高位板块进入了强分歧阶段，华为和减肥药都是，操作难度很大

减肥药前天写的昊帆生物，盘中历史新高，后面抛压比较大，筹码的问题

继续看好昊帆，逻辑不多说，辨识度也走出来了，剩下的交给市场

减肥药板块这个标的是绕不开的，也是图形最好的

后台很多朋友问，除了减肥药，还有没有低位的板块可以买？

强推卫星互联网

大概率是一个月前的减肥药

这篇文章简单讲一下行业，以及这个位置推荐的逻辑

卫星的知识比较专业，我尽量写的简单一点

1、大事件催化

2023年10月5日，SpaceX成功执行星链G6-21任务的发射将22颗mini版的二代星链卫星载荷送达预定轨道。

2023年10月6日，亚马逊首批互联网卫星拟升空希望与 Starlink 抗衡。

2023年10月6日，意大利联合圣保罗银行表示将投资 SapceX。

2023年10月7日，工信部拟统筹推进电信业向民间资本开放分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革。

2023年10月11日，SpaceX星链官网推出“Starlink Direct to Cell（星链直连手机）”业务，可与现有LTE手机配合使用，无需更改硬件、固件或特殊应用程序，便能实现“无缝访问文本、语音和数据”。

2023年10月25日，2023中国卫星应用大会将于在北京香格里拉饭店开幕，圆桌论坛就将讨论手机直连卫星。

2023年10月27日，小米14发布，小米14 Pro上或也将会搭载手机卫星通讯技术

这是近期的催化，都发生在过去的半个月时间里，很密集

从马斯克的Space X，到亚马逊，到工信部等

有当初AI的味道了，全球巨头几乎都在布局

看一个题材的持续力度：

一是看想象力，二是看有没有持续催化，三是看新不新

很显然，卫星互联网完美符合爆款题材的审美

想象力拉满，全球催化不断，没有大规模炒作过

卫星之前其实也反复炒过几次，但是都没有形成有效的规模化战役

究其原因，是因为大家觉得这个东西很虚，不确定能不能落地

减肥药最早在8月初就出来了，当时也没有炒起来

直到后面诺和诺德走出来，大家发现这个是真的不是吹牛的，再次形成共识

而卫星目前就在这样一个阶段

市场一知半解，朦胧，预期差大，等待引爆

那么卫星的业绩落地预期在哪里？

我们接着往下看

2、卫星通讯技术

这是卫星最先落地的应用

目前全球实现商用的只有苹果和华为

而这两个就是全球手机市场的风向标老大哥，所以后续市面上所有手机都会配卫星通信技术，这点是没有疑问的

接下来可以看到的是一周后的小米14，同样搭载卫星通讯技术

甚至包括汽车在内的多种消费品，未来都会搭载卫星通信技术

全球手机有多少部：12亿左右

而这仅仅是卫星落地的其中一环

会催生大量的低轨卫星需求

3、北斗卫星

低轨卫星和北斗卫星的结合，会是卫星互联网的另一里程碑事件

北二到北三换代+多模向单模换代+北斗数据要素

带来全新增长曲线+低轨导航增强

行业整体已经进入快车道，卫星互联网星座组网进一步提速

4、卫星轨道和频段

为什么各大国都在加速布局卫星互联网行业？

为什么这么急迫？？

这里面最重要的点，就在于卫星轨道和频段

字面意思，不难理解

天空资源是有限的，而卫星轨道和频段则属于战略级稀缺资源

卫星互联网行业有个准则：先登先占+先占永得

再读一遍：先登先占+先占永得

懂了吗？

为什么卫星抢占资源变成了大国博弈，为什么都在疯狂布局

谁先抢到轨道和频段，就是谁的，拥有永久使用权

抢不到的，就喝西北风

货就那么多，都在天上等着你去抢，抢完了就没有了

卫星在国家安全和军用领域有多重要，大家也都心知肚明

所以卫星资源必然是会上升到国家战略级的必争之地！

5、卫星互联网价值量分析

贴两个网上整理的图：

低轨卫星中，载荷价值量占比70%，平台占比30%

这里可以明显看出

整个卫星系统中，最最核心的部分，就是载荷

如果后面卫星板块走出来，载荷一定会是最强的分支

稍微科普一下载荷是什么

卫星载荷，是直接执行卫星任务的仪器设备或系统

如下图所示：

包括了传感器，转发器，天线阵列，镜面散热器，反射镜，控制器，动量轮，电池单元，发动机，推进器等等

除了载荷，剩下的为平台

说的更直白简单一点，载荷是卫星的硬件，平台是卫星的软件

硬件占成本70%，软件占成本30%

总之记住结论就可以了：

载荷是互联网卫星中的核心环节

6、载荷核心标的：创意信息

载荷最核心+最正宗标的

子公司创智恒联，主营卫星载荷，国内主要供应商之一

因为载荷的技术门槛极高，所以国内企业只有两家达到标准，创智恒联是其中一家，极具稀缺性

这个子公司重点介绍下

去年营收增速超过70%，今年翻倍以上

公司法人杜广湘——神舟一号副总设计师

国内卫星行业的元老

所以为什么创意信息能成为国内唯二两家卫星载荷供应商，也就不足为奇了

再来按一下计算机：

目前一颗低柜卫星的综合成本在3000万左右

载荷成本占比70%，载荷的单颗价值量为2100万

国内目前总体规划低轨卫星1.5万颗，对应载荷市场空间为3000亿

创意信息的市占率为50%（去年发射的卫星有一半用了创意信息的载荷）

我们保守点，按30%

对应创意信息的营收为900亿

净利率50%，增收利润450亿

当然这样算不是完全准确，因为有发射高峰期，后面速度会放缓

低轨卫星不是永久使用的，寿命一般在5-10年

假设后面每年1000颗保守估计（原因是替换原有存量）

对应市场空间为200亿每年

同样市占率30%，净利率50%

则后续发射速度放缓后，每年净利润为30亿

总结：

发射高峰期：净利润总量——450亿

发射存量替代期：净利润——30亿每年

现在市值100亿，怎么给估值见仁见智

反正这样看的话，空间巨大

当然，业绩落地还要未来几年看

但是所有的题材炒作，都是想象力为第一要素

早些年炒的疫情药，AI CPO等等

业绩一个都没落地，不妨碍当时炒作了5倍10倍

炒A股，预期比实质落地更重要

理解了这点，就理解了炒作的本质

创意信息这个票，大概率复制常山药业

7、后续催化

（1）传闻后面某个会，组织学习卫星互联网

上一次组织学习还是区块链了，第二天板块涨停潮

（2）一带一路，中东共建卫星互联网，要在中东地区铺开

（3）上海垣信（G60主体）近期有进展，G60，从3000颗计划调整到13000颗

（4）星网集团试验星发射后，近期或将有进一步的动作

（5）10月25日-27日2023中国卫星应用大会

具体是传闻还是真实，大家自己判断

卫星互联网现在的位置，就是一个月前的减肥药

卫星互联网现在的位置，就是一个月前的减肥药

卫星互联网现在的位置，就是一个月前的减肥药

产业化大事件，大逻辑，从0到1的里程碑

完美极品炒作题材

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