抛开市值和成交额，从困境反转角度来简单梳理下。

首先要知道消费电子的估值一直不高，欧菲光也一度被人戏称为欧亏光。但是作为光学光电行业龙头，市占率一度全国第一，指纹识别模组出货也是全球前列的公司。在华为被制裁后，又被踢出果链，这公司的估值回归之路一直很流畅。

基本面也不用研究太深了，曾经的欧菲光也是比较明牌的企业，技术能力大家都有一定的了解。当初能被苹果和华为同时选中，尤其是其主营业务里的光学光电产品，微电子产品，智能汽车类产品，指纹识别等，都早已说明都是目前国产替代里不可或缺的一环。

曾经因为失去华为和苹果的订单而陨落，如今随着华为Mate60的回归，以及问界新M7的崛起，欧菲光是否能实现困境反转再次崛起呢？毕竟当初是从近千亿市值的山顶跌下来的，随着华为和其它消费电子企业的再次青睐，公司的业务逻辑上困境反转是讲的通的（成交量这个我就不评价了）

尤其是富士康事件周末也有所发酵（我们同样不用怀疑富士康的代工水平），吃中国饭，砸中国锅的事情大部分人从情感上也是不能接受的。再从内循环角度思考，华为的崛起让欧菲光死而复生也是说的通的。

欧菲光所涉及的行业，除了手机，还有智能汽车，甚至还涉及微电子领域的光学，比如说欧菲光的EUV微影机（这个可以网上查查资料）。

再来看一段关于欧菲光在智能驾驶领域的布局：

作为光学头部厂商，欧菲光自2015年起进军智能汽车领域，并顺利成为国内整车厂商的Tier 1供应商。经过多年深耕，欧菲光深度布局智能驾驶、车身电子和智能中控，以光学镜头、摄像头为基础，延伸至毫米波雷达、激光雷达、抬头显示（HUD）等产品，丰富产品矩阵布局，为客户提供全方位的产品和服务。

在车载摄像头领域，欧菲光前视、周视、后视、环视等多款产品均已实现量产，成为国内不少汽车厂商的主要供应商。目前，公司5M前视长焦和广角镜头、2M前视三目镜头都在量产中；3M和8M周视后视镜头已量产；1M和2.5M环视车载镜头均已量产；带加热功能的2M电子外后视镜镜头已量产；舱内DMS和OMS镜头，1M和2M均已量产，5M正在小批量试产；车载ToF产品，具有VGA分辨率的车载ToF镜头&模组已实现首发规模量产。

其实看了这些，基本上不需要对欧菲光基本面做过深的挖掘了，9月前还是倒闭边缘的公司，这时候抛开微电子领域的光学不说，单就从手机和智能汽车这两大领域来看，未来对光学影像方面的市场需求，就足以支撑他困境反转的逻辑成立了，再加一张乘用车摄像头增量趋势的图吧。

上周写智能驾驶我还提到了科大讯飞10月24发布的智能汽车产品到底是什么？一旦是科大讯飞是推文中提到的那个全摄像头方案，对车载摄像头的需求自然也是印证。

其实有没有二波姑且不谈，毕竟当前的市场环境和成交量都不是很乐观。但是单纯从公司基本面角度来看，尤其是公司的主营业务方向，微电子光学、智能驾驶光学、手机光学这几个行业的市场预期来看，困境反转的逻辑是值得期待的，毕竟这是9月前已经跌落谷底的欧菲光，不是半山腰的欧菲光。