行了预处理、清洗和标注，攻克了中文语料库的质量瓶颈。在底层数据的安全 合规和自主可控方面，我们打造了优质的 中文语料库。使用国外开源大模型存在一 个主要问题，就是没有解决数据质量和数 据安全的问题。这样的大模型很难通过国 家的审核，因为监管要求通常要求公布训 练数据集的来源。将来国家有可能推出官 方数据集，将其与开源大模型结合起来是 非常具有技术难度的。但对于我们这种纯 自研的大模型路线来说，这没有任何难度 可言，这是我们的第一优势。 第二，在政府管理方面，我们与政府保持 紧密合作。我们是北京市大模型合作伙伴 的第一批企业，同时也是前三名提交大模 型审核的公司之一。我们相信在全国范围 内的大模型审核中，我们排在前列。此外，我们旗下的大模型“天工大模型”也 成功入选《中国信通院2023年通用人工智 能创新应用案例集》。因此，我们在政府 关系方面积极配合监管，确保我们的大模 型满足国家监管和安全需求，并尽快推出 相关的应用产品。 

Q：当前哪个部位和大模型公司的沟通会 比较多一些？另外，8月15日《办法》正 式执行后，我们去推出AI应用时是不是需 要通过备案的方式？监管态度比较激进还 是相对宽松？ 

A：首先，作为一个市场化运作的企业， 我们并不适合对国家的监管政策以及监管 部门发表任何意见。我们非常重视遵守国 家的法律法规，并与相关部门保持密切的合作与配合。投资人可以放心，我们的运 作是以合规为前提的，我们会全力配合国 家相关部门的监管要求。 至于监管细节，我们认为这不是我们作为 企业来解释的事情，因为监管细节是由国 家相关机构制定和解释的。如果您对监管 细节有任何疑问或需要准确的信息，我们 建议您直接向相关的监管机构咨询，他们 会给您更准确的答复。 

Q：管理层如何看待Opera导入AI能力后 的用户增长和商业化变现？ 

A：Opera目前在其旗舰浏览器Opera One上集成了一个名为"A Real"的原生AI 助手。A Real利用OpenAI GPT的强大功 能，并通过从网络获取实时数据等附加功能对其进行增强。其主要功能包括信息解 释、翻译、文本缩写、内容总结、推荐建 议和职业服务等六大类别。AI助手A Real 已经在全球180多个国家和地区的用户中 使用，并在两个月内突破了百万用户。 

Q：目前国内和美国在AIGC方面具体有哪 些差距？ 

A：中国与美国在AI领域的差距主要体现 在几个方面。首先，美国在AI研发方面的 时间优势较大，他们的GDP路线研发时间 往往比中国早半年到一年以上。其次，由 于相关监管和制裁的原因，美国目前拥有 的算力相对较高。然而，中国在AI应用落 地方面具有巨大的市场潜力，以及出色的 应用落地能力，这是中国的优势所在。因此，我们认为美国和中国在算法底层积 累、算力规模以及应用落地速度上各有所 长。中国有望通过自身的优势在AI领域取 得更大的突破和发展。