【方正农业重申推荐瑞普生物逻辑！】
王小明
长线持有
2020-10-15 20:49:36
🔥公司今年业绩高增长基本已成定局，目前股价安全边际很高，估值水平在同行业重点公司中为最低水平！
连续5个季度高增长再次证明完善的产品布局、高效的经营模式、综合解决方案和快速响应能力在大客户开拓中取得的显著成效，而且公司在内部管理和员工激励方面做得很到位，高目标必定给予员工高回报，最大程度激发每一位员工的战斗力。
在研发布局方面，公司储备丰富，无论非瘟疫苗、口蹄疫基因工程苗、高致病性禽流感疫苗、圆支副/圆伪蓝等多联多价疫苗、猫三联/犬七联/宠物驱虫药等宠物疫苗和药品等都在自主或合作研发中；研发平台方面，实控单位的P3实验室目前即将验收，背靠的华南农大本身也具备动物生物安全三级实验室，软硬件条件均处于行业领先水平，未来看点十足。
公司在宠物动保领域有丰富的资源和储备。公司董事长亦是国内门店数量第二大的瑞派宠物医院掌门人，产品优势结合渠道布局为公司未来宠物板块的发展打开了充分的想象空间。
盈利预测：预计2020-2022年实现营收20.89/26.43/32.11亿元，归母净利润3.37/4.40/5.66亿元，EPS分别为0.83/1.09/1.40元，对应PE分别为25.82x/19.77x/15.36x。
空间和评级：短期看，若给予今年35X PE，对应120亿；中长期看，若按照35-40X PE进行估值，对应22年合理市值在200亿以上，维持“强烈推荐”。
连续5个季度高增长再次证明完善的产品布局、高效的经营模式、综合解决方案和快速响应能力在大客户开拓中取得的显著成效，而且公司在内部管理和员工激励方面做得很到位，高目标必定给予员工高回报，最大程度激发每一位员工的战斗力。
在研发布局方面，公司储备丰富，无论非瘟疫苗、口蹄疫基因工程苗、高致病性禽流感疫苗、圆支副/圆伪蓝等多联多价疫苗、猫三联/犬七联/宠物驱虫药等宠物疫苗和药品等都在自主或合作研发中；研发平台方面，实控单位的P3实验室目前即将验收，背靠的华南农大本身也具备动物生物安全三级实验室，软硬件条件均处于行业领先水平，未来看点十足。
公司在宠物动保领域有丰富的资源和储备。公司董事长亦是国内门店数量第二大的瑞派宠物医院掌门人，产品优势结合渠道布局为公司未来宠物板块的发展打开了充分的想象空间。
盈利预测：预计2020-2022年实现营收20.89/26.43/32.11亿元，归母净利润3.37/4.40/5.66亿元，EPS分别为0.83/1.09/1.40元，对应PE分别为25.82x/19.77x/15.36x。
空间和评级：短期看，若给予今年35X PE，对应120亿；中长期看，若按照35-40X PE进行估值，对应22年合理市值在200亿以上，维持“强烈推荐”。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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瑞普生物
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真知无价，用钱说话
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