❗英伟达禁令影响分析，算力租赁进入2.0时代
变化一：＃由纯英伟达->华为算力。押宝美国英伟达已经不安全，后续都将形成英伟达+华为各占50%的混合算力格局，华为算力将成为最大增量，利好跟华为昇腾/超聚变合作的企业（高新发展、中贝通信、恒为科技，四川长虹，汇洲智能等）
变化二：＃供给收缩将带来存量算力涨价。存量算卡和服务器将更加稀缺，中贝通信的最新订单价格已经由12万涨到18万！利好在手算力的中贝通信（5000P）恒润股份（4000P）利通电子（4000P）鸿博股份（3000P）
2变化三：＃由国内算力->海外算力。国内被封可以括展海外市场，特别是在海外一带一路国家有布局的企业，中贝通信35%收入来自于海外，并公布了第一个海外订单，为国内从业打开了想象空间，利好（中贝通信、利通电子、阿尔特）
算力租赁2.0总结：＃利好存量有卡的、利好华为混合算力、利好海外算力。
中贝通信与超聚变正式建立战略合作关系
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超聚变数字技术有限公司致力于成为全球领先的算力基础设施与算力服务提供者，持续为客户和伙伴创造价值，加速行业数字化转型，为数字经济各行各业提供强大、稳定的数据计算、储存等能力，在全球设立11个研究中心和7个地区部、6大供应中心，服务于全球130个国家和地区客户，覆盖运营商、金融、互联网、政企等行业。
中贝通信（股票代码SH603220）聚焦5G新基建、云网算力服务，主要提供基于AI算力和云服务解决方案，重点布局算力业务和新能源产业，加快智算“双万战略”实施，年内实现AI算力服务能力10000P。
双方围绕AI算力智算领域共同开发市场，在算力中心规划、投资建设、技术服务等方向开展全面合作，加强市场、技术、产品、服务和信息的沟通，取长补短、互通有无，互利共赢，协调发展：
1、围绕中贝通信智算中心基础设施建设，双方展开智算中心项目合作，基于双方不同领域不同服务能力之间进行优势互补，实现相关智算中心项目的强强联合及资源共享、服务共享。2、中贝通信规划投建智算中心，并逐步完成建设投入。超聚变对中贝通信智算中心算力、网络、存储等方面提供完整的IT专业深化设计和平台优化方案，包括机房布局（AI服务器、存储、交换机、管理服务器深化排布设计）、网络拓扑图、交换机、配套线缆、配套基础软件等，配合完成智算中心IT网络的调试及能力部署。3.超聚变将协助中贝通信国内外算力业务的拓展，特别是超聚变在马来西亚及新加坡的资源优势，积极挖掘客户需求；双方同意在光电光模块产品领域加强合作。
事件：中贝子公司贝通信国际与WILDLOOKTECHPTE签订了算力服务框架协议，双方合作开展AI算力服务业务，合同金额2000万美元。租赁容量为800P（FP16），租赁价格为2.5万美元/P/年，租赁周期为1年。
海外算力租赁价格高，盈利能力翻倍。海外算力租赁价格为18.3万元/P/年，远高于国内的12万元+的价格。利润角度来看，海外单P利润可以到9万元/P，大概是国内利润的3倍。随着海外业务发展，公司盈利有望腾飞。
