至纯科技交流纪要
修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-07 21:24:01
Q 单片
- 国内重点项目，单价方面，普通的350w美金，贵点的500w美金， 特殊工艺 ， 都是在填补工业空白 ，单片的客户在逻辑多一点，存储有，但是不是长存
- 3.7e ，今年新订单翻番的节奏，单片下半年订单排到明年
Q 交付
- 单片，本月开始批量交付 ，今年不止10台，十台是保底的， 但也没有20台这么多
- 第一批毛利率不高，首批20% ，第二批次开始达到45%（槽式毛利率45%）
Q 产能
- 槽式按部就班
- 单片，目前人是个问题 ，现在批量培养，简单是师夷长技以制夷的阶段 ，第一批装配要6个月，之前槽式4个月，希望能压缩到3个月，但是还是要看人，一台机器需要15人，槽式机器大小一间房间，单片半间。
- 下半年争取15台的单片，今年单片+槽式加起来 40~60台
Q 设计产能
- 第一期每年48台 ，第二期也在部署
Q 单片的产房
- 在启东装配 ，挑高18米的单层产房 ，槽式每个月4台
Q 单片客户
- 力积电，供了好几批，主要用在DRAM的8寸改造 ，联电在攻关，不会太难
Q DNS TEL（东京电子）
- 主要做7，5，3nm，现在14nm和28nm基本不看了，至纯在用最新的材料，最新的设备，和10年前的设备在PK，所以在14nm和28nm相当有优势
Q 无锡华虹，长存还是盛美多？
- 盛美说得多做得少，没有参加国家的重点项目，也是唯一一个过会9个月没有拿到批文的
Q 泰州yadian也在做，怎么看
- 这个市场每年15~30亿美金，足够大，而至纯目标在中高阶，他在中低阶，至纯有先发优势
Q 研发团队
- 台积电、韩国、日本都有，比较多元化
Q 晶圆再生项目
- 在流片，本月会有量产仪式，预计四季度并表，月产能7w片
Q 晶圆再生为什么选合肥
- 因为有国家级的电子排放区，京东方 10.5代线在那，现在临港要搞一个化工排放还是蛮难的，再生大概200~300人民币一片 ，太贵了，人家就会直接去买新的，运出去再运回来，物流成本就占30%，
Q为什么台积电会有5%的再生业务占比
- 核心的图不能出厂，必须在场里面做，所以会有5%的再生能力
Q 再生的市场空间？
- 每个月200~300w片
- 合肥的线是能覆盖14nm，12寸的线，5年内是足够的
- 一条线再布要3个月 ，从头开始的话8个月
Q 台湾对手
- 台积电也是在压着他们给利润的，他们过得也不好受
- 现在增量部分都在大陆，与大陆企业合作是更好的方式
Q 出片率
- 槽式一次可以做20~50片，槽式一小时300多片
- 单片一分半一片
Q 一座月产4万片的12寸晶圆厂，需要多少台清洗设备
- 逻辑70~80台，存储 100+ 台，和刻蚀机差不多，中微现在有点两头不讨好 ，不能完全去A，因为核心团队的老婆孩子都在国外，境外也有资产 ，在跟着台积电做3纳米，台积电也有砍单压力
Q 设备更换周期
- 8~10年不用换，现在用的是PTDT的材料
- 下游对零配件的价格不敏感，
Q 老业务情况
- 老业务一年能20e营收，但是不想这么快发展，因为不是好业务，回款周期很长，400天，预付比例很低，保留老业务为了绑定客户，粘合度要更高，订单也是供不应求，现在也是调毛利率高的来做，下游就是盖厂了
Q 行业景气度预判
- 景气度非常高，2~3年的景气度 ，来自车规和穿戴，车规景气度更高，因为导入很慢，要在外部测试，制程50nm~55nm 就可以，稳定性和散热性
- 新增订单目前已经比去年多
Q 设备价格趋势
- 设备不会有年降，定价是国外设备的95折，且紧跟国外设备的涨跌，国外不降也不降
Q 新客户
- 长存、华虹，今年可能看到单片
- 长存之前攻不进，因为有排他
Q 单片回款
- 参考槽式，出厂之前完成30%的预付， 安装的时候70%~80% ，检测时10%
Q 设备产能
- 启东48台没问题，96台的如果压缩时间，物质条件不是问题，软件是问题
- 行业讲究的良率，效率，先洗干净、然后出片
Q 中芯国际
- 认证中，单片，smic是认证最认真的，认证 14~28之间的制程，中芯国际目前是全盘copy台积电
- 单片今年内能看到第二第三大客户
Q 订单高点
- 感觉每年都是高点
Q 日本对手公司进来？
- 进中国排放是个问题，现在的产能是他们最好的出利润的点，他们要不要扩产还要观察，他们会考虑周期下行怎么办，那时人员和产能都是负担，国外工会力量很强
Q H客户
- 都不讲 华创也不讲
Q 波汇的情况
- 经营正常 ，满足对赌，今年营收和净利润增速都不低于去年，国电在强推这块系统，中石油中石化，也在用 ，能做到实施无缝连接。未来两三年 有能力做到10e营收，目前5e营收。基本都是年内的订单，但是有季节性 ，创始人是万人计划，不让说 ，有独立上科创板的能力
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