慧选牛牛
2023-09-22
9月22日慧选牛牛讯，湖南黄金(002155)机构举办内部交流会议，1.销量及毛利率情况(1)黄金销量及资产毛利率黄金1~6月份总销量27,730,000克，其中资产销量2114千克，同比下降6.7%。总销量13,713吨，其中自产销量8306吨，同比下降20%。黄金1~6月份的资产毛利率为52%，同比下降6%。(2)钨销量及资产毛利率钨1~6月份总销量628吨，其中自产钨金矿163吨，同比下降75%。钨的资产毛利率为45%，同比增加8.4%。2.销售价格情况黄金1~6月份的平均销售价格为436元每克，同比增加11.5%，平均销售价格为7.2万元每吨，同比增加3%。钨的平均销售价格为15万元每吨，同比增加4%。3．影响利润的原因影响利润上升的原因有三个方面，一是黄金销售价格上涨，二是各项费用减少，三是外购毛利增加。同时，由于经济部的资产销量减少，也导致业绩下降。4.矿山复产情况目前湖南黄金旗下的大湾大湾矿业还未复产，预计近期有望复产，具体时间还需等待相关部门的验收。公司将继续重视生产安全,减少停产的发生。5．资产毛利率变动原因黄金的资产毛利率相较去年有所增加，主要受到销售价格的影响。黄金销售价格上升，而市场产量减少，品位因素也对资产毛利率的变动有影响。6.国企注重生产安全公司将继续将生产安全作为第一防线，通过各项举措和传达生产理念，减少停产发生。Q&A Q:二季度湖南黄金的销量情况如何?A:湖南黄金二季度的总销量为27,730,000个，其中资产销量为2,114千克，同比减少6.7%。黄金自产销量为8,306吨，同比减少20%。钨的总销量为628吨，其中自产钨金矿为163，同比减少75%。Q:黄金和钨的毛利率情况如何?A:黄金的资产毛利率为52%，同比减少6%。T的资产毛利率为5.75%,同比减少5%。钨的资产毛利率为45%，同比增加8.4%。Q:黄金和钨的平均销售价格如何?A:黄金的平均销售价格为436元每克，同比增加11.5%;平均销售价格为7.2万元每吨，同比增加3%。钨的平均销售价格为15万元每吨，同比增加4%。Q:关于矿山停产和复产的问题，公司将如何保证这种情况的发生概率较小?A:目前大湾矿业仍未复产，但维护工作已完成，等待相关部门验收后复工。对于生产安全，公司将加强安全管理，持续做好安全生产维护，并传达生产理念，以减少停产的发生。Q:黄金和T的毛利率下降的主要原因是什么?未来是否会保持?黄金和T的成本水平如何?A:黄金的毛利率增加主要受销售价格影响，上半年相对下半年涨幅较小.T的毛利率下降主要因市场产量减少，受品位因素影响。成本方面，黄金的资产毛利率同比上升，T的资产毛利率降低。具体水平未提及。Q:完全成本的数据是否已经有了?A:湖南黄金的完全成本主要涉及黄金东和渣子锡矿，巴子西的完全成本大约在48,000元左右，黄金的成本大约在370-380元左右。Q:目前兴隆和t榨汁机的年产量大约是多少吨?A:兴隆、t榨汁机和大泽西的年产量都大约在6000多吨左右。Q:今年三矿的黄金品位相比去年有什么变化?A:今年的黄金品位存在增减，本部黄金的品位有上升趋势，其他矿的品位则有增减，崇州矿业有增长，黄金东有轻微减少，整体趋向于平衡。Q:对于PE的t一的品位是否有数据?A:目前还没有相关数据。Q:今年黄金的展望如何?是否会有调整?A:今年黄金的预计产量目标为1.8-1.9万吨，相对来说会比去年更加平衡。Q:今年下半年黄金可能会有一定的压力，原因是什么?A:大湾公司停产了三个月，可能会影响黄金产量，导致实际完成目标困难。Q:万古矿的注入进展如何?A:目前在控股股东和平江县政府两个股东之间还在讨论注入的方式，包括注入的时间节点可能比较紧张，预计可能需要两年建设周期，完全达产大概需要到2026年。Q:万古矿的品位和完全成本是多少?A:目前还没有相关数据。Q:万古矿的整合预计会增加多少黄金年产量?A:完全整合后预计可以增加大约两吨的黄金年产量，十四五期间的规划目标是5吨。Q:完成万古矿的整合预计需要多长时间?A:预计至少需要到2026年后才能完全达产。4 Q:各矿的品位和完全成本是不—样的，对吗?A:是的，万古矿、高、深的品位和完全成本不—样。Q:甘肃嘉兴项目的进展情况如何?今年的突破主要源于哪些方面?A:目前甘肃嘉兴项目的突破主要源于与甘南州增幅关系的协调，包括政府关系方面的突破。预计今年年底前能够办理下采矿权，并在1~1.5年的生产监视周期内进行一些厂房和基础设施建设，预计到2025年实现达产并增加约1.5吨的产量。Q:上半年的时候，嘉兴项目的进展速度如何?有哪些工作已经进行?A:上半年的进展比较快，井下巷道已经进去了，尾矿库的选址也已经确定。这些工作在同步进行。Q:关于后续投资的规划，嘉兴项目和万古公司分别还需要增加多少资金?资金来源有什么规划?A:关于资金方面，我对万古公司的情况不是很了解，但是万股可能还需要几十个亿的投资，具体规划我不太清楚。Q:公司对于下半年提价展望如何?供给与需求对价格的影响是怎样的?A:公司认为下半年的提价展望维持在8万左右，主要受到地产和大消费品的需求影响，光伏行业对t的需求也有一定支撑。供给方面，国内产量呈下降趋势。目前暂时不太可能达到10万、12万的价格，更希望看到价格缓慢上涨，不利于公司持续发展。市场部同事认为下半年可能仍处于一个高位维稳的状态。Q:关于吉利黄金矿今年进来了多少?贵州t矿停产复产的情况?A:对于吉利黄金矿的进来情况，没有确切的数据。贵州t矿有一部分停产，但产量较小，对价格影响不大，而且发生了安全事故。贵州的产量在全国占比不大，大约在10%以内。Q:公司有没有增量金矿注资计划?明年的黄金产量目标如何?A:公司在黄金方面的增量主要集中在嘉兴和万谷矿区，但完成的时间可能不会很快。如果嘉兴采矿权办理完成后，会略有增加，甘肃成都的子公司也可以利用甘肃嘉兴产能。预计增加几百公斤是可能的。至于黄金产量目标，目前仍维持在5吨左右，如果没有大的项目并购和正式达产，公司计划继续维持这个产量。此外,t1的产量将维持在1.9万~2万吨左右。Q:呆萌屋何时复产?该项目的验收进展如何?A:关于呆萌屋项目的复产时间和验收进展，尚有待验收完毕后才能实现达产。具体时间不确定。

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