需求——超预期
1)宁德和供应链:21H1宁德储能出货5.8GWh,单价0.81元/wh,毛利率37%,我们预计Q3出货4-5GWh,则前三季度实现接近10GWh出货,预计全年大概率超15GWh出货,明年50GWh出货。
而根据松芝等多家温控企业调研来看,明年宁德的订单-海外表前市场,预计风冷+液冷5万套(主力产品8kw、15kw),1套产品带电300多度电,预计贡献15GWh,因此侧面验证,明年50GWh大概率事件。
2)海博思创:预计今年单价1.3-1.5元/Wh,出货1.3-1.4GWh(去年低于500Mwh),明年预计翻倍。而出货前三,独立储能电站占比一半。而对明年国内行业的总量,预计今年8GWh,明年20GWh,YOY+150%