周末舆情热度：

①龙字辈-A股历来有炒属相的传统。近年代表性的走势有2021年2月的金牛化工以及2023年1月的兔宝宝（圣龙股份、山东墨龙、锦龙股份、锋龙股份、北方长龙等）；

②风电-国网新能源云官网：今年首批500亿可再生能源补贴下发，风电补贴较去年增约1.14倍/10月11日广东省管海域7GW海风项目竞配结果已公示，后续还有国管海域8GW竞配项目即将落地（大金重工、天顺风能、泰胜风能、海力风电、恒润股份等）；

③石墨烯-中国商务部会同海关总署发布关于优化调整石墨物项临时出口管制措施的公告，将此前实施临时管制的球化石墨等3种高敏感石墨物项正式纳入两用物项出口管制清单（德尔未来、华丽家族、锦富技术、翔丰华、宝泰隆等）；

④双十一-淘宝双十一预售将于10月24日晚8点正式开始，并持续至11月11日/“抖音商城双11好物节”大促活动10月20日正式开启，今年双11大促将持续23天，至11月11日结束（天龙集团、龙韵股份、若羽臣、壹网壹创、值得买等）；

⑤锂电池-10月供应上国内部分接近成本线锂盐厂已停产挺价，SMM预测10月碳酸锂产量连续两月下降至3.8万吨（江特电机、吉翔股份、恩捷股份、金龙羽、融捷股份等）；

⑥天然气重卡-天然气重卡销量及渗透率持续不断提升，9月份国内天然气重卡实销环比8月份增长30%，同比暴涨743%（富瑞特装、致远新能、潍柴动力、中自科技、隆盛科技等）；

⑦物联网-工信部：推动物联网等新型基础设施建设/华为公司BG副总裁：未来五至十年，物联网将创造万亿美金级市场（大富科技、同方股份、移为通信、瑞芯微、美格智能等）；

工信部：着力推动大模型算法技术突破 提升智能芯片算力水平

在国务院新闻办公室今日举行的新闻发布会上，工业和信息化部新闻发言人、总工程师赵志国透露，目前，我国新增算力设施中智能算力占比过半，同时中西部算力设施占全国比例提升至39%。下一步，还将着力推动大模型算法、框架等基础性原创性技术突破。

“近期通用人工智能的发展对算力提出了新的更高要求，我部将在前期工作基础上，重点从以下三个方面着手，进一步加快推动我国算力高质量发展。”赵志国说。

一方面，持续推动算力基础设施建设。出台指导算力基础设施高质量发展的政策文件，加大高性能智算供给，加强先进存储产品部署，开展算力网络优化行动，加快构建云边端协同、算存运融合的一体化、多层次的算力基础设施体系。指导有关单位和地方积极探索，加强算力资源统筹和互联互通，实现资源高效集约利用。
另一方面，聚力推进关键核心技术攻关和产业升级。加强先进计算、算网融合等技术研究和核心器件、设备攻关，着力推动大模型算法、框架等基础性原创性技术突破，提升产业基础高级化水平。

此外，激发算力应用赋能价值。面向人工智能、大数据等新兴领域需求强化算力支撑，持续赋能科技创新。鼓励企业推出满足不同行业和企业需求的算力产品和服务，通过算力应用创新大赛、“算力中国行”等活动加强宣传推广，持续助力传统行业转型升级。

工信部：深入实施《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》。加快电动化、网联化、智能化发展，持续扩大国内市场规模。加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，智能网联汽车准入和上路通行试点，开展新能源汽车下乡活动。

10月20日，工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长陶青在新闻发布会上表示，下一步，我们将全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，深入实施《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》，完善工作举措、加强部门协同，推动新能源汽车产业高质量发展。
　　一是完善机制加强统筹。贯彻落实今年国务院常务会议精神，发挥新能源汽车产业发展部际协调机制作用，统筹推进技术攻关、推广应用、基础设施建设等工作，加快电动化、网联化、智能化发展。
　　二是持续扩大国内市场规模。加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，启动公共领域车辆全面电动化先行区试点、智能网联汽车准入和上路通行试点，深入开展新能源汽车下乡活动，持续做大国内市场基本盘。
　　三是强化配套支撑环境建设。贯彻落实国务院办公厅印发的《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，更好满足新能源汽车充电需要。开展城市级“车路云一体化”示范。健全动力电池回收利用体系，提升关键资源保障能力。
　　四是建立健全保障体系。加快电动汽车和动力电池安全、自动驾驶、操作系统等标准制修订工作。加强生产准入管理和事中事后监管，守牢新能源汽车安全底线，让消费者喜欢买、放心用。

税务部门调查富士康，看好华为手机链重塑产业格局
【事件】10月22日，《环球时报》报道，税务部门近期依法对富士康集团在广东、江苏等地的重点企业进行税务稽查，自然资源部门对富士康在河南、湖北等地的重点企业用地情况进行现场调查。
【看点】富士康作为指标性台资企业，在分享新时代大陆发展机遇中获利良多。此次税务部门对其展开调查，表明富士康有极大可能存在违法违规行为，以及缺失对相应社会责任的承担，这对其产业布局将会造成较大影响。此前，富士康母公司鸿海公布9月营收为6607.4亿元新台币，同比减少19.65％，也间接说明苹果市场份额下降对公司营收带来明显影响。
【快评】我们认为，本次税务部门对富士康的调查以及近期苹果iPhone 15销量表现不及预期将直接推动中国大陆零部件厂商的市场发展，国内以华为为主的大陆手机厂商将有望重塑产业链格局。有数据显示，尽管中国大陆工厂在果链生产中占比较多，但其提供的零部件价值仅为2%，反观华为产业链，国内厂商供货价值量超过90%。根据分析机构预测，华为Mate60系列的强势劲头将有望助力其超越苹果重夺中国智能手机市场市占率第一的宝座。
因此我们建议持续关注华为手机链相关企业，重点推荐：
（1）光学镜头模组：欧菲光；
（2）柔性OLED屏幕：维信诺；
（3）结构件：东睦股份。
风险提示：下游需求不及预期，行业亮争加剧，国际贸易摩擦加剧等。

【CT电新】商务部调整石墨物项出口管制，影响天然石墨，利好国内电池厂
事件：10月20日，商务部、海关总署发布《关于优化调整石墨物项临时出口管制措施的公告》，满足以下特性的物项，未经许可，不得出口：
人造石墨： 高纯度（纯度>99.9%)、高强度（抗折强度>30Mpa）、高密度（密度>1.73克/立方厘米），参考海关商品编号：3801100030、3801909010、6815190020。
天然石墨： 天然鳞片石墨及其制品（包含球化石墨、膨胀石墨等），参考海关商品编号：2504101000、2504109100、3801901000、3801909010、3824999940、6815190020。
同时，取消对炉用碳电极等5种主要用于钢铁、冶金、化工等国民经济基础工业的低敏感石墨物项的临时管制。
此公告对高端石墨产品进行出口管制，主要是为了维护我国的战略储备能源利益。对锂电产业链的影响如下：
负极： 天然石墨首次列入管制名单，相关厂商出口受限，也可能享受不了出口退税。人造石墨里中低端产品不受影响，据了解高端产品之前就受出口管制，需要申请出口许可证，本身也不享受出口退税，影响不大。
电池： 去年韩国进口的用于电池负极材料的人造和天然石墨总价值为 2.41亿美元，其中93.7%来自中国，国外几家大电芯厂可能面临石墨涨价、拿不到货、产品无法升级的问题，对国内电芯厂家有利。

青岛啤酒点评
事件：10月19日网络出现青岛啤酒三厂相关视频。
公司回应：高度重视，第一时间向公安机关报警，公安机关已介入调查。目前，该批麦芽已全部封存。
知情人士回应：据初步调查结果，该视频拍摄场地并非网上谣传的原料仓库，应为某物流承运商的运输车辆车厢；网传涉事人员也非青啤员工，为外包劳务合作公司的装卸工，视频拍摄动机尚不清楚（网络有猜测商战）。
青岛啤酒三厂主要生产麦芽+啤酒：1）23年5月启动25万吨高端麦芽原料基地扩建项目；2）啤酒产能从2018年的75万千升扩建至2023年的120万千升，主要产品包括经典、1903等。
青岛啤酒三厂是亚洲单体规模最大、生产效率最高的世界级智慧化工厂；集聚上游的原料麦芽生产、啤酒瓶、易拉罐、纸箱、商标、瓶盖等包装物生产供应，到下游的酵母深加工、仓储物流及近百家经销商，全面打通全产业链环节。
我们认为，青啤为历经百年的国产品牌，一直是国内中高端啤酒领头羊，质检体系和数字化水平高（每车进厂大麦、每批次麦芽需经专业检测达标），原料、产品品质经得起考验。目前渠道反馈事发时间短，动销影响尚待观察；短期不排除会有情绪扰动，但持续性取决于最终调查结果和公司响应舆情的速度，Q4淡季影响或有限（销量占全年仅10%）。对应23/24年利润为44/52亿元，PE为25/21X，建议关注布局机会。

【浙商金属新材料】我国9月从缅甸锡进口量同比降89%，环比降94%，佤邦禁矿影响初现。
事件：2023年8月1日佤邦禁矿正式实施，2023年9月我国从缅甸进口锡精矿0.14万吨，同环比下降幅度较大，禁矿影响初现。
进口数据与前对比，2023年8月从缅甸进口2.3万吨，2022年9月1.29万吨。从缅甸进口数量同比下降89%，环比下降94%，下降幅度较大。
【我国从缅甸进口锡精矿进口占77%】
2022年数据，缅甸锡精矿进口占比77%，是我国进口锡精矿的主要来源。
我国2022年锡精矿进口共24万吨，从缅甸进口18.7万吨，占比较大。

二十一家机构投资者周末交流会：
参会者普遍对市场表现充满失望，部分参会者认为沪指3000点之下不会太久。悲观者担心市场踩踏的累蛋效应；当前的部分利好政策发酵仍需时间，市场对IPO暂停呼声日渐高涨；观察政策变化，另外11月后业绩真空期能否反弹值得关注。关注方向：券商、半导体、医药生物、卫星互联网、华为产业链、新能源、旅游酒店等。

【招商宏观 张静静】关于10Y美债的五点看法
1.2020年3月是美债收益率反转起点，进入长期回升通道（尽管过去两年我一直低估美债的短期冲击，但2019年底就谈过全球估值红利结束、2020年也论述过美债收益率长期回升趋势确立）；
2.近期美债回到2007年水平，标志着以“修复居民资产负债表为目的”的美联储扩表落幕（注意不是说FED永不再扩表）；
3.10Y美债收益率中枢在哪儿？10Y美债收益率回到名义增速与实际增速之间、10年期TIPS收益率锚定实际增长；
4.短期超涨还是尚未到位？我们认为已经在合理中枢上方，但暂时难以明显回落；
5.美债收益率继续超涨或者拐头向下的条件分别是什么？前者看中东局势和油价；后者需要美股大幅调整。

上海微系统所在300mmSOI晶圆制造技术方面取得突破性进展

证券时报e公司讯，中国科学院上海微系统所今日官微消息，近日，上海微系统所魏星研究员团队在300mmSOI晶圆制造技术方面取得突破性进展，制备出了国内第一片300mm射频（RF）SOI晶圆。团队基于集成电路材料全国重点实验室300mmSOI研发平台，依次解决了300mmRF-SOI晶圆所需的低氧高阻晶体制备、低应力高电阻率多晶硅薄膜沉积、非接触式平坦化等诸多核心技术难题，实现了国内300mmSOI制造技术从无到有的重大突破。300mmRF-SOI晶圆的自主制备将有力推动国内RF-SOI芯片设计、代工以及封装等全产业链的协同快速发展，并为国内SOI晶圆的供应安全提供坚实的保障。

生猪“三问三答”，重视猪板块“前瞻性”机会！【天风农业】
问题一：生猪&仔猪价格怎么看？
1） 育肥再度亏损，生猪均价或难有起色。供应：23年能繁母猪去化速率较为缓慢&生产效率持续提升，近期供应压力难有缓解；需求：冻品库存面临出库压力&近期屠宰量处于低位，需求难有增量。
2） 目前仔猪头均亏损近200元/头，亏损幅度或进一步放大。供应：目前行业资金情况紧张，部分养殖户或被动加大仔猪出售比例以换取现金流且减少资金压力（仔猪出栏至育肥阶段需要消耗大量现金），仔猪供应压力难有缓解；需求：因天气转凉导致仔猪调运损耗变大&对应生猪出栏时点为消费淡季，四季度仔猪需求或持续减少。
问题二：产能去化是否能加速？
1） 规模化程度高导致去化早期进程未有加速。复盘历史产能去化幅度&速度，在散户占比较高的时期，因散户抗风险能力较弱且愿意主动去化，导致亏损早期便会产能加速去化现象，然而随着非瘟后行业规模化程度快速提升，规模场更愿意维持产能规模，因此本轮亏损早期去化进程未有加速。 目前涌益咨询累计去化7.0%（1-9月）、nyb累计去化4.8%（1-9月）、钢联累计去化1.6%（1-9月）、协会累计去化5.3%（1-9月）、卓创累计去化3.6%（1-9月）。
2） 资金紧张或带动去化明显加速。今年持续处于亏损状态导致行业资金情况紧张，在生猪及仔猪价格持续承压情况下，若规模场资金链断裂，产能去化或由量变到质变，短期去化速率有望呈非线性增长（一方面规模场单点去化远超散户去化效果，其次规模场去化或导致行业出现资金挤兑情况）。
问题三：如何看待当前猪股？
1）【板块估值低位】，头均市值处于历史底部区间。从2023年头均市值看，其中巨星农牧、金新农3000+元/头；牧原股份、温氏股份、华统股份、新五丰2000+元/头；多股估值处在历史相对底部区间，头均市值或仍有显著上涨空间。
2）生猪板块的黄金买入期为【猪价短空长多】+【产能去化趋势已成】+【板块估值低位】，同时【前瞻的赔率＞精准择时的胜率】，重视后续产能去化加速带来的投资主升浪。当前阶段，【板块β配置、优选弹性】，大猪首推温氏股份，其次牧原股份、新希望；小猪重点推荐：华统股份、新五丰、巨星农牧、唐人神、天康生物等。

锂电周度跟踪
这一轮锂价的先涨后跌，实际对铁锂的销售价格几乎没有太多扰动，主流成交价仍然维持在原位，平价走货。扰动更多的是出货节奏。
上周锂价跳涨后，电池厂拿单更积极，部分铁锂厂顺势完成一轮库存向下游转移的操作，现在看下来，十分幸运。
从电池厂给的排单来看，现阶段的拿货料预计生产时间已经排到11月中下旬，往后推移已经要进入电池厂传统生产淡季时间：有订单就及时出货仍是上策。

北京风能大会：新产品新技术新趋势，风电行业整体向好，拥抱明后年全球风电市场！
【金雷股份】：三季度出货超预期+铸件将迎来加速。Q3整体锻造主轴出货3.6万吨，Q4有望进一步加速，锻造主轴出货有望达到4.5-5万吨，预计全年锻造主轴出货5400支左右。铸造主轴预计全年出货700支左右（约1.5万吨），预计24年，锻造主轴15万吨+铸造主轴5万吨以上。公司自由锻件业务全年营收预计为3亿元，在手订单4亿元。
【中际联合】：海外拓展顺利+新产品布局速度超预期。新推出齿条升降机产品，替代原有升降机设备，价值量有望提升四倍，并且新产品国内已实现300台左右订单，布局速度远超预期。海外市场拓展顺利，美国存量风机市场潜力较大，足以支持未来五年高速增长。
更多标的信息及深入交流诚挚欢迎咨询！
建议关注：风电近期利好不断，板块进入上升周期，触底反弹效应明显，比较优势凸显，建议关注海风细分行业龙头白马。

恩捷股份点评：自愿业绩补偿承诺，彰显长期增长信心，坚定看好公司发展｜国金汽车
 事件：近日，公司就收购上海恩捷少数股权发布公告，为保护中小股东权益，自愿追加业绩承诺，若标的股权在24年完成交割，则24年-26年上海恩捷三年实现归母净利润累计将不低于199.89亿元。
 点评：
1、自愿业绩补偿承诺，彰显稳健业绩信心。公司对于子公司上海恩捷部分股权收购预案进行自愿业绩补偿；根据交割时间分别于23年、24年内完成，承诺23-25年、24-26年业绩分别不低于44.8/55.8/66.9、55.8/66.9/77.2亿元，若累计归母利润小于承诺累计利润90%，则补偿义务人对上市公司进行业绩补偿。协议彰显公司维护上市公司利益及中小股东权益，稳健业绩增长的决心及信心。
2、行业逐步过渡至供需拐点，有待格局稳固后集中度提升。根据测算，23-25年行业湿法隔膜供需比分别为1.02/1.07/1.10，干法隔膜供需比分别为1.09/1.18/1.27，隔膜逐步过渡至供过于求阶段。我们认为，行业整体优质隔膜产能供应仍相对有限，头部电池厂商供应链核心仍以保障优质隔膜产能供应为主；公司具备涂覆一体化、进口设备垄断、核心配方等护城河，在市场逐步趋于竞争的环境中份额有望稳步增长。
3、涂布&出口比例提升，盈利结构持续改善。公司持续推进一体化涂覆建设，在C等客户涂覆比例提升，2H23整体涂覆比例预计提升至60%-70%，全年保持在50%-60%以上。此外，2H23 T、LG等客户出货预计加速，海外价格显著高于国内价格，盈利结构性改善。
 投资建议：公司积极全球化布局，在手订单充沛，在市场竞争加剧背景下维持份额稳步提升；预计23年单位盈利保持在0.5元/平以上，利润40亿元。市场格局稳固后公司盈利有望持续提升，看好公司业绩长期向好。

欧菲光：坚定保持sell卖出评级
中国Android智能手机需求的改善提振了预测。O-Film高度依赖于Android智能手机（占收入的60-65%）。总体而言，基于中国智能手机销售改善以及客户产品推出的情况，我们将2023-24年的每股收益预期和净利润收支平衡假设，从2025年提前至2024年。虽然我们预计短期内会有所回升，但由于持续的净亏损和还款导致的预算限制，我们认为O-Film可能在核心光学业务上投资不足，同时也在投资新业务（例如智能汽车）。因此，我们发现很难形成一个可持续的长期增长故事。维持卖出评级。

特斯拉业绩后分析
投资者对接下来的财报持谨慎态度。特斯拉2023年第三季度的业绩未能达到市场共识，并且基于投资者的交谈，也低于买方预期。在电话会议上，我们相信特斯拉降低了2024年的预期，包括：1）对消费者和宏观以及高利率的影响持非常谨慎的态度。特斯拉迄今为止已经通过降价来应对，但损害了利润率；2）大数定理效应显现，50%的增长的公司大多都可能会退居二线，他们转而专注于以成本效益的方式增长（预计将在第四季度财报中更新）；3）降低Cybertruck的预期销量和盈利能力（可能需要12-18个月盈利），尽管提出了2025年25万销量；4）在对宏观经济有更好的了解之前，墨西哥工厂的建设不会全力以赴。降低预期可能对股票有利，但特斯拉的两难困境在于仍享有成长型公司的估值。目前，我们认为市场愿意为长期机会而忽略短期内增长放缓。

维持对【中信博】和【帝科股份】重点推荐
1、中信博：地面电站放量+东南亚/中东市场高增长+公司本地化产能先发优势，跟踪支架龙头有望量利齐升。1）公司在印度、东南亚和中东提前布局并配套本地化产能，海外市场订单爆发，陆续落地印度2.8GW、沙特1.5GW、乌兹别克斯坦1GW等多个GW级订单。2）钢材价格回落+跟踪订单大幅增长+镀锌件自制，公司盈利能力也在显著提升。
2、帝科股份：N型银浆先行者，显著受益于TOPCon放量。1）N型银浆显著受益于TOPCon放量，从PERC转到TOPCon，银浆用量从8-9mg/W提升至11-12mg/W，提升30+%；加工费从450-500元/kg提升至700-800元/kg，提升50+%。2）公司率先布局TOPCon银浆，具有技术研发、产品工艺、上下游试验配合等多方面优势。公司在PERC银浆市占率约20%，但目前在TOPCon银浆市占率达到50%+。

【东吴电新】逆变器股价至暗时刻已过，看好板块估值修复及长期成长空间
观点重申
#股价趋稳、底部逐步显现。23年户储板块面临高库存+高利率+低电价三大压力，叠加高预期+高估值，逆变器板块股价相较于历史高位跌幅普遍达70%左右。当前，板块PE基本回落至15-20倍之间水平，PB也基本回落至4-8倍。9月逆变器出口6.47亿美元，环降约6%，环比降幅较8月环降10%有所收窄，但市场对于利空消息已不再敏感，股价表现领先于基本面，后续随行业边际改善股价有望逐步向上。
#户储库存逐步消化、美国储能高增、新产品新市场加速拓展、逆变器企业成长可期。去库背景下，三季度或为逆变器业绩压力最大时期，展望Q4及以后，户储出货预计逐季改善，24Q1将回归正常增长水平。而市场所担忧去库存后的价格战问题，我们认为当前逆变器已有一波降价，逆变器在整体系统成本中占比较小但影响较大，未来发生价格战可能性不大。24年预期户储增速恢复至30-50%，龙头企业品牌优势更强。此外，亚非拉等新兴市场及美国市场均在拓展开发中，预计24年迎来起量；各厂商亦逐步加码布局工商储领域；大储项目备案储备丰富，美国大储装机持续向好，欧洲大储24年也将逐步起量。新产品+新市场，逆变器依然是成长空间最大的细分赛道。
投资建议：考虑逆变器企业轻资产运行，品牌为核心竞争要素，在储能与分布式需求加持下，企业盈利能力具有强α，当前股价处于底部区域，是布局良机，推荐：锦浪科技、固德威、禾迈股份

【新能源反弹参与指南】
1、海风
不断有挤牙膏式的利好
2、锂电
-新方向：快充（宁德平价的快充电池&华为超充）
-近期有催化：复合集流体（蹭华为M9）
-星辰大海：工商业储能（电力现货改革悄然加速）
3、光伏
传沙特入股锦浪
4、其他
江特传BYD入股

【天风电子潘暕团队】立讯精密：23Q3业绩和全年指引符合预期，预期iPhone组装份额提升对Q4业绩有明显拉动，看好Vision Pro+汽车打开长期成长空间
23Q3业绩：23Q3实现收入579.04亿元，yoy-8.51%，实现归母净利润30.18亿，yoy+15.37%，为前期预告中值，符合预期，实现扣非归母净利润28.78亿，yoy+11.27%。
23Q4指引：预计23Q4实现归母净利润33.93~38.51亿元，yoy+22.8%~39.38%，实现扣非归母净利润32.72~39亿元，yoy+32.85%~58.34%。23Q4公司利润增长提速，我们认为iPhone组装份额提升对于公司业绩拉动明显！
持续看好iPhone份额提升+Apple Watch创新带动业绩增长 ，Vision Pro+汽车打开长期成长空间：
①Vision Pro一代整机制造独家供应商关键卡位，带动消费电子业务成长逻辑切换；
②汽车业务多维产品布局面向万亿级市场，出海口策略成功加速汽车Tier 1业务成长（预计25年汽车业务收入300亿+）；
③iPhone组装份额提升及规模效应带来的利润率提升有望贡献业绩增量；
④大客户非手机产品线处于调整期，中长期存量换新+创新驱动成长，看好立讯在Apple Watch产品线的核心卡位及后续创新拉动销量贡献业绩增长点。
投资建议：预计23/24/25年实现归母净利润110/150/210亿元，给予24年30倍PE，对应63元/股目标价。

同名 公 众 号：修仙小锦鲤 

每日盘前最新最全资讯，让您及时把握市场动态