山东赫达近期观点更新
William9651
2022-01-13 14:38:50
山东赫达最近调整，每天好多人问，还有人看到股价跌了来凭空想利空，这公司股价从最高点下来不到20%，这个跌幅，考虑到之前巨大涨幅根本不算什么，而且元旦后大部分股票都这样，跌个15-20%很正常，赫达跌跟它基本面没一点关系，相反，它经营非常好目前来看 我先说下运费不降的问题，运费本来就不是什么特别重要的成本构成，21年我们说运费多了六七千万，只是表明如果没有这个，它21年业绩又是超预期。最近运费不降了主要是春节前各个企业抓紧发货，每年都这样，预计春节后大概率就会下降，之前我跟董事长沟通时候早就预测到了这一点，更关键的是赫达目前签的订单，覆盖了22年上半年，是按照运费最高时候定的，也就是说就算现在这个运费，它的价差也是扩大的，而且主要原材料价格下降了很多，它毛利率22年预计会继续提高，当然这里面一方面是成本下降，还有一方面是高端产品占比不断提高 22年每个季度赫达都有亮点，1季度2月医药级纤维素醚技改，3月完成后产能翻倍。2季度，旺季，3月技改新增的产能完全贡献业绩，3季度8月，3.1万吨纤维素醚投产，2万吨建材一万吨食品医药。4季度这部分产能达产。期间穿插胶囊不断扩产。 全行业全球中高端产能未来2-3年看不到其他人扩产，继续缺货，陶氏，信越已经发文，欧洲地区以外大规模长时间推迟发货，因为货源紧张 再退一步，就算最近炒作的稳增长。基建，地产，也都是赫达的下游，这些发展肯定会继续给目前紧张的货源加大需求，供需缺口会更大 目前赫达对应22年估值大约30倍，相对一个未来3-5年40-50%复合增速的全球细分龙头来说，很便宜，我们继续强烈推荐，每年赫达都有个调整阶段，但是每次业绩出来后都创造历史新高，我们维持24年目标市值400亿不变，这个目标我在当初40亿市值时候也是这么说的，18亿市值最早推荐它时候也没人信它业绩这么好，结果是都兑现了
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
山东赫达
工分
3.09
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 3
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据