【中信建投策略陈果市场下跌点评：反击条件具备，即将展开】
韭菜篮子
2022-01-26 11:28:53
今日市场因海外事件扰动催化，FOMC以及节前避险情绪释放，叠加被动减仓，形成急跌。
我们在周末提出等待本周FOMC靴子落地，准备反击。今夜明晨FOMC召开，市场避险情绪集中释放，从基本面和市场面因素看，我们认为目前A股市场反击条件已经具备。
我们认为，自去年12月以来，A股市场的主要矛盾就是两个: 内部是对稳增长效果的分歧，外部是对联储转鹰派的担忧。所以我们此前也说今年没有跨年行情没有躁动。但当前看到的海外地缘事件，节前避险都是暂时扰动项。
第二个外部问题对A股是相对间接，尤其短期中国对美出口和人民币汇率坚挺，市场也已相当程度反应，我认为此次FOMC落地之后，对未来一个阶段A股市场不应再视为主要矛盾。
第一个内部问题，短期确定的是政策的方向和意志，未来一个月有望持续看到降息降准，推进信贷增长，有关方面在避免“哀莫大于心死”，目前政策也仍有空间且在持续推进而且有加快加强趋势，这个阶段内部环境是边际改善。
过去数年，那么多次，因为非基本面因素讨论被动减仓形成的急跌，都不是卖点，都是买点。这一次，我们认为也不例外。
反击的线索其实就两条：1.稳增长没有走完，宽货币宽信用继续加码。 2.成长股估值收缩告一段落，开始反应一季报预期。具体公司可以参考今晚我们联合中信建投行业首席召开的“准备反击，赢在当下”电话会议及重点关注公司表。
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宁德时代
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真知无价，用钱说话
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